一、好东西与坏东西

1、好东西往往都不是很便宜。 2、买不太便宜甚至略贵的好东西，也比买看起来便宜的烂东西要好。 3、手上的仓位大多是好东西，那长期结果一定是好的。 4、手上的仓位大多是烂东西，那一定小心，因为结果大概率是坏的。

二、去有鱼的地方

另外，MEME我应该都不参与了，这不是资金大小的关系，而是看大趋势的关系。作为一个MEME研究很多的人，也在过去始终保持热情的人，也在最糟糕的时候都认为MEME是一个好东西的人。改了原因有几条： 1、MEME已经成了流水线收割，不再是穷人翻身的好地方，危险指数不一样了。 2、流水线收割还不是指PUMP，而是大哥坐庄，小弟抱团，动不动拿个90%以上筹码——你可能会觉得反正没庄哪起得来之类，但以前最大的庄一定要是“情绪与共识”，不能是人，这世界上最危险的是人。

芒格说：“如果知道我会死在哪里，我就不去那里。”

三、外面的机会太多了

10倍的机会，玩小盘股，锚更清晰，风险更小，比如LITE ,COHR等等，过去一年AI里面10倍的太多了，而且不是纯情绪，大把机会上车——我虽然进入太晚，最近一个月才开始，但我1000%相信，未来这样的机会一个也不会少，这个市场太大了。

结合起来，我们的杠铃策略要变了：

一头是优质资产，一头可以是新东西、港股打新、美股打新，预测市场等，不会是MEME。

四、预测市场比大多数人预期的要大

POLYMARKET其实不止是预测市场 ，他甚至是未来的交易所。

想一下这个逻辑，投机是人类永恒的需求。过去人们在做交易的时候，主要是买和卖，并根据各种信息来判断。而在预测市场，每个人去参与猜谁当总统，SPACEX上市会是多少钱？英伟达财报后会涨还是会跌等事情上更容易参与赌。

我对POLYMARKET或者说预测市场有一个模糊的估值方法，就是整个预测市场的规模会在10年后会达到整个短期交易市场的50%份额。

也就是把所有股票交易所市值+所有链上交易所市值的短线交易（也就是那些频繁交易的散户，占比美股约30%，A股比例更高，币圈极高），这些人最终会有50%进到预测市场，因为那里可玩的会更多，乐趣更多，收益更确定。

人类对赌的需求是确定的，但是怎么赌是一个趋势——从预测市场的角度，题外话就是澳门博业我觉得已经到了一个确定的长期下行趋势了

整个短期交易市场的50%份额是多大？现在全球这些交易所加起来可能有一万亿以上？这个不必精确统计，大概感受一下就行，然后假设平均50.111%是短线者（长线者中其实一部分也可能会参与偶尔玩一下预测市场），这些短线者中又毛估有50%终究会玩预测市场，那其市值就是1万*50%*50%=2500亿美元。

2500亿美元是整个市场的份额，而且没有考虑新事物的溢价，像传统交易所大多PE很低——因为增长很慢了。

唯一的问题是这是一个大蛋糕，2500亿美元，POLY只是玩家之一，大家都在抢，HYPE也在抢。

将来如果有机会上市后会跟踪有没有更好的买入机会。

五、关于Anthropic的估值

年营收现在400亿美元，而且增速极猛——而且影响增速的现在主要是算力，而不是需求。未来达到 2000亿美元营收，并获得50%以上利润是正常的。9000亿不是便宜货，但还是想建个小仓位

Anthropic的风险在于，大模型的领先优势并不是想象的这么大，尤其是它的业务，如果后面多模态需求大起来，OPENAI就还是又超过他。

中国的豆包日活9000万，月活2亿……

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今天这篇是自己的一些随笔，比较碎碎念，看是不是有人也喜欢看，喜欢的话后续我可能会多发一些，如果关注度低的话就算了。