6月2日市场情绪复盘
结合今天A股的走势来看，硬科技这条线还没走完。指数虽然涨了，但个股层面赚钱不容易——创业板涨了2.66%，但全市场跌的比涨的多一倍，体育概念那块直接集体跌停。
成交额2.77万亿，比昨天少了845亿。缩量说明钱不够，没增量资金进来，就存量在博弈。这种行情追高很危险，当天封不住，第二天没人接，一追就站岗。
方向上不用看太杂。CPO、MLCC、液冷这三个逻辑够硬，机构也在里面蹲着，比追零散题材踏实。
CPO 还是硬科技里最强的。英伟达那边黄仁勋在Computex上提了迈威尔，说看好它成下一家万亿公司，同时行业判断2027年光模块需求会加速爆发。这些是实打实的产业逻辑，不是游资情绪炒作。盘面上新易盛涨了近10%创新高，亨通光电和长飞光纤两个千亿市值票双双涨停，机构抱团痕迹很重。中京电子6天5板，连板氛围这么差还能顶住，说明资金在这个方向上确实敢打。不过CPO现在位置不低，获利盘也多，最好等分歧回调再找买点。
MLCC 这块最近有个新故事。高盛出了份研报拆Rubin机架的BOM，单机架MLCC价值量4320美元，比GB300方案涨了182%。这不是情绪催化，是基本面真的在变。今天MLCC板块涨了7.73%，5家涨停，资金认这个逻辑。A股就是这样，老故事早被定价了，新逻辑才能挖出超额收益。MLCC现在就处在这个窗口。
液冷 逻辑更直白。Rubin机架单柜功率提到130kW，传统风冷根本散不了这个热量，液冷是唯一解。这个方向的好处是不用赌——不管哪个大模型最后跑出来，只要算力往上堆，散热就得跟上。确定性摆在这，算是贯穿整个AI算力行情的刚需方向。