SUMMARY REPORT

越南证券市场作为东南亚重要的新兴资本市场，近年来持续完善监管体系、扩大对外开放，已成为区域资本布局的重点市场。为系统了解当地证券监管规则，本系列推文聚焦越南证券行业监管框架，围绕核心法律法规、监管与监督机构、证券公司准入要求以及对越南的跨境投资规则等关键内容，结合《第54/2019/QH14号证券法》（以下简称《2019年证券法》）及2024年最新修订要点，全面梳理越南证券市场监管逻辑与实操要点。

本期重点关注越南证券行业核心法律法规与监管机构架构相关内容。

• 2006年，越南发布并生效《第70/2006/QH11号证券法》（以下简称《2006年证券法》）

• 2010年，《第62/2010/QH12号法》对《2006年证券法》若干条款进行修订和补充

• 2019年，越南全面革新《2006年证券法》，发布并生效《第54/2019/QH14号证券法》，即《2019年证券法》

• 2024年，《第56/2024/QH15号法》再次对《2019年证券法》若干条款进行修订和补充

《2019年证券法》共10章、135条，主要内容如下：

• 与证券行业及证券市场相关的活动

• 组织和个人的权利与义务

• 证券市场的组织架构

• 对证券行业及证券市场的国家管理

《第56/2024/QH15号法》对《2019年证券法》若干条款进行修订和补充，修订的条款先后于2025年1月1日及2026年1月1日起生效。该法规主要为实现如下3项目的：

• 提升证券发行的透明度和效率的规定与承销活动

• 加强监管并对证券发行与承销活动中的欺诈和虚假行为采取严格措施的规定；明确相关组织和个人的责任，以确保有效预防和处理证券市场违规行为

• 解决实际障碍、促进证券市场发展，并以提升市场分类为目标的规定

职能与职责：

• 制定并发布关于证券上市、交易、信息披露等方面的法规；发布交易监管标准

• 监管HNX和HoSE交易所的运营；对证券交易活动、信息披露、交易组织注册以及须履行披露义务的投资者进行全面监督；对在证券市场中运作的上市公司、交易注册机构及投资者进行监控

• 通过培训、宣传和知识普及支持证券市场的发展；提供信息服务；建设信息技术基础设施

职能与职责：

• 托管与结算：登记、托管、清算和结算证券交易；分配证券代码

• 所有权管理：履行证券持有人的权利（股息、优先购买权等）；执行所有权转移手续

• 风险管理与监督：建立风险管理机制；监督成员（证券公司、银行）的活动

• 外国投资者管理：管理和控制外资持股比例上限

• 支持服务：提供资产管理服务、基金管理服务、登记担保交易，并支持市场发展

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