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【猫笔刀】
• ai热门题材这边有人一路追捧，如今出现回调，依旧不少人想着进场；而弱势板块持续下跌，好不容易迎来首个涨停，资金却纷纷选择离场。市场两边氛围差距明显，低迷的情绪想要回暖，还需要很长一段时间。
• 今日AI板块并无利空消息，韩、日、台地区股指同步走高并创下历史新高，三星、SK海力士等相关企业股价持续上涨。反观A股AI板块单独走弱，并非全球行情联动，本质还是场内风格分化、资金互相抢夺流动性导致。
• 不少人借着单日行情讨论市场风格是否彻底转向，其实单次波动说明不了趋势。今年1月底白酒板块也曾出现过大幅反弹，短期走强后最终仍是诱多行情，当时入场的投资者至今亏损幅度不小。

【蓝庭集】
• 市场里的风险大多源于前期涨幅过大，机会则藏在持续下跌的板块中。涨跌本就是循环往复，各行各业都逃不开周期规律，没有一直上涨或是一直下跌的赛道。
• 锂电池、有色等板块业绩扎实、估值也处于低位，现阶段走势疲软并非基本面出了问题，主要还是市场风格割裂，资金迟迟没有流向这里。
• 行情难做的时候，管住仓位就是最好的风控手段，别频繁操作。市场行情进入低谷期，强行交易只会增加亏损，不妨暂时观望，等待合适的时机再出手。

【豆瓜】
• 隔夜美股再度走强，纳指续创历史新高，戴尔成为行情核心驱动力。其一季度营收大幅增长，AI服务器业务更是迎来爆发式增长，在手积压订单规模也十分可观。这份亮眼财报，让市场重新关注AI硬件全产业链，服务器整机、液冷、电源、PCB、存储、网络、AIPC和企业混合AI。再度受到资金重视。
• 当前科技产业链呈现轮动炒作的态势，只要企业业绩持续超预期，行情就不会轻易止步。A股缺少优质GPU相关标的，但服务器配套、液冷、PCB等细分领域都有正宗个股，受戴尔大涨带动，下周国内相关服务器板块大概率迎来联动行情。

【刘备教授】
• 戴尔一季度营收和AI服务器收入均大幅攀升，同时上调全年业绩目标，股价迎来大幅上涨，港股市场里联想是其主要对标标的。

【搬砖小组】
• 回顾市场长期走势，科技、消费、医药是最容易走出长牛行情的三大板块。科技对应生产力发展，消费与医药贴合大众刚需，这也是它们能长期走牛的核心逻辑。
• 美国4月核心PCE数据小幅回升，但符合市场预期，没有对整体流动性造成明显冲击。流动性的担忧持续压制金价，不过从资产配置角度出发，黄金依旧适合中长期持有。

【调研心得】
• 创新药领域迎来重大合作消息，信达sw与辉瑞达成合作，不仅收获高额首付款，后续还有里程碑款项以及销售分成，整体交易体量十分可观。
• 国内创新药企的研发能力已经得到海外巨头认可，如今多数项目面向全球市场开展合作。后续随着药物陆续落地上市，相关企业会持续收获收益。该板块今年表现平淡，主要是AI赛道分流大量成长类资金。
• 科技板块基本面扎实，AI行业需求依旧旺盛。目前最大问题是资金扎堆严重，继续向上的空间受限，一旦其他赛道出现机会，资金很容易发生分流。科技板块适度回调，也能让市场资金重新分配，更利于整体行情良性发展。