1.从2026年05月15日到2026年05月22日，涨得最好的只有科技板块，从风格来看，科技涨了6%，其他的消费、金融、稳定周期都下跌了。主线来看，毫无疑问还是通信最强，通信的筹码抱团比电子更加的紧密。在这种极致的行情下，成长板块既是进攻板块，也是防御板块，涨的时候涨得最多，跌的时候跌得最小。传统的其他板块，比如白酒、食品饮料、农林渔牧，都被科技成长吸血。同时通信修复的也最快，回踩了五日线之后，周五的时候继续大幅上涨，主线毫无疑问。

2.上周15号到22号，资金面来看是整体收紧的，但是股市仍然维持在3万亿左右的水平，大概是2.9万亿。说明大家的情绪还在。

3.周四放量下跌3.5万亿之后，周五修复了一半。牛市多急跌，熊市多阴跌。我个人的实盘感受是，现在这个震荡行情下，最好尽量避免满仓，然后有两成到3成的机动仓位。这是短中期的交易方式，如果是长期的话，就是另外一套思路。

4.债市资金面：央妈投放3050亿元7天逆回购、0亿元90天买断式逆回购、0亿元中期借贷便利（MLF）、700亿元1个月期国库现金定期存款、0亿元181天买断式逆回购、0亿元14天逆回购，到期回笼量8835亿元，实现净回笼5085亿元。债市角度，资金在收紧。

5.早上截至这个时间点，纳斯达克期货100已经小幅高开了1%，今天整体的市场环境应该都会比较好。科技应该还有一波持续的上涨，是一波肥美的尾部行情。周四量化跌跌得比较惨烈，甚至都跌破了很多量化的折损线，但是周五的时候就一夜回春了。从一夜入秋到一夜回春，就在一天之间。整个市场的波动都比较大。如果是看技术的话，周四就会出货，周五就会追回。但是，如果有基本面业绩支撑的话，就不会这么被动，会老老实实地等后续的业绩。比如我在周四的时候就加仓买了电池，买了储能，因为知道6月的排产数据还没有出来。并且从市场上了解到的情况是，目前5月、6月的电池排产的环比都增加了10%。

6.国内的重大煤矿的事故会引发上游对于煤矿的强监管，进而导致产量下跌。之前一直阴跌的煤炭终于有了相关的事件的催化。不过我宁可没有这样的催化，希望所有的劳动者都平平安安。

7.机器人和卫星现在是市场上比较吸引注意力的，并且也有长期基本面支撑的题材。不过目前都没有基本面的催化，没有业绩预期，更多的都是题材方向。这部分赚的就是催化的钱。催化后就该走了，比如就像每年的旅游季、春节档一样。如果是赚的是情绪催化的钱，催化完了之后该走就要走。如果是赚的业绩预期的钱，那么就老老实实等业绩预期等相关的工业数据，比如新能源领域的储能和电池。

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