6月市场展望:少去科创,多看主板!
6月注定不会平静。
国际上有世界杯、美联储议息会议，市场还在关注长鑫、SpaceX等重磅IPO进展；国内则进入中报预热期，叠加各类金融机构年中考核，资金面和情绪面都将面临新的博弈。
因此，我对6月的整体判断是：指数或许波动不大，但市场大概率会非常“磨人”。
大概率不是单边行情，而是轮动行情。操作上还是那句老话：涨多了别追，跌多了别慌，多做高抛低吸。
一、英伟达AI PC来了，新叙事正在开启
这个周末热度最高的，无疑是AI PC。微软、戴尔等厂商即将推出搭载英伟达新一代AI芯片的电脑产品，PC产业正式开启AI时代的新叙事。
对于A股而言，最直接受益的其实不是英伟达本身，而是产业链上的代工环节。可以把这一轮AI PC理解为当年苹果产业链的逻辑延伸：苹果链诞生过大量牛股，而AI PC产业链同样具备类似的价值传导路径。
港股方面，联想已经率先获得资金追捧；A股相关方向则包括中国长城、华勤技术等代工企业。更重要的是，AI PC带来的机会远不止整机制造。从PCB、存储器、连接器、电源、散热、结构件，到晶振等核心零部件，整个PC产业链都有望迎来新一轮景气提升。
消费电子本身就是一个规模庞大的赛道，体量并不逊色于电力板块。因此，AI PC有望成为接下来科技板块新的重要主线之一。
值得关注的是，今天上午11点，黄仁勋还将亲自出席相关发布活动。对于PC产业来说，一个属于AI时代的“iPhone时刻”，或许正在靠近。
二、大模型“双雄”回归A股，AI应用迎来强心剂
另一件值得关注的大事，是国产大模型企业开始加速回归资本市场。
MiniMax已于2026年5月29日与中信证券签署上市辅导协议，正式启动A股IPO进程。与此同时，智谱也正在推进科创板上市工作。国产大模型领域最具代表性的两家公司，即将会师A股。
过去半年时间里：MiniMax在港股累计涨幅超过4倍；智谱涨幅超过10倍；市场给予了极高的估值溢价。
原因也很简单：在当前AI产业链中，真正具备大模型核心能力的企业极其稀缺。因此，在上市预期推动下，相关概念股不排除出现一轮主题炒作。
更重要的是，大模型龙头重新回到市场视野，对于整个AI应用生态而言也是重要利好。从AI Agent到传媒、游戏、教育、办公软件等下游场景，都有望持续受益。
AI应用的第二波行情，也许正在酝酿之中。
三、美股前十全是科技，中国科技资产仍有巨大空间
截至目前，美股市值排名前十的公司分别是：英伟达、微软、苹果、谷歌、亚马逊、台积电、博通、Meta、特斯拉以及美光。几乎全部属于科技产业链核心资产。而未来如果SpaceX、Anthropic以及OpenAI陆续登陆资本市场，美国科技巨头的影响力还将进一步扩大。
反观A股，目前真正意义上的科技核心资产并不多。无论从数量还是市值规模来看，与美股仍存在明显差距。但换个角度看，这恰恰意味着未来的成长空间。
我认为：未来3年，A股市值前十中，科技企业占据半壁江山是大概率事件。中国资本市场未来最大的增量，依然来自科技创新和高端制造。
未来一定会诞生更多5万亿、10万亿级别的科技龙头，而且不会只有一家。所以从长期逻辑来看：科技牛不会轻易结束。
如果科技持续走弱，那么所谓的慢牛行情也将失去最核心的驱动力。
六月操作策略：少去科创，多看主板
上周五科创50和中证500均出现技术性破位。
按照以往经验，破位之后通常会先迎来修复。因此，对于本周市场，我的核心观点只有一句：少去科创，多看主板。
对于6月，我既不过度乐观，也不悲观，这是一个变量很多、分化很大的月份。指数未必精彩，但结构性机会依然不少。
重点关注科技、AI应用、消费电子等具备产业逻辑支撑的方向，同时尊重趋势，控制仓位，做好高抛低吸。
愿6月行情温柔一些。也愿每一位坚守市场的投资者，都能有所收获。
6月，加油🚀📈
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