中国企业已悄悄耕耘十年的万亿级水务市场,正在进入采购高峰——沙特3600万人的生活口粮,确定性最强的基础设施

“水，是沙特唯一不能谈降本的基础设施。原油可以减产，大坝可以取消，The Line可以暂停——但沙特的3600万人，每天早上打开水龙头，水必须出来。”

2026年3月底，两条新闻在中东建筑圈引发了一阵议论。

第一条：NEOM正式终止了与意大利建筑巨头Webuild的合同——这是为Trojena山地项目建造三座大坝、创造一个2.8公里长的人工淡水湖，以及那座叫做”The Bow”的悬挑建筑。合同原始价值47亿美元，当时已完成约30%，还剩约28亿欧元的待执行量。终止生效日：2026年3月29日。

同一周的另一条：NEOM取消了其Moonlight海水淡化厂项目。这座规划日产15万立方米的反渗透淡化工厂，在投标阶段已有中国机械设备工程股份（CMEC）、西班牙Abengoa、埃及Orascom等多家企业参与报价，但最终NEOM决定——不建了。

这两条消息被很多人解读为：沙特在退潮。

但我想讲的，是同一时间里发生的另外两件事，几乎没有人注意到。

2026年1月：中国江苏联合水务科技（Jiangsu United Water Technology）牵头的联合体，拿下了沙特国家水务公司（NWC）第10期长期运营合同——覆盖北部集群9座污水处理厂，合同金额约5400万美元，采用LTOM（长期运维）模式，25年合同期。

2026年3月-4月：同一个江苏联合水务联合体，再度在第11期（北部西区A）污水处理项目中报出最低单价，已被推荐为优选承包商，合同额约2100万美元。

与此同时，NWC于2026年4月28日正式发出第14期（东部A集群）招标——10座新建污水处理厂，日处理能力18.44万立方米/天，预计造价1.8亿美元，投标截止日：2026年9月30日。

NEOM的水停了。但NWC的水，一刻也没停。

这一停一动之间，藏着中东市场最值得认真研究的结构性逻辑——也藏着中国企业在沙特水务市场中，一个正在进入历史性高峰的机会窗口。

一、一个关于沙特水资源的基本事实，很多人没认真想过

Part I: A Basic Fact About Saudi Water That Most People Haven’t Seriously Thought About

沙特阿拉伯，是地球上极少数几乎没有可再生淡水资源的主权国家之一。

全国降雨量极为有限，大部分地区年均降水量不足100毫米。地下水（化石水）曾是主要来源，但在过去几十年的过度开采后，储量急剧下降，部分含水层已面临枯竭危机。

这意味着：沙特是全球对工程制水依赖程度最高的国家之一。

目前，沙特通过海水淡化日产约900万立方米饮用水，约占全球海水淡化总产量的20%——一个拥有世界5%人口的国家，消耗了全球五分之一的工程淡水。

驱动这个数字的机构有三个核心主体：

SWCC（盐水转化总公司）：沙特国家级海水淡化机构，直接运营约43座淡化厂，日产能超过1300万立方米。

SWPC（沙特水资源合作伙伴公司）：负责通过IPP/IWP模式（独立制水项目）引入私营资本，是中国电建PowerChina/山东电建三公司SEPCOIII最重要的甲方之一。

NWC（国家水务公司）：负责城市供水和污水处理网络的运营，是近年来最活跃的采购主体，LTOM污水处理计划的发包方。

关键判断：无论PIF砍了多少大项目预算，无论原油价格跌到哪里——这三个机构的采购，不会停止。

因为停止的代价，不是工程延期，而是人喝不到水。

二、”梦想之水”停了，”民生之水”在提速

Part II: “Dream Water” Is Paused. “Essential Water” Is Accelerating.

让我来区分一下沙特水务市场里两种截然不同的项目逻辑。

“梦想之水”（Vision Water）：服务于大型地产开发项目，如NEOM的The Line、Trojena山地度假区、Red Sea Project等。这类项目的核心驱动力是”愿景”——是为了未来还不存在的居民和游客提供水资源。当PIF财政压力增大，当这些项目的建设优先级下降，它们的配套水务合同自然也跟着被搁置或取消。这就是Moonlight淡化厂和Trojena大坝被取消的逻辑。

“民生之水”（Essential Water）：服务于沙特现有3600万人口的日常饮用水、工业用水和污水处理需求。这类项目的驱动力不是”愿景”，而是”存活”。Makkah和Medina的水不能断——朝觐季每年接待数百万穆斯林；利雅得1000万城市居民的用水不能断；工业城市朱拜勒的石化工厂用水不能断。这类水务投资，有其自身独立的财政来源（公共事业收费、国家水务基金），不依赖PIF的年度预算批准。

这个区分，是理解当前沙特水务市场格局最重要的认知框架。

NEOM的”梦想之水”收缩了。NWC的”民生之水”，反而因为城市化加速、人口增长、旧设施老化更新，正在提速。

来看关键数据：

NWC的LTOM（长期运维）污水处理计划，第一期（2024年完成）：9个包，价值约25亿美元，覆盖日处理能力约460万立方米。

第二期（2025-2026年进行中）：至少包含Package 10、11、12、14四个包，新增日处理能力约60万立方米。其中Package 14（1.8亿美元）于2026年4月28日刚放出招标，投标截止2026年9月30日。

这个LTOM计划的设计总目标：覆盖超过100座沙特污水处理厂的长期运维，总合同价值在整个计划周期内可能超过50亿美元。

与此同时，SWPC的淡化IWP招标管线也持续活跃：Rabigh 4（6.77亿美元，中国联合体承建）已开工，Jubail 3A、Jubail 3B相关运维合同和扩容合同仍在持续推进。

三、中国企业在沙特水务市场的真实地位：已经不是新兵了

Part III: Where Chinese Companies Actually Stand in Saudi Arabia’s Water Market — No Longer Rookies

这是我认为最需要被更多中国企业知道的事实。

中国电建PowerChina/山东电建三公司SEPCOIII，目前是沙特最重要的外资海水淡化EPC承包商之一。过去十年，中国电建PowerChina旗下企业在沙特累计签署了24个项目，合同总额超过158亿美元。

其中最具里程碑意义的：

Rabigh三期海水淡化厂：日产能60万立方米，是世界上单套产能最大的反渗透淡化工厂，由山东电建三公司SEPCOIII建设，于2021年12月提前两个月竣工投运，荣获2022年全球水务情报（Global Water Intelligence）年度最佳淡化项目奖，同时创下了吉尼斯世界纪录（单套最大反渗透淡化产能）。

Rabigh四期海水淡化厂：合同额6.77亿美元，由中国电建PowerChina+SEPCOIII+Wetico联合体承建，目标产能60万立方米/天，建成后将使ACWA Power在该地区的淡化产能翻倍至120万立方米/天，目前正在建设中。

Jubail 3A、Jubail 3B：中国电建PowerChina参与建设的东部工业城区大型淡化项目，是沙特阿美炼化和工业用水的主要来源之一。

仅在SEPCOIII手上，建成和在建淡化项目的日产能，已超过400万立方米——大约是整个中东地区年产能总量的十分之一。

而江苏联合水务科技（Jiangsu United Water Technology），则是另一个低调的中国水务冠军。这家以污水处理MBR（膜生物反应器）技术为核心竞争力的企业，在2026年连续斩获NWC第10期和第11期LTOM合同，成为沙特污水处理运维领域的重要外资参与者。目前还有一个值得关注的动态：北京企业水务集团（Beijing Enterprises Water Group）也在参与竞标第12期合同，进一步扩大中国企业在沙特水处理市场的竞争布局。

一句话总结：在沙特水务市场，中国企业不是在敲门，而是已经在屋里坐了十年了。

四、拆解水务产业链：中国材料与设备企业，你的位置在哪里？

Part IV: Dissecting the Water Infrastructure Supply Chain — Where Do Chinese Materials and Equipment Companies Fit?

水务项目的供应链，和建筑材料的逻辑不完全相同。让我把它分层拆解。

4.1 反渗透膜（RO Membrane）：水务核心耗材，年度复购的高价值品类

4.1 RO Membranes — The Core Consumable, High-Value Annual Repurchase

反渗透膜，是海水淡化和中水回用系统里最核心、也是最需要定期更换的耗材。

一座日产60万立方米的淡化厂，需要数万支RO膜元件。按典型更换周期3-5年计算，每次更换的膜元件采购额可达数千万美元。

市场格局：长期以来，陶氏（Dow，现DuPont）、东丽（Toray）、海德能（Hydranautics）三家企业垄断了全球高端RO膜市场。但中国企业正在快速追赶：

时代沃顿（Time：WT）、贝特尔（Bestl）、沃顿科技，这三家国产RO膜企业已在国内大型脱盐和污水再生利用项目中大量应用，部分产品技术参数已达到或接近国际领先水平，且价格约为陶氏、东丽的50-70%。

中国RO膜进入沙特的门槛：需要通过SWCC或SWPC的产品资格认证（Approved Vendor List，AVL），以及IEC/ISO产品测试报告。这个认证周期约1-2年，但一旦进入AVL，将获得持续的年度采购机会。

推荐路径：通过中国电建PowerChina/SEPCOIII的Rabigh IV项目，以试验段形式申请供货少量膜元件，积累沙特RO膜实际运行数据，作为进入SWCC/SWPC正式AVL名单的认证依据。

4.2 高密度聚乙烯管道（HDPE/GRP）：沙特水务管网的大宗采购主力

4.2 HDPE/GRP Pipes — The Bulk Infrastructure Material of Saudi Water Networks

水务项目的管道采购，是建设成本中最稳定、量最大的单一品类。

沙特的输水干线主要使用两种材料：

GRP（玻璃纤维增强塑料）管道：用于大口径（DN600以上）输水干管，沙特偏好GRP而非金属管，主要因为耐腐蚀性好、重量轻、免维护周期长。

HDPE管道：用于中小口径分支管网，以及污水收集系统。

中国GRP管道生产企业（新疆国统、浙江双林、山东汇通）已有向中东出口的记录，价格约为欧洲竞争对手的60-70%。HDPE管道（亿塑管业、联塑集团）也在沙特市场有分销渠道。

关键认证：AWWA C950（GRP管道）或ISO 10467，以及SASO对管材的本地化内容要求。

4.3 大型水泵组与能量回收装置：高单值、高技术门槛设备

4.3 Large Pump Sets & Energy Recovery Devices — High-Value, High-Tech Equipment

海水淡化的运营成本结构中，能耗约占60-70%。而高压泵（将海水加压至60-80bar推入RO膜）和能量回收装置（ERD，将浓盐水排放的压力能回收再利用），是决定淡化厂运营经济性的两个关键设备。

能量回收装置：目前市场被美国Energy Recovery Inc.（ERII）几乎垄断，其PX系列压力交换器可将SWRO系统能耗降低40-60%。这是中国企业目前相对薄弱的细分赛道，但也是最具突破潜力的技术空间——国内已有企业在研发类PX产品。

高压泵组：德国KSB、丹麦格兰富（Grundfos）长期主导高端市场。中国海基泵业、大连深蓝泵业等企业在中低压工业泵领域有竞争力，但在超高压RO供水泵（≥80bar）领域，产品线尚不完整，是需要加速布局的空白。

中短期可切入的机会：淡化厂的循环冷却水泵、清洗系统泵组、消防水泵——这些辅助泵组的技术门槛远低于主工艺泵，且采购量不小。SEPCOIII在Rabigh IV建设期间，这类辅助设备有相当比例从国内采购。

4.4 MBR膜（膜生物反应器）：污水处理市场的核心耗材

4.4 MBR Membranes — The Core Consumable for Wastewater Treatment

与海淡市场的RO膜对应，污水处理市场最核心的耗材是MBR膜组件。

江苏联合水务的核心竞争力，正是自主研发的MBR膜技术——在国内污水处理PPP项目中大量应用，并以此为技术底座，成功进入沙特NWC的LTOM体系。

中国MBR膜企业（碧水源、科氏膜、天津膜天膜）在国内已有数千个项目案例，与海外同类产品（GE、三菱化工、Kubota）相比价格低30-50%。

进入沙特市场的路径：与江苏联合水务等已入场的中国水务运营商合作，以分包供货形式提供MBR膜组件——这是风险最低、也是最快的市场切入方式。

五、财务视角：LTOM模式为什么是中国企业的理想合作结构？

Part V: Financial Perspective — Why the LTOM Model Is an Ideal Commercial Structure for Chinese Companies

很多做建材和设备的中国企业，谈到沙特大项目，最担心的两个问题是：谁付款？付款稳不稳？

NWC的LTOM模式，给出了一个非常清晰的答案。

LTOM（长期运维合同）的结构如下：

NWC作为甲方，授权承包方长期运营（通常25年）指定的污水处理厂
承包方负责设备维护、运营管理、达标排放
NWC按月付费——基于处理水量和排放指标，按已达成的服务效果支付运维费用

这个模式的付款主体是NWC，而NWC是沙特国有公用事业公司，等同于主权级信用。它的收入来源是覆盖全国的水务公共服务费，不依赖油价，不依赖PIF预算分配，是独立的现金流来源。

对比一下：如果你在The Line的建设现场供货，你的付款主体是NEOM，而NEOM的现金最终来自PIF，而PIF今年正在削减预算20%……

这个链条的末端付款风险，和NWC的月度运维费，是完全不同量级的风险对比。

对材料和设备供应商的含义：向进入LTOM体系的中国水务运营商（江苏联合水务、北京企业水务）提供MBR膜、管件、泵组、自控系统——你的最终甲方，等于是NWC，即沙特主权级信用背书的公用事业公司。

这是沙特市场里，信用质量最高、付款最稳定的供应链之一。

六、时间窗口与操作建议

Part VI: The Timing Window and Action Recommendations

【立刻可以行动的机会：NWC LTOM 14期】

Package 14（东部A集群，1.8亿美元，10座污水处理厂）招标已于2026年4月28日发出，投标截止日期：2026年9月30日。

目前正在竞标的企业中，已有北京企业水务集团（BEW）的身影。如果你的企业是MBR膜、自动控制系统、污水处理相关设备的制造商，现在联系江苏联合水务或北京企业水务在沙特的项目团队，洽谈作为其分包供应商参与Package 14，是当前性价比最高的切入路径。

【中期布局：进入SWCC/SWPC设备AVL认证】

这是水务材料供应商进入沙特市场的”通行证”。SWCC和SWPC都维护各自的批准供应商名录（Approved Vendor List），进入名录后，每次新项目采购都可以参与报价。

建议品类优先级：GRP管道（认证相对简单）→ RO膜（技术门槛高，但价值最大）→ 高压泵组（需要工厂审计）。

【长期战略：跟进中国电建PowerChina的扩张步伐】

中国电建PowerChina在沙特不会停止。即便NEOM的合同在收缩，Rabigh IV（6.77亿美元）仍在建设，未来SWPC还有多个IWP项目在管线里。作为中国电建PowerChina的稳定材料供应商，是进入沙特水务市场最低风险的路径。

具体动作：联系中国电建PowerChina国际集团的沙特采购负责人（设在利雅得），提交产品认证资料和过往项目案例，申请进入中国电建PowerChina的沙特备选供应商名册。

七、一个被严重低估的长期判断

Part VII: A Seriously Underestimated Long-Term Judgment

气候变化，正在让沙特的水资源压力越来越大，而不是越来越小。

根据世界银行和联合国环境规划署的分析，到2050年，沙特的人口预计将增长至近5000万，届时的用水需求将比今天再增加约40%。而与此同时，地下化石水储量持续下降，降水不会增加，可再生淡水几乎为零。

这意味着：工程制水的规模，只会越来越大，不会缩小。

沙特水务市场，不是一个周期性机会——它是一个结构性长期需求，以每年数十亿美元的采购规模，持续至本世纪中叶。

PIF可以暂停建造人工湖，但不能暂停让人喝水。

这是水务市场和所有其他基建市场最根本的不同。

八、成为沙特生命线的供货商

Closing: Becoming the Supplier of Saudi Arabia’s Lifeline

沙特的每一个现代化城市、每一座工业区、每一栋新建住宅，背后都有一条看不见的基础设施：从红海抽出海水，经过预处理、加压、反渗透、后处理，变成每天早上从水龙头里流出的干净饮用水。

没有这条线，沙特的一切都无从谈起。

NEOM可以暂停，The Line可以压缩，Trojena大坝可以取消。

但这条线，一天都不能停。

而这条线上的设备、材料、运维服务，正在被中国企业一点点填满。

中国电建PowerChina在红海边建了全球最大的淡化厂。江苏联合水务在北部的沙漠省份接管了9座污水处理厂。

他们不是偶然出现在这里的——他们在这里已经十年了。

问题只有一个：你，什么时候进来？

📌 英文版 Key Summary

While media attention focused on NEOM’s cancellation of the USD 4.7 billion Trojena dam contract (March 29, 2026) and the Moonlight desalination plant (cancelled before contract award), China’s Jiangsu United Water Technology quietly secured NWC’s LTOM10 contract (nine sewage treatment plants, USD 54.1 million, January 2026) and was named frontrunner for LTOM11 (USD 211 million equivalent, North Western A Cluster) in March 2026. NWC has since tendered LTOM14 (10 sewage treatment plants, USD 180 million, bid deadline September 30 2026).

Saudi Arabia produces approximately 9 million cubic metres of desalinated water per day — roughly 20 percent of global desalination output — through 43 desalination plants. This is existential infrastructure that cannot be paused regardless of oil prices or PIF budget cycles.

PowerChina (via SEPCOIII) is the dominant Chinese EPC contractor in Saudi Arabia’s desalination sector, with 24 projects totalling over USD 15.8 billion in contract value over the past decade. Rabigh III (600,000 m³/day) holds the Guinness World Record for largest single RO desalination unit. Rabigh IV (600,000 m³/day, USD 677 million) is currently under construction.

For Chinese materials and equipment manufacturers, the priority entry opportunities are: RO membrane supply to PowerChina/SEPCOIII projects (targeting SWCC/SWPC Approved Vendor List entry); MBR membrane supply to Jiangsu United Water’s LTOM operations; GRP and HDPE piping to ongoing IWP construction sites; and auxiliary pump sets for desalination plant balance-of-plant scopes. The LTOM commercial structure (NWC as sovereign-credit offtaker, monthly payments based on performance) represents one of the highest credit quality supply chains in the Saudi market.

NEOM can pause its dream water infrastructure. Saudi Arabia cannot pause the water flowing from its citizens’ taps.

🔖 关键词：

“Rabigh三期的60万立方米淡水，每天流进麦加和吉达两百万户家庭的水龙头。那里没有SEPCOIII的铭牌，没有中国国旗——有的只是一杯干净的水。这就够了。”

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