今日盘面解读

从板块来看，

昨天比较强势的AIPC并未继续加强，春秋一字，前排晋级，但是后排掉队了。

科技类小高开后回落，之后再次修复拉起，东山反包，整个板块快速回流，易中天老龙强势，宏和科技盘中地天板。

其余就是CPO盘中震荡反弹，源杰科技、光库科技双双涨超10%。光纤快速拉升，亨通光电涨停续创历史新高，长飞光纤涨停。其他的科技就只算是止跌。

今天光通信，pcb修复，明天看看是否能给轮动修复的机会，如果没有，那么也就没预期了。

科技的悄悄板对头电力还是看最有辨识度的。大唐发电是否继续？短时就想看看科技反抽和电力抱团的。不要预期过高，要知道大环境是震荡无明确方向时候，慎行。

MLCC这条分支近期走的算最强了，领涨的是红星、风华，其他三环集团，火炬电子，洁美科技，国瓷材料等趋势都挺强。

红星发展昨天就没受风华高科的低开影响，直接缩量秒板，今天继续涨停，还有个比较早涨停的是博杰股份，后来还有30cm的胜业电气，20cm的云汉芯城等涨停，外加若干10cm的标的，风华高科涨停没封住，也收在了新高的价格上。

昨夜财联社推送高盛的研报【MLCC已成为AI服务器物料清单第三大成本项仅次于GPU和存储芯片】

产业链关注比较多的上游材料，陶瓷粉体[钛酸钡]（国瓷材料、三环集团）、内电极镍粉（博迁新材），辅助耗材，离型膜（双星新材、洁美科技）、电子级高纯碳酸钡（红星发展）。

其中钛酸钡粉体、内电极镍粉、离型膜三大环节日系厂商绝对垄断，高纯碳酸钡的话全球能稳定量产的，市场公认只有红星发展（1万吨）和日本的堺化学（1.2万吨）。

 电子级高纯碳酸钡，供给端受限技术与资源壁垒，扩张极慢，全球供需缺口在2026年急剧扩大。

需求端，下游需求当前集中在AI算力设施、新能源汽车，未来还有tgv玻璃基板、半固态电池等领域，其中tgv玻璃基板未来对电子级高纯碳酸钡的需求极大。

其他的，玻璃基板，沃格光电继续领涨。

对于红星的逻辑，6.1号的时候在圈内盘前有聊，这里也分享一下（仅做逻辑探讨）：

明日市场策略

目前了解到的信源是：机构资金从上周持续赎回，到本周开始主动逢跌买入通信板块，而险资之前的赎回，也听说告一段落。

这里机构类型的定价资金表现出不同的增量信息，需要重点看看。

当然双创/科技反弹了，就要虹吸其他板块，盘面数据又回归到之前的割裂结构。

但即便是科技内部，分化也很明显，比如易中天还保持着强趋势，但对于大部分科创，是破位后的反抽，强弱差别很直观。

周日文章我们说过大概一个逻辑：目前的市场处在量化主导的高动量+快速定价的环境，板块指数的5日线，成为了非常重要的生命线，一旦确认跌破，就容易越跌越弱。

现在的问题是，如果说反弹是预期的剧本，那么该如何定性，这里是短反还是见阶段低点？答案是找到核心矛盾。

这一轮市场调整的主要矛盾是结构割裂，对应的是，市场要见阶段低点，需要极端割裂的市场结构逐步修复为信号，比如科技回调+老登反弹，缩小结构差值，减缓反向关系。

截止目前，科技大幅回调了，老登轮动反弹了，结构差值有所缩小，但反向关系还是存在，同时缩小的幅度也不算大，成交量还在也伴随持续缩减。

如果以沪指为主体，就需要看到更强的反馈，比如，从站上5日线，到站稳4100点。那样应该科技的调整有望结束。

如果没有，大概率这个科技回调，老登反弹的过程，还需要反复持续的发生一段事件。才能够缓解结构割裂的主要矛盾。

好了，今天就先到这里了。个人觉得即使调整没结束，应该也不会像之前那样大幅回撤的割裂结构了。后续应该是一个缩量去缓解结构矛盾的过程，短期从极端的科技风格，切换到阶段性的均衡状态。后续在回到科技的赛道挖掘。大概率这么一个过程。写作不易，大家觉得好的点点在看。祝各位看官们财源滚滚，市值长虹！