周末重要消息,影响下周市场
周末重磅消息还挺多。而且对后市的影响应该也很大。所以大家要重点看。
首先是特朗普称，伊朗和平协议基本达成，包括了重新开放霍尔木兹海峡，协议会在近期宣布。不过伊朗又持另一种说法，双方披露的信息之间有比较大的差异。
不过只要海峡能够放开，就是比较大的利好，目前原油暗盘暴跌，油价能够快速回落，也能消除大部分市场对于高油价带来的通胀担忧。
霍尔木兹海峡是否能够在5月开放，会至关重要。具体咱们下方聊。
周末消息解读
咱们还是老规矩，先梳理一下周末的消息面：
美伊冲突：
特朗普称美伊协议基本谈成，内容包括开放霍尔木兹海峡；伊朗说伊美正处于谅解备忘录最终敲定阶段；伊朗法尔斯通讯社周六报道，在伊朗与美国的间接沟通中，美方官员及斡旋方私下告知德黑兰，不必理会美国总统唐纳德・特朗普在 “真实社交”等平台上的公开帖子，称其主要面向国内受众；原油暗盘大跌9%。
伊方认为，即便达成协议，霍尔木兹海峡也将继续由伊管理。此外，尽管伊允许通过霍尔木兹海峡的船只数量恢复到战前水平，但并不意味海峡将恢复到自由通行状态。
综合双方的说法，最终结果大概率是霍尔木兹海峡确实要开了，但可能伊朗也会继续收费，至于海峡实际每天会同行多少艘船，即便协议落地，这里头也有很多扯皮的空间。
美联储：
凯文·沃什22日在美国白宫举行的仪式上宣誓就任美国联邦储备委员会主席。
而就在这个比较微妙的时刻，另一位重量级的常任理事，沃勒发表了鹰派发言，导致12月加息的预期大幅升温（市场押注的概率上升到66.6%）。
跨境券商：
5月22日，八部门联合引发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》；其中明确定性境外机构跨境经营属于非法，且存量账户2年后关停，2年整治期内只允许卖出；且老虎证券、富途证券、长桥证券等券商处罚相继落地。
有不少人当瓜吃，但我觉得影响可能比多数人想象的要大。
富途2024年的年报显示，付费客户约200万+，老虎约100万+，两边的内地用户占比都差不多在60-70%。你们就知道这玩意儿有多依赖内地业务。
如果按照这份数据，以及人均5-10万港币的规模估算，涉及资金会在千亿级别。所以美股中概先跳河了，后来鹅厂、阿里、小米也被挖出持有相关股权，一度受到影响。
目前的口径是，会留出2年的存量清退窗口，在这个期间允许卖出股票和转出资金，但不允许买入股票和转入资金（周末坊间也有传闻是以实际居住地，也就是物理IP为准去执行，但未证实）。
但如果是按照简单的身份验证执行，那影响范围就非常大了。而且我也强烈建议有参与的朋友，要先做好交易记录、资金流水的备份保存，后面能省很多事儿。
未来还有哪些投资海外的合法途径？诸如国内的港股通，QDII基金，或者是本人持港澳通行证或护照去香港开户了。反正会比较麻烦，但当然如果对国内市场，应该是资金面偏利好的。
算力：
华为昇腾950或提前上线，deepseek官宣永久降价，deepseekV4pro的API永久降价至原价的25%，彭博社传出的最新消息，deepseek本轮融资的目标提高到700亿人民币，比之前传出的500亿更大。
token经济：
国家数据局召开词元经济座谈会 阿里云、腾讯、月之暗面等参会，国家数据局将把推动词元经济发展纳入工作体系，持续跟踪研究并吸收社会各界建议，以行业高质量数据集建设和全国一体化算力网建设为着力点，深入推进数据要素市场化配置改革，推动词元经济高质量发展。
超聚变：
超聚变创业板IPO获受理，拟首发募资80亿元。
机器人：
人形机器人“身份证”来了！全国首个管理平台上线，全程可追溯；山西通洲集团留神峪煤矿瓦斯爆炸事故救援现场，救援侦测机器人下井探测。
商业航天：
SpaceX完成IPO前“大考”：升级版星舰V3成功发射，但回收失利；神舟二十三号载人飞船计划于5月24日发射，中国空间站将首次开展钙钛矿电池动态服役实验。
大摩拆解VR200：
大摩报告的核心结论是：GPU不再是唯一主角，上游零部件的价值正在被系统性重估。
报告显示，超大规模云厂商从ODM采购一台完整的Rubin NVL72机架的基准价格为780万美元，较前一代GB300机架的399万美元近乎翻倍。值得注意的是，这一轮成本上升已非单纯由GPU驱动——GPU单柜成本从252万美元提升至396万美元，但占整体BOM的比例却从65%降至51%–。真正暴增的，是其他环节：内存（+435%）、PCB（+233%） 、MLCC（+182%）、ABF基板（+82%）、电源（+32%）、液冷（+12%）。
明日市场策略
其实大家有心就发现，周五当天炒作最突出的板块都是围绕上面的这张表格来进行的。
那么提炼一下：
1、内存价值量提升435%：
单机内存容量从17TB扩容至54TB，内存占硬件成本比例提升至约25%，价值量同比提升435%。核心逻辑在于生成式AI模型参数规模的非线性扩张，使得HBM与动态随机存取存储器成为算力性能发挥的瓶颈。
2、PCB价值量提升233%：
VR200机架的PCB价值量从约3.5万美元跃升至约11.7万美元，增幅达233%，增长源于1)PCB层数由22层增加至26层增加，2)大电流传输需求下高阶HDI技术、超低损耗材料成为标配。技术壁垒提升使得PCB竞争格局从规模导向转向技术导向，同时要求电子布、铜箔、树脂材料配方要求指数级提升。
其次，市场大概率继续围绕科技硬件进行，AI从在计算机上输出，给出信息支持，再到能通过物理载体影响真实世界的物理AI的炒作也初见苗头。相比高位的算力产业链，低位的物理AI可能会在近期更受资金的青睐。
孙哥5月22日宣布，全仓押注物理AI，索辰科技反包。此前5.19公开表示虚拟AI时代落幕，断言物理AI（包括人形机器人、自动驾驶等）进入爆发元年，并列出一系列核心企业，其中索辰科技受到的关注度最大。
而这块相关公司都在相对低的位置，这里不妨大家也可以多关注一下。