今日内盘科技放量大跌，龙头ZJXC天量大跌，583亿的成交量排名历史第四，部分资金开始抢跑。外盘科技同样大跌，短期回调近在眼前。

往后看，这波杀跌后可能还有一次快速修复，再往后走要看AI叙事还能不能继续“超预期”，要做也只能看半年报有超预期业绩的板块方向。

如果AI产业超预期的趋势减弱，估计会真正全面杀跌一次，幅度大概率超过20%，然后极致抱团的情况会缓解，市场会找相对安全的题材，大宗涨价是个比较好的方向，接下来重心就是选出能够承接这波AI流出资金的板块。

而AI叙事之外，最关键的事件还是美伊战争。目前看战争摩擦重新加剧，短期内极限施压，看不见快速解决的希望，特朗普每次对100美元的油价都会TACO，市场可能终将要意识到石油确实短缺，届时封锁将不可持续，要不解除制裁伊朗，要不打穿海峡。

市场走到现在，防守大于进攻。

这一次是天量的货币供应+天量的存量债务规模（需要低利率）+脆弱的全球供应链（供给侧约束的涨价，货币政策解决不了涨价根源）。如果美国AI叙事玩不下去了，MEGA IPO之后，不排除很有可能主动加息或者缩表，把世界经济带入危机（大家都别好过），然后再寻求下一次周期收割。

以上仅个人观点，不构成投资建议。