市场日评 | 债券市场(06/05)
债券市场日评
公开市场方面，为保持银行体系流动性充裕，央行公告称，6月5日以固定利率、数量招标方式开展了2150亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量2150亿元，中标量2150亿元。Wind数据显示，当日1230亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放920亿元。
资金面方面，央行今日转为净投放，资金利率有小幅抬升。DR001加权日内升破1.34%，DR007加权升至1.38%上方。日内资金情绪边际趋紧。
短融
今日银行间短融交投情绪尚可，银行主出，理财主收。当季度内到期短融询价多以银行自营为主，更多关注1.40附近收益率优质主体债券，短端供给侧主要由基金构成，成交收益率围绕在1.39-1.43之间，20D伊利实业成交在1.40位置，即由银行买入；更长期限中多由银行理财关注较高收益品种，1.48+收益率更受青睐，349D鞍钢股在1.49位置成交。
中票
今日银行间中票市场交投情绪较为高涨，围绕1-3Y成交较为丰富，成交收益率整体呈现上行，短端偏震荡。1-3Y中票普遍收于估值加点位置，买盘参与机构类型以基金和理财为主，普遍关注AAA主体的债券，其中1-2Y久期内好名字中票成交在1.56附近位置，
1.86Y沪电力与1.92Y百联集分别成交在1.55和1.57的估值附近位置；除此之外理财和部分基金关注1.65+收益的城投中票。4-5Y久期下交投情绪一般，产业债情绪强于城投债，该期限下AAA主体成交较多，普遍成交在1.78+收益率，银行和保险较多关注。更长端热度有所恢复，主要由保险和基金关注高评级中票，10Y中化股在2.245平估值位置成交。
公司债
今日公司债市场表现积极，成交收益普遍在估值加点位置。年内品种需求方以理财为主，围绕1.48-1.55附近位置成交。1-3Y 久期下成交占比较多，多种类型机构关注1.60+收益，部分机构在绝对值上追求1.80+甚至1.90+收益率债券，2.98Y瑶海在1.81平估值位置成交，由银行理财买入；同期限永续品种更多由保险和基金关注；4-5Y久期品种询价不如短端积极，多由银行理财关注下沉城投债；更长端整体询价较少，基本由基金参与需求方，科创品种成交较多。
银行债
今日银行债市场交投情绪积极，整体收益率呈上行。年内二永收益率收盘价基本持平前收，围绕1.45-1.47收益率位置成交，大行二级多成交在1.46附近，买盘多为保险和基金。靠近3Y大行二级收于1.63估值+2BP位置。市场多空分歧加大，资金情绪日内边际趋紧，券商止盈情绪浓厚；尾盘现券空头进一步发酵，中场端向上继续攀升。5Y大行二级尾盘收于1.888的估值+3BP位置；5Y大行永续走势与二级相似，尾盘收于1.91的估值+2BP位置。10Y银行债交投节奏放缓，靠近10Y大行二级收于2.1425位置，券商和基金主导买盘。商金债主要围绕年内和2Y内久期的大行以及股份城商行主体成交，科创债为当日交易重点。
债市今日情绪再度转弱，现券收益率多数上行
1BP左右，资金情绪日内边际趋紧，券商止盈情绪浓厚。二永债整体震荡偏弱，盘初长短端表现分化，3Y及以内收益率小幅下行，中长端小幅上行，而后市场窄幅波动，午后活跃券收益率多数上行。城投债方面，活跃券涨多跌少。■央行公告称，6月5日以固定利率、数量招标方式开展了2150亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量2150亿元，中标量2150亿元。Wind数据显示，当日1230亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放920亿元。
今日央行公开市场操作单日净投放920亿元。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.27%，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.01%。
按交易成交活跃度排序：
30年国债主要由券商、股份行、信托卖出，券商、城商行、股份行买入。
10年国债主要由农商行、股份行、城商行卖出，券商、股份行、农商行买入。
10年国开主要由农商行、股份行、券商卖出，农商行、股份行、券商买入。
0-3年国债主要由券商、股份行、基金卖出，券商、股份行、城商行买入。
0-3年国开主要由股份行、基金、理财子卖出，股份行、基金、理财子买入。
5-7年国债主要由券商、股份行、农商行卖出，股份行、券商、农商行买入。
5-7年国开主要由基金、股份行、券商卖出，农商行、股份行、城商行买入。
农发主要由基金、股份行、券商卖出，基金、农商行、股份行买入。
本日成交活跃度排名前五债券：
超长国债：2500006、2500002、260002、230023、2600003
10Y国债：250022、250016、250011、260005、240017
10Y国开：260205、250220、250215、250210、240215
5-7Y：250025、260007、250208、230205、250018
0-3Y：240008、240405、260403、260009、09250202
■ 新债发行：
■ 重要数据
无
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