在新加坡举行的东南亚钢铁协会年会上，需求增长与结构性挑战并行——区域表观消费量预计2026年将升至8790万吨，但高进口渗透率（约65%）、新增产能逼近现有规模、伊朗战争引发的能源危机，正从多个维度压缩东南亚本土钢厂的生存空间。

一、区域需求：稳步增长，基建驱动

根据SEAISI秘书长Yeoh Wee Jin的数据，2021-2023年东南亚主要国家钢铁表观消费量稳定在约7500万吨/年；此后需求加速上行，2025年达到8570万吨，预计2026年将进一步增至8790万吨，同比增长约2.6%。

指标	数值	备注
2021-2023均值	7500万吨/年	—
2025年消费量	8570万吨	较均值+14.3%
2026年预测	8790万吨	同比+2.6%
进口渗透率	约65%	高度依赖进口
中国钢材占东南亚进口比例	30.3%	东南亚是中国最大出口目的地

多数国家的需求增长主要由政府基础设施和公共住房投资驱动，私营建筑活动相对低迷。越南在区域增长中领跑，2025年GDP增速达8.02%，2026年目标为10%。

“东盟正成为全球日益重要的钢铁生产地区。目前东盟粗钢产量约为5100万吨，进口渗透率至少达到60%，给本地生产商带来了压力。我们在东盟生产的产品不足以在本地市场竞争，因此不得不出口。“ —— SEAISI 秘书长 Yeoh Wee Jin

二、主要市场动态

东南亚六国钢铁消费量对比（万吨）

国家	2024年	2025年	同比增幅	2026年预测
越南	2570	2630	+2.3%	2850
印尼	1860	1930	+3.8%	2010
泰国	1654	1849	+11.8%	1877
菲律宾	988	1043	+5.6%	1050
马来西亚	797	816	+2.4%	840

越南：产能与需求双增长

越南钢铁协会（VSA）预计，2026年越南粗钢产量将同比增长8%—10%，成品钢材产量达3300—3450万吨，消费量约2600—2850万吨。2025年全年粗钢产量增长12%至2470万吨，跻身全球第11大钢铁生产国。

▶2026年Q1粗钢产量720万吨，同比增长23%

▶2025年发起13项贸易救济调查，其中8项针对中国钢材进口

▶2027年钢铁产量预计较2025年激增25%，至2680万吨

▶和发集团600万吨新项目处于最后建设阶段

印尼：增速放缓但韧性犹存

印尼钢铁工业协会（IISIA）预计，2026年印尼钢铁表观消费量将增长约4%至2010万吨，并在2027年进一步增至2090万吨。2025年产量在出口增长带动下提升20%至1890万吨，出口量激增至800万吨（同比增加200万吨）。

2026年Q1 GDP同比增长5.6%，在G20已公布数据经济体中增速最高。印尼正推进下游产业发展，预计到2040年各领域潜在总投资超6180亿美元。

菲律宾：能源危机下增长几乎停滞

2026年菲律宾钢铁表观消费量预计约1050万吨（2025年1040万吨），受国内外政治冲突引发的经济影响，增长几乎停滞。但2027年因大选前政府项目推动，需求有望增长6%至1110万吨。SteelAsia产能计划几乎翻倍至480万吨，将于今年底启动该国首个型钢厂（年产能5万吨）。

三、进出口格局：进口压力居高不下

📌 2024年东盟六国钢铁进口量增长500万吨（+10.4%）；2025年虽回落至约5000万吨，仍处历史高位。越南收紧进口限制后进口量从1700万吨降至1400万吨，但其他国家出口压力继续走高——印尼出口量激增至800万吨，创历史新高。

2025年各国进口增长亮点

▶菲律宾：半成品钢材进口量同比增长33%，至252万吨

▶泰国：成品钢材进口量增长4.9%至1196万吨，其中中国钢材占46%

▶马来西亚：从中国进口的钢材同比增长29%，至490万吨

四、产能过剩：未来十年的定时炸弹

⚠️目前东南亚粗钢产能约为8460万吨/年，而2030—2035年规划新增产能预计高达9050万吨。新增产能规模几乎等于现有总产能，将显著加剧竞争并进一步压缩盈利空间。

Yeoh指出，行业整合已通过钢厂关闭以及并购的方式展开，但面对庞大的规划新增产能，整合进度仍相当有限。受气候变化政策影响，新建高炉/转炉的投资已有所放缓，越南是例外——和发集团600万吨项目正处于最后建设阶段。

五、伊朗战争：能源短缺成钢厂最大变量

霍尔木兹海峡的封锁威胁着全球约20%的液化天然气和石油运输，油价已飙升至120美元/桶，亚欧运费暴涨超200%，战争风险溢价大幅上升，显著推高了钢材到岸成本。

国家	石油对中东依赖度	战略石油储备	风险评估
菲律宾	95%	约45天	极高
印度	88%	—	高
越南	88%	约40天	中高
马来西亚	部分依赖	约40天	中
印尼	部分依赖	约40天	中

“亚欧运费已暴涨超过200%，战争风险溢价也大幅上升，显著增加了钢材的到岸成本。“ —— 塔塔钢铁印度公司健康、安全与可持续发展副总裁 Rajiv Mangal

“我们确实看到需求稳定，我们也有能力生产和供应，但如今我们需要更加关注如何将钢材运输给买家。明天我们会有足够的燃料吗？“ —— 新任SEAISI主席、SteelAsia   Manufacturing Corporation 罗纳德·乔尔·C·马加萨霍

受影响最严重的是菲律宾——95%的石油供应依赖中东，战略石油储备仅够维持45天，且几乎没有本土原油生产能力。印度金达尔不锈钢（Jindal Stainless Limited）因工业气体短缺被迫缩减运营，旗下一座工厂目前以最低负荷运行。越南受冲击相对较小，已实现原油来源多元化，中期预测未受重大下修。

六、结语：增长叙事与结构压力同存

本次SEAISI年会描绘了一幅东南亚钢铁市场的矛盾图景：

▶【需求侧】基建与工业化驱动下，区域消费量温和上行，越南、印尼、菲律宾仍是主要增量来源

▶【供给侧】进口渗透率长期高企，规划新增产能接近现有总量，行业整合仍显滞后

▶【外部冲击】伊朗战争引发的能源危机正从物流成本和工业气体两个维度侵蚀钢厂盈利

▶【政策应对】各国贸易保护措施趋于频繁，但保护效果因进口依赖度深而受到限制

✅在当前格局下，能够有效控制能源成本、建立多元采购渠道并具备出口竞争力的钢厂，将在新一轮洗牌中占据相对优势位置。

资料来源：东南亚钢铁协会（SEAISI）2026年新加坡年会、越南钢铁协会（VSA）、印尼钢铁工业协会（IISIA）