1、城市更新“十五五”规划：拆二代剧本改写了

国务院印发了《城市更新“十五五”规划》，规格高到上了新闻联播。简单说，城市更新终于领到了“国家队”的正式编制，以后不叫“拆迁”，叫“精细化运营”。

这次有两个首次表态，特别扎心：

· “严格规范城市轨道交通规划建设” → 翻译：以后二三线城市想修地铁？先问问你家财政答不答应，得拿出“非修不可”的证明，否则只能坐公交了。

· “严格限制超高层建筑” → 翻译：30-40层的“摩天宅男”即将绝版。以后开发商卖房，广告语可能是：“最后几套百米以下小高层，手慢无！”

延伸点评：以前城市更新是“拆字一喷，喜提大奔”，现在变成“旧改一刷，加装电梯”。地下管网、智慧交通、绿色建筑这些成了新宠。建材、工程机械、智能家居行业笑开了花——虽然赚的是辛苦钱，但胜在稳定，毕竟总不能把马路挖了又填、填了又挖……哦，这个好像还真能。

2、半导体减持：大基金上演“高抛”教学课

今晚半导体圈有点热闹：沪硅产业、德邦科技齐刷刷公告，国家大基金减持1%股份；中芯国际港股那边，大基金持仓比例也悄悄降了一点。

乍一看，大基金这是要跑路？但仔细一琢磨，中芯国际港股这一年都走出“疯牛”行情了，大基金减持那点比例，简直就是“在鱼头位置夹了一筷子”——人家成本低得吓人，现在不卖留着过年？

延伸点评：最近三个月，单月减持都上千亿，主要砸向半导体。奇怪的是，科技牛一点没怂，每次回调都被资金像抢特价鸡蛋一样抢回去。原因很简单：两融、公募、游资、散户，现在90%的热钱都在科技里“嗨”。大基金卖的那点货，就像往大海里倒了一桶水。但是——（敲黑板）如果哪天增量资金跟不上了，减持就像温水煮青蛙，别怪我没提醒你。

3、发改委喊话：今年夏天，电不能断

发改委召开视频会，主题就一句话：迎峰度夏，保证全国不断电、不限电，尤其是居民用电。翻译：空调随便开，冰箱随便冻，但工业用电可能得“错峰上班”。

世界气象局补了一刀：未来五年可能是有史以来最热的五年。而2024年刚拿了“史上最热”的冠军，2025年表示不服，2026年…算了，地球发烧了，电力股却high了。

延伸点评：6、7、8月，电力、新能源、储能、虚拟电厂就是明牌利好。火电、水电、核电统统受益。另外，清凉消费（啤酒、冷饮、西瓜）也坐等起飞。温馨提示：如果你家小区最近开始搞“智能微电网”，别嫌麻烦，那可能是为了让你在别人停电时还能刷抖音。

4、王传福亮剑：比亚迪造了个“车脑”

王传福宣布，中国首款4nm智驾芯片“璇玑A3”量产了！支持L3、L4自动驾驶，三颗芯片总算力超2100TOPS。2100TOPS什么概念？大概够你的车一边自己开，一边帮你在车上开一局《黑悟空》，还能剩点算力跟隔壁特斯拉打嘴炮。

延伸点评：华为有芯片，腾讯有芯片，阿里达摩院有GPU，现在比亚迪也有智驾芯片。国内科技圈就像过年包饺子——谁家还没个芯片馅儿的？目前就差高端AI芯片和手机芯片这两个“硬骨头”了。另外小鹏那边也喊话：人形机器人今年底量产。以后画面可能是：你开车，机器人替你上班；你上班，机器人替你开车……最后你发现，自己才是多余的。

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其他事件：

· 公募规模逼近40万亿：创历史新高。但仔细一看，货币基金12万亿，债基18万亿，股基只有8.5万亿。也就是说，大部分基民的钱都躺在债基里“睡大觉”，股基那点钱还要被游资和量化来回割。难怪A股像个猴子，上蹿下跳。

· 有色金属几个催化：美国加征铜关税传闻再起，津巴布韦把锂镍钴石墨列为关键矿产。翻译：全球抢资源大戏进入第二季，有色金属股随时可能“抽风式”上涨。

· 美伊协议？：美方官员说美伊达成协议，就等特朗普批准。同时美国核心PCE低于预期，降息担忧缓解。纳斯达克又涨了，科技小登继续奏乐继续舞。

明天红周五！信不信由你，反正我信了。祝各位明天账户红彤彤，周末心情美滋滋~ 🍉🚗💨