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近期市场风险提示与成长股的止盈止损
近期市场风险提示与成长股的止盈止损
仅记录学习思考过程，梳理潜力行业和潜在成长股，非荐股，喜欢请关注。
周四，市场出现一波无厘头的跳水，事后各种解释，但归根结底还是短期涨多了，景气方向极致抱团，短期涨幅过快，一有风吹草动资金就会兑现。虽然市场周五做了修复，但是股价波动增大不可避免，这种情况下对于一些抱团股，不要再去高位接力，对于手里涨幅较大的票要进行合理减仓或者进行高切低，以应对未来可能出现的高波动。这就涉及到了一些止盈止损的问题。
止盈或止损首先要看你的交易性质，本文只讨论成长股，因为别的模式我也不会。以成长股沃格光电为例，公众号首次发文是去年12月，随后连发几篇科普，成长逻辑分析的很清楚，而且当时市值只有几十亿，924到首次发文涨幅100%，跑输科技板块，那么当时就是既有补涨逻辑，又有成长逻辑，唯一不确定的就是什么时候风来，什么时候业务能突破，所以站在当时的时点，买入—等待即可，耐心在这个时候就很重要。而且站在当时的时点，不需要设置止盈，因为上涨空间取决于股价是否透支，业务进展是否符合预期，没有短期大幅上涨和基本面的明显变化，就只能走一步看一步，同时也不需要设置止损，除非买入理由不再成立，这是当时唯一可以卖出的条件。
上个月，随着产业趋势明朗，外加事件催化，股价走了一波167%的涨幅，短期涨幅大，业绩不能马上兑现，高位波动加大，这个时候就要考虑股价是否走在了基本面的前面，股价是否透支，透支了多少，一般情况下对于大多数投资者，这个时候适当减仓把成本做低，对于心态和净值稳定都有很大的好处。如果继续上涨，股价更加明显的透支未来，那就继续卖出，如果股价下跌挤掉泡沫，基本面又没有变化，那高位卖出的又能低位买回来，然后继续等待公司业务层面的进展和未来的催化。
那么什么时候彻底卖出？一是股价连续上涨明显透支基本面和逻辑。二是当时的买入理由不再成立，比如玻璃基业务折戟沉沙，传统业务不及预期，或者出现基本面的黑天鹅事件。三是业务兑现，市值兑现。四是你有了更好更有性价比的新选择。
以上讨论的是适合大多数人的情况，这种情况本质就是利用股价和业务进展的不同步和时间差，做好自洽，让自己更加游刃有余。还有一种特殊情况是你极其看好该公司，虽然他已经有几倍涨幅，也透支了未来一段时间的业绩，但长期空间和预期差仍然很大，赔率和胜率依然合适，你愿意用时间换空间，忍受一段时间甚至较长时间的利润回撤去耐心等待业务落地或股价彻底兑现，这基本上就接近于价值投资了，这对你的投研能力、心理承受能力、风险承受能力、仓位控制能力等都有很高的要求，因为你的持股时间可能是以年为计的，股价腰斩也是常常会遇到的，万一最后业务真的不及预期，很有可能就是竹篮打水一场空，赔了时间折了钱，毕竟市场不存在百分百。这种特殊情况往往建议大多数人配置自己能承受的仓位。以我公众号写过的公司为例，沃格、集智、长盈通等就属于第一种情况，我会根据股价的透支程度来做适当的止盈动作，对于置顶里的那家就属于特殊情况，是不管股价涨跌，哪怕腰斩也不会动的，会耐心等待公司业务落地或者逻辑彻底崩坏。
1：通过各种途径和研究，发现标的，确定该标的的投资方式（上述第一种或第二种）、成长潜力、仓位、逻辑、持股和卖出的条件，。
2：等待标的进入合理的价格，开始建仓，比如有些公司你发现的时候股价已经略微透支了，那就要耐心等待股价回落，没必要硬着头皮去追涨，除非当时的赔率和胜率依旧很大，但这也只能放小仓位。
需要格外注意的是，公司实质性的基本面进步和业务进展是需要时间的，二级市场股价翻倍可能需要半个月，但业务发展需要几个月，几年。所以耐心在成长股投资里是非常重要的。