一文读懂丨央行印的钱是怎么流通到市场的?
现实里，确实有不停印钱的机构——人民银行，也叫央行。
央行印的钱并不像慈善家行善一样，见人就施舍一点，我们也不是化缘的和尚，伸手跟央行要。
一、现代货币的核心本质
人民币跟世界上大多数的货币一样，都是信用货币，不跟黄金挂钩，它是以国家信用为基础发行的，人们愿意相信这张纸有魔法般的用处，是因为大家基于国家的信用相信它的价值。
纸币本身的成本很低，但是注入了国家信用之后，这张不起眼的纸张可以用来购买食物、车子、房子等一系列的资源。
央行发行的钱并非简单地印出来后直接花掉，而是通过一个精密、分层的金融体系逐步流通到市场中的，这个过程很像一个总闸门和放大器的组合，央行手握基础货币的总闸门，而商业银行则充当信贷活动的放大器，将基础货币扩张投放到市场上。
为方便理解钱流通的原理，我们把央行印钱到钱流入市场这个过程分解成三层。
二、第一层：央行投放基础货币
这一层是央行把印的钱注入金融体系，是钱流入市场的起点。
央行印出来的这些钱，叫做基础货币，央行通过一系列货币政策工具，将这些基础货币注入商业银行。常见的工具有：
1.公开市场操作
当央行想向市场投放货币的时候，它会用自己手里的钱买商业银行手里的有价证券，比如国债、政策性金融债券，一手交钱一手交货，商业银行手里的证券变成了现金，这笔钱就进入了银行体系，增加了市场的流动性，这个过程就叫逆回购。
2.中期借贷便利、常备借贷便利
商业银行用国债、高等级信用债等优质资产作为质押品，向央行申请贷款。央行拿了这些抵押品后给商业银行提供短期周转的流动资金或者稳定的中期贷款资金，这样一来，商业银行手里的钱就多了。
3.调整存款准备金率
央行规定商业银行必须将吸收存款的一定比例存放在央行，这部分钱不能用于放贷，这个比例就是存款准备金率。
当央行降低存款准备金率的时候，意味着商业银行被央行锁定的钱就少了，可以用来放贷的钱就多了，相当于直接向银行提供了额外用来放贷的钱，这个过程就叫降准。
4.外汇占款
外汇占款，这在以前是央行一个投放货币的主力行为，但是现在慢慢退出舞台了。
它的原理是做外贸的企业，赚了外汇之后，拿到央行兑换，央行用人民币换外币，市面上外币少了，人民币多了，这部分用来收购外汇而投放到市场的人民币就是外汇占款。
三、第二层：商业银行创造派生货币
上面也讲到，商业银行在吸收一笔存款后，要按法定比例留存一部分作为准备金，其余大部分资金都可以用来发放贷款。而钱经过一个循环过程之后，会派生出几倍甚至十几倍于它本身的存款出来。
我们举个例子说说货币放大的循环过程，假设准备金率是10%：
第一步：假设A银行吸收了100元的存款，按要求存了10元在央行不能动，剩下90元都贷给了企业甲；
第二步：企业甲拿到这90元贷款后，支付给了供应商乙。供应商乙把这90元存入自己的开户行B银行；
第三步：B银行收到90元存款后，留下9元作为准备金，剩下的81元贷给企业丙；
有没有发现，最开始只有100元钱，但是这个过程就变成A银行存款100元、B银行存款90元、C银行存款81元等等…这个过程不断重复循环，最初的100元基础货币，在银行体系内经过多次存贷循环，最终创造出远超100元的存款总额。这个倍数就是货币乘数。
四、第三层：进入实体经济
经过商业银行的信贷创造，货币最终通过各种途径真正进入实体经济，也就是我们标题所说的流通到市场。
企业获得银行贷款后，扩大再生产、投资新项目、购买原材料、支付员工工资和奖金。
居民个人取得住房贷款、消费贷款等，用来购房、装修、购车、旅游等消费活动。
政府通过发行国债等方式融资，将资金用于基础设施建设、公共服务、社会保障等，这些资金也会通过支付给企业和个人的形式流入市场。
当企业和个人拿到这些钱后，通过消费、投资、储蓄等行为在经济体中不断流转，最终形成了我们所感知的“市场上的钱”。