1.3万亿增量市场大爆发,CPU价值重估来临,这3家公司成为赢家!
朋友们，今天大跌，不要怕，行情趋势没有没有走完。
AI风口依然在，只是在主线上出现了新的方向。
未来一年时间，请密切关注CPU的细分赛道。
CPU赛道，很有可能会重复去年光模块、算力芯片的走势行情。
因为在当下的市场上，CPU正在迎来AI时代一轮波澜壮阔的价值重估。
就在昨天，全球三大巨头几乎同时表示了对CPU的重视。
英伟达在第一季度财报电话会上，正式公布了它的Vera CPU战略。
Vera是英伟达首款为智能体AI设计的CPU，现在已完成对Anthropic、OpenAI、SpaceX AI及甲骨文云的首批交付。这款产品计划于三季度开始量产发货。
黄仁勋预计今年英伟达CPU收入将会达到200亿美元。整个CPU市场将会产生2000亿美元的增量，大致相当于1.3万亿人民币的市场由此展开。
几乎同时，英特尔的陈立武在摩根大通全球科技会议上也表示了相同的看法。
他说AI推理负载会让CPU和GPU的比例，从之前的1:8变成1:1，甚至是4:1。
AMD的苏姿丰也强调了CPU和GPU的配比问题，并在多个场合强调CPU的重要性。
不是大佬们一致推CPU。而是CPU正在AI推理时代迎来价值的飞跃式上升。
AI大模型在训练阶段的核心逻辑，是海量的运算。
这个GPU非常适合。
GPU是海量并行的密集矩阵运算，在数据搬运和计算上非常给力。
当AI大模型进入到推理时代，核心逻辑就变了。
推理的核心逻辑是请求调度、数据清洗、格式转换和逻辑决策。这种串行强、分支多并且逻辑复杂的任务，CPU最擅长。
CPU和GPU的区别怎样看待呢？、
CPU可以当成一个将军，需要思考判断、运筹帷幄。而GPU更像是个士兵军团，擅长单一重复的并行计算。
所以当AI从训练阶段进入到推理阶段之后，高频、多变、带逻辑分支的小任务流多了，CPU的需求就大幅增长。
未来CPU的需求量会是现在4倍、8倍的量。CPU市场将会迎来大爆发。
CPU相比较GPU、光模块、存储芯片，当下处在刚刚启动环节。
过去几年CPU在AI算力里被当成边缘配角，现在终于要走进舞台的中心。
这波CPU行情刚刚启动，国内有哪些公司能够获益呢？
我们团队经过研究、分析和比对，按着技术壁垒+国产替代筛选出来3家潜力龙头。尤其最后一家，一定要重点关注跟踪。
1.海光信息
国内唯一拿到AMD x86 永久授权的公司，CPU 完全兼容 Windows/Linux 及海量的商用软件，迁移成本最低。
AI 算力国产第一梯队的领头羊，CPU+DCU 双轮驱动。CPU海光1-4号性能对标至强。国产 x86 市占 > 50%、整体服务器 CPU 约 22%。是国内唯一盈利的国产高端 CPU，业绩确定性最强。
2.国博电子
军工射频国家队，T/R 组件的绝对龙头。在军用有源相控阵T/R 组件上市占率高达30–40%。
CPU/GPU 高速互联 + AI 服务器高速射频刚需，是国产高端服务器的高速信号链路核心供应商。
最后一家，一定要好好关注。
它是国产CPU 核心平台，信创全栈国家队，是国内自主研发CPU芯片厂商的第一大股东。
同时是PKS 全栈自主可控，网信安全的国家队。
在网信整机市占率高达第一，在PC / 服务器电源国内市占率依然第一。AI 高功率电源成新增长点，现金流极好。
在AI算力上推出高端 CPU + 训推一体机，适配国产大模型，信创+ AI 双轮驱动。
它的详细资料，整理在了《CPU增量市场深度研报》里。
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