转债市场日度跟踪20260603
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摘要
市场概况：今日转债表现不及正股，估值压缩
指数表现：中证转债指数环比下降0.41%、上证综指环比上涨0.22%、深证成指环比上涨0.73%、创业板指环比上涨1.65%、上证50指数环比上涨0.02%、中证1000指数环比上涨0.57%。
市场风格：大盘成长相对占优。大盘成长环比上涨0.84%、大盘价值环比下降0.39%、中盘成长环比上涨0.76%、中盘价值环比下降0.14%、小盘成长环比上涨0.60%、小盘价值环比下降0.05%。
资金表现：转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为844.99亿元，环比减少1.44%；万得全A总成交额为31531.25亿元，环比增长12.10%；沪深两市主力净流出76.32亿元。
转债价格：转债中枢下降，高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为137.39元，环比昨日下降0.12%。其中偏股型转债的收盘价为234.30元，环比下降1.78%；偏债型转债的收盘价为117.78元，环比下降0.49%；平衡型转债的收盘价为129.55元，环比上升0.20%。从转债收盘价分布情况看，130元以上高价券个数占比63.75%，较昨日环比下降0.31pct；占比变化最大的区间为100-110（包含110），占比2.19%，较昨日上升0.31pct；收盘价在100元以下的个券有5只。价格中位数为133.98元，环比昨日下降0.36%。
转债估值：估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为40.02%，环比昨日下降0.11pct；整体加权平价为98.42元，环比昨日下降0.20%。偏股型转债溢价率为18.87%，环比下降1.09pct；偏债型转债溢价率为89.34%，环比上升0.08pct；平衡型转债溢价率为27.82%，环比上升0.42pct。
行业表现：今日正股行业指数下降占比过半，共计21个行业下跌。A股市场中，跌幅前三位行业为建筑材料（-1.69%）、交通运输（-1.64%）、食品饮料（-1.58%）；涨幅前三位行业为通信（+4.78%）、煤炭（+2.55%）、电子（+2.30%）。
转债市场共计19个行业下跌，跌幅前三位行业为计算机（-4.02%）、国防军工（-4.02%）、建筑材料（-1.87%）；涨幅前三位行业为机械设备（+2.29%）、环保（+1.20%）、煤炭（+0.81%）。
(1) 收盘价：大周期环比-0.43%、制造环比+0.68%、科技环比-2.06%、大消费环比-0.51%、大金融环比-0.10%。
(2) 转股溢价率：大周期环比+0.42pct、制造环比+0.47pct、科技环比-1.4pct、大消费环比+2.3pct、大金融环比-0.1pct。
(3) 转换价值：大周期环比-0.34%、制造环比+0.78%、科技环比-0.64%、大消费环比-1.18%、大金融环比-0.35%。
(4) 纯债溢价率：大周期环比-0.64pct、制造环比+1.1pct、科技环比-3.4pct、大消费环比-0.65pct、大金融环比-0.11pct。
风险提示：正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
正文
一
市场主要指数表现
二
市场资金表现
三
转债估值
数据库对收盘价>150元且转股溢价率>50%的转债做了剔除，数据采用剔除后的值。
四
行业轮动
冠南固收视野
看懂机构 看懂债市
华创固收 · 周冠南团队
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