• 财经观察：

这一篇我们聊聊几件些事：

除中美会晤以外，这波消息简直把全球市场的“神经”都挑动了：A股有个“巨无霸”IPO要来;巴菲特突然砸钱重仓AI；美伊边打边谈，油价快摸到120美元；世界杯转播权也被央视拿下了…..

下面逐条拆：

一、 A股超级巨无霸即将上会！长鑫存储冲刺科创板第二大IPO

本周A股硬科技最大事件，没有之一：国产存储芯片绝对龙头长鑫科技（长鑫存储），IPO进程迎来终极关键节点。根据上交所最新公告，公司将于今天5月27日正式上会审议，距离登陆科创板只差最后一步。

此前公司因财务资料到期短暂中止审核，5月17日更新招股书、彻底恢复审核流程，节奏拉得极快。本次IPO拟募资295亿元，规模仅次于中芯国际，稳居科创板史上第二大IPO，妥妥的超级科技巨无霸。

公司最新披露的业绩数据，堪称现象级爆发。2026年一季度营收508亿元，净利润330亿元，相当于日均净赚近4亿元，同比增幅超1200%，盈利能力直接比肩一线龙头。

市场此前预估的“全年净利破千亿”预期有所修正，根据最新招股书给出的上半年业绩指引：公司预计2026年上半年归母净利润落在500亿—570亿元区间。即便取中值测算，全年依旧稳稳冲击千亿净利润梯队，盈利爆发力在A股科技股里几乎无对手。

作为全球第四大、国内第一大DRAM存储芯片厂商，长鑫存储上市后的估值想象空间被彻底打开。结合行业对标与业绩增速，市场给出的合理估值区间清晰：保守1万亿、乐观冲击2万亿。

一旦成功上市，它将直接登顶科创板第一权重，体量、影响力可以对标贵州茅台、宁德时代、国有大行，彻底改写A股科技板块的估值与结构体系。

这单IPO的意义，早已不是一家企业上市那么简单：它代表国产DRAM存储芯片正式完成自主可控的产业闭环，是国产半导体替代进程里的标志性事件。

上会落地后会持续带动上游光刻机、半导体设备、硅片材料、封测等整条产业链走强，下半年科技、半导体、存储主线的确定性，直接被拉满。

二、巴菲特“变阵”：166亿砸谷歌，AI成未来10年主线

伯克希尔最新披露的2026年一季度持仓数据，算是彻底刷新了市场的认知。

公司一季度大幅加仓谷歌A类股，增幅高达204%，同时新进谷歌C类股份，整体持仓市值一举冲到166亿美元，直接跻身伯克希尔第七大重仓股。

这可不是普通的小幅调仓，更像是伯克希尔投资体系的一次历史性转向。要知道，过去很长一段时间，伯克希尔对多数科技赛道都保持谨慎态度。

之所以重仓谷歌，核心原因很简单：它是目前全球为数不多打通AI全产业链的企业。从TPU芯片、谷歌云算力，到Gemini大模型，再加上搜索、YouTube的流量入口，以及安卓、Chrome构筑的生态壁垒，闭环优势十分稳固。

当下美国AI赛道已经清晰分成两大竞争阵营：一边是英伟达、OpenAI、微软、亚马逊领衔，主打算力、大模型与云服务配套；另一边则是谷歌、苹果、Claude，叠加伯克希尔的资本加持，聚焦生态、芯片与长期资金布局。

值得一提的是，这波激进的科技加仓操作，大概率出自巴菲特接班人阿贝尔之手，并非巴菲特本人决策。

这也释放了一个极强信号：AI早已不是短期炒作题材，而是未来十年确定性最高的产业主线，不存在泡沫虚高的问题，实打实具备长期增长空间。

对应到A股、美股市场，算力、芯片、服务器、液冷这些核心赛道，中期上涨逻辑彻底夯实，后续依旧值得重点跟踪。

三、美伊停火形同虚设！边谈边打持续升级，油价120美元近在咫尺

原本市场预期趋于缓和的美伊局势，这周直接迎来全面升级，所谓的停火协议基本名存实亡，中东火药桶彻底进入高危状态。

局势转折点发生在5月25日：美军中央司令部官宣，当日对伊朗南部导弹发射阵地、正在布设水雷的伊朗布雷艇，发动了所谓“自卫性空袭”。美方强调会在停火期间保持克制，但遭遇威胁必强势反击。

针对美方越界打击行为，伊朗外交部在26日火速强硬回击，公开谴责美方肆意破坏停火约定、刻意挑起区域冲突，直言美方所有挑衅举动，后果都将由美国全权承担。更关键的是，双方核心谈判分歧至今没有一丝松动。

双方博弈底线完全对立：伊朗坚持先停战、解除全部制裁、解冻海外资产，再协商去核相关事宜；美国依旧强硬，要求伊朗先做出实质性去核让步、放弃相关布局，才会考虑松绑制裁。

哪怕美方对外释放“谈判进展顺利”的信号，但无任何实质性协议落地，双方只是处于“名义停火、实质对峙、边谈边打”的高危状态。

对峙还在持续加码！5月27日凌晨，伊朗官方公开击落美军无人机的现场画面，正面回击美方军事挑衅，同时革命卫队对抵近波斯湾的美军F-35战机、侦察无人机实施火力驱离，战场对抗肉眼可见加剧。

目前美方已敲定在27日召开全体内阁会议，集中商讨对伊后续策略，这也意味着，短期内局势进一步升级的概率大幅飙升。

资本市场对地缘风险极度敏感：布伦特原油价格持续冲高，站稳109美元关口，短线涨幅超3%。一旦双方爆发正面大规模冲突，封锁霍尔木兹海峡，油价突破120美元将是大概率事件，极端行情下甚至存在进一步冲高的可能。

全球能源航运的紧张局势也在持续发酵，霍尔木兹海峡依旧拥堵，滞留船只、船员数量居高不下，当前仅10%左右的船只能够正常通行，全球原油供应链承压持续加剧。

现在市场不用再纠结冲突会不会爆发，真正要警惕的是，中东全面动荡已经进入倒计时。谈判只是缓冲手段，根本矛盾无法调和，军事摩擦只会越来越密集。

油价长期站稳100美元上方，会成为未来市场新常态。

随之而来的，是全球通胀二次反弹、海外流动性被动收紧，成长股、科技股波动会持续放大。这一轮中东风波，是接下来资本市场最大的不确定性风险，必须提前做好对冲准备。

四、央视拿下世界杯：6000万美元，性价比拉满

体育传媒领域也传来利好，央视最终以6000万美元的价格，拿下世界杯转播权。

这个价格，直接卡在6000万—8000万报价区间的最低位，性价比直接拉满。网传2026、2030两届赛事打包价格仅1.1亿美元，单届成本低至5500万美元。

横向对比更能凸显优势，日本拿下转播权花费2亿美元，韩国耗资1.2亿美元，央视这次的议价能力堪称绝佳。

之所以能拿到这么优惠的价格，核心有两点：其一，中国企业合计投入5亿美元赛事赞助，协议中附带中国大陆地区曝光条款；其二，国内世界杯转播渠道仅有央视具备资质谈判，FIFA没有更多选择，议价空间被大幅压缩。

不用片面觉得这笔支出没必要，市场价格始终由供需关系决定。

普通观众可以免费观赛，央视能够赚取广告收益，赞助商获得海量曝光，多方形成良性共赢局面。

五、电影黑马：《给阿嬷的情书》，口碑裂变兑现

今年影市最大的逆袭黑马，非小成本温情片《给阿嬷的情书》莫属。影片没有顶流演员加持，依靠纯粹的故事质感和观众自发口碑传播，一路逆势走强，走出了少见的长线票房行情。

截至2026年5月27日最新数据，影片累计总票房已经突破11.57亿元。此前单日峰值票房1.1亿元、单日包揽大盘78%票房的强势表现，直接带火整部影片的传播热度。目前平台综合预测，影片最终总票房有望冲击18.3亿元。

更关键的是，影片官方已宣布密钥延期至6月30日，上映周期再度拉长，长线吸金能力进一步释放。从开局排片仅1.6%的无人看好，到跻身2026年度票房榜前四，这部片子实打实证明了：影视行业从来不靠流量炒作，优质内容自带生命力，真诚的情感表达永远能打动大众。

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