一、指数+量能

•上证指数涨-0.09%（4,131.53）

•深证成指跌-0.20%（15,530.23）

•创业板指跌-0.36%（3,914.88）

•沪深 300跌-0.54%（4,833.52）

•全市场总成交额：28,939.8 亿元，较前日缩量约 4,500 亿元，连续 9 日破 2.8 万亿，分歧减弱，存量博弈特征明显

二、涨跌家数与涨停跌停分析：绿盘略多，赚钱效应一般

•涨跌家数：上涨 2,156 家，下跌 3,244 家，平盘 60 家，赚钱效应40%，较前日提升 7 个百分点

•涨停总数：102 家（非 ST 82 家 + ST 20 家），较前日增加 30 家，炸板率 32%，低位科技股批量涨停

•上午涨停：76 家（开盘后快速封板，存储芯片、机器人概念爆发）

•下午涨停：26 家（午后震荡中封板，炸板率上升，资金追高意愿减弱）

•跌停总数：53 家（非 ST 18 家 + ST 35 家），较前日增加 8 家，高位题材股继续杀跌上午跌停：12 家（蒙娜丽莎等昨日高位连板股开盘跌停）

•下午跌停：41 家（尾盘部分断板股加速下跌，跌停数增加）

三、涨停板块分类与连板天梯

1.连板梯队（成功 / 失败标注）

2. 首板涨停 TOP5 板块

四、跌停票深度分析：高位股批量杀跌

•连续跌停标的：

•通达股份 (002560)：电网设备（4 连跌停），高位电力主线持续退潮

•中国卫星 (600118)：商业航天（3 连跌停），前期高位题材资金持续出逃

•昨日涨停今日跌停标的（天地板 / 大面）：

•蒙娜丽莎 (002918)：家居用品，昨日 6 板今日跌停，跌幅 9.98%，市场总龙头陨落

•顺景科技 (603007)：汽车零部件，昨日断板今日跌停，跌幅 9.99%

•宁波中百 (600857)：商业零售，昨日断板今日跌停，跌幅 10.00%

五、跌停数与情绪判断：混沌期延续，高低切换加速

•跌停总数：53 家（非 ST 18 家 + ST 35 家）跌停数增加，情绪处于混沌期，高位股杀跌与低位科技股崛起并存

•上午涨停：12 家、昨日高位连板股（如蒙娜丽莎）开盘跌停，资金兑现坚决

•下午涨停：41 家、尾盘恐慌加剧，断板股批量跌停，高位亏钱效应集中

•情绪判断核心信号：

•涨停数大幅增加（+30 家），但跌停数同步增加（+8 家）

•连板高度维持 6 板，但老龙头蒙娜丽莎跌停，新龙头利仁科技接棒

•资金从高位家居、电力转向低位存储芯片、机器人等新题材

六、主力情况

•北向资金：全天小幅净流出约 25 亿元，连续 3 日净流出，减持高位消费权重（如贵州茅台、五粮液），小幅加仓存储芯片、半导体设备龙头（如兆易创新、澜起科技）

•主力资金：流出：全天净流出 336.72 亿元，连续 3 日净流出，集中在通信设备（-89 亿）、动力电池（-67 亿）、白酒（-52 亿）等前期热门板块证券时报

•流入：电子行业（+47.08 亿）、建筑材料（+10.67 亿）、石油石化（+8.5 亿）、煤炭（+7.2 亿）等科技与周期板块

钱去哪了：钱从高位消费、新能源赛道流出，流向存储芯片、半导体、机器人等科技新主线和煤炭、石油等周期板块

七、领涨领跌板块与持续性

1.领涨板块（逆势走强）

•存储芯片 / 半导体、+3.33%、2连涨、国产替代加速 + 存储价格触底反弹 + AI 大模型训练需求增长

•机器人 / 自动化、+2.89%、2连涨 Figure 机器人商业化落地 + 特斯拉 Optimus 进展 + 政策支持

•电子 / 元器件、+1.56%、2连涨、HBM、光通信、MLCC 等 AI 硬件需求爆发，资金抢筹核心标的

•电信运营+2.63%、1连涨、中国电信 Token 套餐落地 + 中特估 + AI 算力基础设施

•煤炭+1.2%、3连涨、夏季用电高峰预期 + 能源安全 + 低估值防御

2. 领跌板块（重灾区）

•家居用品-5.8%、蒙娜丽莎（昨日 6 板）今日跌停，高位资金集中兑现

•电网设备-4.9%、通达股份 4 连跌停，电力老主线加速退潮

•商业航天-4.2%、中国卫星3 连跌停，前期涨幅过大，资金持续出逃

•贵金属-3.5%、美元走强，避险需求下降，资金转向科技成长

八、龙头与核心票：新老交替，科技新龙头崛起

九、主线判断：新主线确立，科技引领市场

•老主线状态：电力、商业航天、家居用品等老主线加速退潮，高位股批量跌停，资金全面撤离

1.新主线确立：存储芯片 / 半导体：18 家涨停，主力资金净流入 47.08 亿元，国产替代 + AI 需求双驱动，持续性强

2.机器人 / 自动化：15 家涨停，Figure 机器人商业化落地催化，成为市场最强题材之一

3.电子 / 元器件：10 家涨停，AI 硬件需求爆发，HBM、光通信等细分领域领涨

结论：当前处于新主线确立期，存储芯片、机器人、电子元器件三大科技主线逆势崛起，资金高低位切换明显，科技成为市场核心驱动力

十、避开风险区：退潮期四大雷区

1.高位老主线标的：电力（大唐发电高位调整）、商业航天（中国卫星 3 连跌停）、家居用品（蒙娜丽莎跌停），资金出货坚决，易连续杀跌

2.5 板以上老龙头：如蒙娜丽莎，退潮期高位龙头易出现 “天地板”，风险极大

3.纯概念无业绩标的：没有基本面支撑的题材炒作，尤其是高位接力品种，退潮期易炸板回落

4.连续跌停标的：通达股份（4 连跌停）、中国卫星（3 连跌停）等，禁止抄底，避免二次杀跌

安全区：存储芯片、机器人、电子元器件等新主线低位首板 / 二板品种，以及低估值、业绩稳定的消费（白酒）、煤炭等防御板块

十一、游资动向

十二、市场总结：缩量企稳，科技新主线确立

1.指数层面：三大指数微跌，缩量企稳，守住关键支撑位，调整压力有所缓解

2.情绪层面：混沌期延续，涨停数大幅增加但跌停数同步增加，高位亏钱效应与低位赚钱效应并存

3.资金层面：北向 + 主力资金小幅净流出，但电子、半导体等科技板块获大额净流入，资金结构优化

4.主线层面：存储芯片、机器人、电子元器件三大科技新主线确立，成为市场核心驱动力，老主线加速退潮

5.操作层面：轻指数重个股，聚焦科技新主线低位首板 / 一进二机会，同时配置消费、煤炭等防御板块，快进快出，不恋战

十三、每日一学技巧：新主线确立期的 “3+1” 打板策略

核心逻辑

新主线确立期，资金会集中抱团核心板块 + 核心标的，此时参与 “3+1” 组合（3 只核心标的 + 1 只补涨标的），既能享受板块溢价，又能分散风险，成功率远高于单打独斗。

操作步骤

1.选对板块：确认存储芯片为新主线（涨停家数≥10 家 + 主力资金净流入≥30 亿 + 连续 2 日上涨）

2.选 3 只核心标的：

中军：华工科技（市值 500 亿 +，机构 + 游资共同参与，葛卫东 2.54 亿加仓）

•连板龙头：柏诚股份（长鑫存储概念，2 连板，换手适中）

•20cm 弹性标的：大普微（创业板，20cm 涨停，存储芯片纯正标的）

3.选 1 只补涨标的：

低位首板：同有科技（存储芯片 + 数据中心，早盘封板，换手 10% 左右）

4.仓位管理：中军 30%、连板龙头 30%、20cm 弹性标的 20%、补涨标的 20%，总仓位不超过 80%

5.止盈止损：

•止盈：板块出现分化或龙头炸板时，分批止盈

•止损：核心标的跌破 5 日线或板块跌幅超 3% 时，无条件止损

实操口诀

新线确立选 3+1，中军龙头弹性齐；

低位首板补涨配，仓位分散风险低；

板块分化就止盈，破线止损不犹豫。