2026年6月1日-2026年6月5日

一周市场回顾

债券市场

本周资金利率下行。央行开展7天逆回购2,262亿元，逆回购到期9,089亿元，全周逆回购累计净回笼6,827亿元。上周，人行缩量续作5,000亿元3个月期买断式逆回购，净回笼中期资金3,000亿元。加上逆回购，全周全口径大额净回笼9,827亿元流动性，但跨月后资金需求少， 资金面均衡偏松。R001下行0.3bp至1.3864%；R007下行1bp至1.3907%；DR001上行1bp至1.3408%；DR007上行0.1bp至1.3822%。

      本周全市场同业存单净融资规模为2,559.20亿元，平均发行利率为1.4158%；周内3M、6M、9M、12M利率下降，1M利率上升。3个月Shibor下行0.6bp 至1.4020%；6个月Shibor下行0.3bp至1.4265%。

      利率债方面，10年期国债收益率上行1bp至1.7177%；10年期国开行政策性金融债收益率上行0.2bp至1.7713%；10年期AAA级地方政府债收益率下行2bp至1.8000%。

外汇市场

上周前四个交易日，由于美伊双方就协议内容僵持不下，叠加爆发小规模军事冲突，市场对美伊缓和的乐观预期降温，避险需求带动下，美元呈震荡走强走势。上周五，美国5月新增非农超市场预期，叠加近期美国通胀压力抬升，市场加大美联储年内加息的押注，美元指数涨破100关口。本周收盘于100.069点，本周累计上涨1.17%。

国内方面，美元走势偏强，但在结汇需求的支撑下，人民币跌幅有限。在岸人民币周五收盘报6.7712，本周累计下跌0.04%，离岸人民币收盘报6.7913，本周累计下跌0.39%。境内1Y人民币掉期下行、境外1Y人民币掉期人民币下行，价差缩小。

股票市场

本周上证指数、科创50指数、深证成指、创业板指均下跌。上证指数本周收于4027.74点，全周累计下跌1.73%；深证成指收于15314.70点，累计下跌3.45%；创业板指收于3957.94点，累计下跌4.05%；科创50指数收于1668.33点，累计下跌9.54%。成交量方面，沪深两市成交额为14.74万亿元。本周涨幅靠前行业是煤炭、通信、机械设备，跌幅靠前行业是电力设备、建筑材料、综合。

商品市场

黄金方面，通胀担忧及劳动力市场的强劲表现令市场对美联储加息预期升温，贵金属价格承压下跌。本周收于4,528.92美元/盎司，全周下跌4.61%。上金所Au9999黄金收于974.41元/克，全周累计下跌1.07%。

一周要闻回顾

宏观

近期，国务院密集发布重要文件，包括《国务院关于对外投资的规定》和《关于进一步深化国资国企改革的方案（2026—2029年）》。两项政策文件的出台，体现了国家为对外投资提供法治保障，为国企提质增效、提升核心竞争力提供政策支撑，标志着中国高水平对外开放和国资国企改革进入新阶段。

政策

中国人民银行就《人民币存贷款利率管理规定》征求意见。《规定》明确对高息揽储等不正当手段吸收存款的定义，包括但不限于通过违规手工补息、突破市场利率定价自律机制约定利率自律上限等方式吸收存款，扰乱存款市场竞争秩序等；《规定》新增中国人民银行及其分支机构指导辖区内市场利率定价自律机制工作的职责，以及市场利率定价自律机制工作职责；对存在较多纠纷的利率息公式《规定》也进行了修订，“利率＝年利率÷360”的规则将被修订为“年利率＝日利率×365（闰年为366）”，以此推动金融机构统一存贷款利率计息规则。

海外

根据美国劳工统计局公布5月非农就业数据显示：5月新增非农就业17.2万人，远超过市场预期的8.5万人，失业率连续稳定在4.3%。非农数据的超预期强劲表现，反映出美国劳动力市场表现较好、经济韧性较强，市场对于美联储加息预期大幅升温。

行业

6月6日，中国证券投资基金业协会第四届会员代表大会在京召开，证监会主席吴清出席会议并发表致辞称，公募基金规模已突破39万亿元，五年来累计分红2.5万亿元，为投资者创造利润3.6万亿元。私募证券投资基金规模超过7.8万亿元，较“十三五”末增长近一倍。当前中国基金行业资产管理总规模已超过85万亿元，稳居全球第二。吴清强调，当前和今后一个时期，全行业要深入贯彻“十五五”规划纲要，全面落实新“国九条”和资本市场“1+N”政策体系，持续深化公募基金改革，坚决落实私募基金指导意见。结合今年以来各项行业政策，可以看出未来公募基金核心是从“重规模”走向“重回报”，并大力发展权益投资，强化投研能力；私募基金重点要落实新规，从“放水养鱼”转向“规范发展。

地区

      6月5日《辽宁省“十五五”区域协调发展规划（征求意见稿）》向社会公开征求意见。征求意见稿提出，支持大连建设现代海洋城市，同时提出高质量建设东北亚国际航运中心，强化大连区域航空枢纽功能，建成大连金州湾国际机场，巩固国际枢纽海港支点作用，加快现代化港口设施建设；高质量建设东北亚国际物流中心，加快保税物流与大宗商品贸易中转基地建设，提升大连至俄、欧、中亚铁路通道运输能力与服务水平；高质量建设区域性金融中心，提升大连商品交易所服务实体经济能力，开展期现结合业务，推动绿氢、绿醇、绿氨等绿色船舶燃料现货交易市场建设。

数据来源：Wind

供稿：大连市分行资金资管投研分析柔性团队分析师 刘凌宇 邢静怡 赵彤彤

责任编辑：投资银行部 朱俊俐

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