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@周末大事，美伊协议即将公布

TLP称美伊协议基本谈成，将于近期公布。

据央视报道，TLP称，美与伊已经基本谈成一份协议，协议的最后环节与细节目前正在商讨中，将于近期公布。

另外，霍尔木兹海峡也将随之开放。

该协议草案要点（以官方为准）：

1、停止战斗。

2、重新开放海峡。

3、解除封锁。

4、释放被冻资产。

5、核问题将在30至60天内另行谈判。

本轮谈判最大的症结浓缩铀问题已取得突破。

据报道，双方已批准提议，目前正等待顶层最终核准。

官宣时间：双方预计将在24小时内宣布和平协议草案（以官方为准）。

调解员希望能在周日完成这份一页框架协议并宣布，随后在宣布后几天内启动详细协议的谈判。

市场反馈：国际原油暗盘一度跌超9%。

美伊达成协议，理论上利好全球。

思维导图：美伊达成协议—霍尔木兹海峡开放——油价暴跌——通胀缓解——加息预期减弱——流动性缓解——提振全球市场。

受益行业：

1、中东重建（国际工程承包）。

2、航空 / 机场（油价暴跌，成本大降）。

3、科技成长（通胀降温，风险偏好回升）。

受冲击行业：

1、油气开采（油价暴跌）

2、黄金 / 白银（一分为二）

从避险角度，冲突结束，避险需求降温，利空黄金。

从通胀角度，油价暴跌，通胀缓解，加息预期弱化，逻辑上利好黄金。

3、新能源（高油价对新能源的替代刺激减弱）。

4、氦气、甲醇、天青石、化工等（涨价预期弱化）。

TLP此前称，他们至少20年才能完成重建。

重建是达成协议后核心看点。

PCB周末热度依旧较高。

下面是最新的产业增量（来源于行业反馈）：

1，Vera Rubin200机柜中OAM板的技术规格、价值量等情况？

Vera Rubin200机柜供应商份额：胜H最大；其次沪D；再次鹏D；然后是深N、方Z等。

2，Vera Rubin机柜中价值量最高的PCB是哪一块（BlueField-4）？

Vera Rubin机柜中价值量最高的PCB：用于连接OAM的正交中板（Orthogonal Middle Plane）。

供应商份额：沪D是主要供应商，其次深N、胜H。

3，Vera Rubin机柜中Switch Board的供应商情况

Switch Board的供应商份额：深N、生Y、胜H、沪D、鹏D、方Z等厂商，每家占比大约在10%至15%之间。

4，关于LPU机柜，预计推出时间

LPU机柜原计划于2026年第三季度推出，预计其推出时间将推迟至2026年第四季度。

5，Ultra Rubin方案中OAM板和Switch board的在材料和工艺方面可能面临哪些潜在变化？

Switch Board方面，目前的供应商：胜H、鹏D、深N、方Z、景W和沪D，这些厂商均在扩充其mSAP工艺产能。

6，在Ultra Rubin的供应链中，OAM主板和正交背板的主要供应商格局？

OAM主板采用mSAP工艺，沪D预计将占据主要份额，其次是深N。

7，GB300 OAM板的主要供应商？

在GB300的OAM板市场中，胜H占据主要份额，沪D、深N、鹏D供应商、方Z和景W也参与供应。

在Vera Rubin中，沪D的份额预计将从当前GB300 OAM板占比显著提升。

8，目前市场上1.6T光模块PCB的主要认证供应商有哪些？

目前，通过NV认证并能批量供应1.6T光模块PCB的厂商主要有：胜H、沪D、深N和鹏D。

旭C主要产能用于生产1.6T光模块，新YS主要产能仍集中在800G。

9，对于1.6T光模块所使用的PCB，主要供应商格局是怎样的？

XYS的1.6T光模块PCB主要由沪D和胜H供应。

XC的1.6T PCB供应商主要有四家：沪D、深N、景W和鹏D。

中东冲突后重建：

PCB产业链科普（终结版）：

美媒称伊同意放弃高浓缩铀库存，这是双方能够接近达成协议的关键之所在。

周五，外媒即已报道美伊分歧正在缩小，一旦进入面谈或达成协议草案，对于重建来说就是一个大预期。

今日若不见光，明日将有强押注行为。

PCB方向，上游ABF膜、PCB药水、铜箔等分支讨论较多。

下周部分领域或仍保持高热度。

下周一个大事：长鑫科技5月27日上会（潜伏社已覆盖）。

成功过会是大概率事件，最快6月底上市。

一般都是提前散伙，不会刻意去赌上会成功。

节奏决定上限。