数据覆盖：2026年6月8日（周一）

收盘数据来源：中金财富行情、AKShare、Alpha Vantage、高盛/摩根士丹利/摩根大通研报、中金研报等

一、全球市场速览

主要股指

大宗商品与外汇

债券市场

二、核心宏观变量

🔑 伊朗—以色列互袭后双双宣布暂停，中东现”短暂平静”

6月7日（周六），伊朗向以色列发射导弹；6月8日凌晨，以色列出动空军轰炸伊朗城市报复。随后双方先后宣布停止袭击，美国总统特朗普呼吁停火。中东局势陷入”打打停停”模式，油价随之小幅反弹。

市场影响：

• WTI原油反弹至$91.28（+0.82%），但涨幅受限于市场对停火持续的怀疑
• 以色列与黎巴嫩的有条件停火协议依然脆弱，霍尔木兹海峡石油流量恢复进展缓慢

【中金观点】中金海外策略《高油价下谁更受益？》指出，中国凭借多元的能源进口渠道和较高新能源车渗透率，在高油价环境下具备显著相对优势；建议关注电气设备、汽车及零部件等受益行业。

🔑 标普确认美国AAA评级——展望稳定

6月8日，标普全球评级确认美国AAA主权信用评级，展望稳定。该决定基于美国经济韧性、美元储备货币地位以及制度优势，同时指出高额财政赤字和债务水平是长期风险。

市场影响：当日美债收益率小幅上行4.2bp至4.562%，市场反应有限。

三、利率与固收

🔑 本周最重要事件：周三（6月10日）美国5月CPI

高盛发布一周前瞻指出：

• 核心CPI预测显著低于共识：高盛预计核心CPI环比仅**+0.17%，远低于市场共识+0.3%**
• 若符合预期，将确认通胀放缓趋势，利好降息预期修复
• 若高于共识（+0.3%+），则可能加剧加息担忧

关键分项预测：

高盛跟踪指标：

• Q2 GDP跟踪估算：+1.9%（季调年化）
• 5月当前活动指标（CAI）：+3.1%（偏强）

摩根大通：全球数据观察——亚洲韧性三大支柱（6月8日）

核心观点：

• 亚洲（除中国外）韧性有三大支撑：①能源冲击下进口已恢复②科技行业持续繁荣③区域内财政政策积极对冲
• 韩国5月科技出口强劲（尽管价格效应推高名义数据），韩国已推出大规模补充预算
• 印度央行维持政策利率不变（市场此前预期60%概率加息25bp），通过监管措施吸引资本流入
• 中国二季度GDP存在下行风险，但一季度增长强劲+后续财政+出口利好将支撑下半年增长
• 澳大利亚AI数据中心建设激增（每1用于数据中心），但进口漏出限制GDP拉动

【中金观点】中银研究《分化中共振——中国宏观2026下半年展望》指出，中美经济”分化中共振”格局或贯穿下半年。国内经济平稳运行，AI高科技投资与出口助力增长目标，但油价上行约束居民消费，内需偏弱难快速逆转，仍需扩张性政策加力支持。

四、大宗商品与地缘

⛽ 原油：地缘脉冲推动反弹

伊朗-以色列短暂交火后暂停，市场对”打打停停”模式已部分脱敏。但霍尔木兹海峡仍为潜在风险变量。

🥇 黄金：美元平稳下窄幅震荡

COMEX黄金收报**$4,353.80/盎司**（-0.26%），美元指数微跌至100.01。市场等待周三CPI数据给出方向。

🥉 铜：小幅反弹

LME铜收报**$13,590.50/吨**（+0.53%），受中国需求预期改善支撑。

五、美国权益市场

📈 科技股暴力反弹——费城半导体指数大涨5.6%

上周五非农暴跌后，美股周一企稳分化：

• 纳指+0.86%，芯片股领涨
• 标普500+0.30%，金融/能源/工业板块支撑
• 道指-0.16%，防御性板块承压

AI/半导体个股反弹力度：

苹果WWDC 2026：AI平台发布但市场冷淡

苹果在WWDC上发布新一代AI平台Apple Intelligence及升级版Siri，由谷歌提供技术支持。投资者反应平淡，苹果收跌1.89%。市场认为苹果AI策略缺乏差异化，且过度依赖外部合作伙伴。

摩根士丹利：2026纽约地铁考察——AI基础设施投资链

六、中国与亚洲权益市场

🇨🇳 A股：失守4000点，4600股下跌

上证综指收报3,959.34（-1.70%），4月中旬反弹以来首次失守4000点。两市成交额约2.79万亿元（缩量2,764亿元），缩量下跌显示观望情绪浓厚。

• 半导体、贵金属板块领跌，受国际金银价格下跌及外围科技拖累
• 油气开采及服务逆势上涨（中东局势带动油价）
• 机器人概念逆势走强，丰光精密涨停
• 北证50回调（前日涨超5%后）

个股跟踪（A股）：

🇭🇰 港股：继续探底，南向资金逆势抄底

恒指收报24,657.06（-1.22%），连续第四个交易日下跌，失守25000点。恒生科技指数跌2.71%至4,755.91。但南向资金当日有超百亿港元净流入，显示内资逢低布局。

🇰🇷 韩国：KOSPI暴跌8.29%触发熔断

韩国KOSPI指数暴跌**8.29%**至7,484.41，盘中触发熔断机制，创2020年3月以来最大单日跌幅。三星电子、SK海力士等半导体出口权重股遭受重创，全球半导体板块恐慌蔓延至亚洲。

🇯🇵 日本：日经225大跌3.85%

日经225指数收报64,024.60（-3.85%），东京电子等半导体设备股领跌，软银集团亦大幅下挫。

七、部分个股跟踪

高盛：美国核心推荐清单（6月更新·三周年纪念版）

持续推荐：Broadcom、ServiceNow、DoorDash

五大主题：AI与电力基础设施 / 生产率与利润率提升 / 通胀与利率 / 消费者韧性 / 地缘再军事化

摩根士丹利AI基础设施链推荐

八、其他信息观点

高盛：全球前瞻周报（6月8日-14日）

高盛：欧洲确信买入清单更新

摩根大通：中国投资新规影响评估（6月8日）

中国出台投资监管新规，打击非法跨境证券活动，将内地居民纳入ODI框架。经测算：

• 汇丰来自内地访客的财富管理收入风险约1.9%（EPS风险4%）
• 渣打风险约1.6%（EPS风险5%）
• 维持对香港资本市场及财富管理长期结构性增长的积极看法
• 偏好瑞银、渣打的亚洲财富管理敞口

九、综合配置建议

十、本周重点关注

⚠️ 免责声明：本简报基于公开研报摘要和市场数据整理，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。