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一、光伏产业链

事件1：光伏强制标准传闻

来源：传下周发光伏强制标准，涉及硅料、硅片、组件，按之前口径大概能清退30%产能。

事件2：开源电新光伏观点（0610）

来源：国内组件效率强制标准有望进一步趋严，相关政策已经提交至标准委员会报批，最低效率要求预计不低于23.2%，TOPCon不升级预计难以满足要求，直接利好BC及高效TOPCon组件厂商。

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二、PCB与电源技术

事件3：VPD产业趋势下的埋嵌PCB方向

来源：VPD产业趋势下面，看好两个方向：

1、预埋PCB；

2、DrMOS国产替代。本篇为埋嵌PCB部分。

重点标的：中富、世运。中富三次电源垂直供电的PCB；世运LPU算力卡PCB。主业角度中富PCB物料准备充分，预计二季度超预期；世运因海外客户为主调价有周期，二季度大幅改善，三季度有望回历史正常较好的盈利水平。

事件4：民士达大跌及公司交流

来源：昨日有专家称民士达PCB芳纶纸送样“尚未通过”，今日盘中股价大跌。

据公司交流：1）民士达是全球除杜邦外唯一拥有全品类芳纶纸UL认证的企业。收购南通中菱后，公司升级为全球唯一能从芳纶纸生产到纸板加工成型的全产业链企业，在变压器中的价值量占比直接翻倍。

2）主业产品芳纶纸已在4月正式提价10%+，供需偏紧、量价齐升是正在发生的现实，基本面持续向好。

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三、燃机与机械

事件5：天风机械对看空燃机观点回应

来源：

1）今年订单是峰值吗？

我们认为不是，我们测算年化招标150+GW以上，而本年度仅为110+GW，燃机的景气度还会被供应链短缺以及油价/气价的反复而拉长。

2）退一万步讲，就打个简单的比方：

全球船舶订单2025年波动的情况之下，并没有影响2026年全球几个船舶龙头股价新高，关键是自身的增量逻辑，而在燃机这个以海外供应链为主的赛道中，中国企业机会非常大！以杰瑞为例，我们还在讨论2GW，以中国动力为例我们还在讨论40-50台的量，整体才0.6-0.75GW！

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四、半导体与FAB板块

事件6：长川科技调研更新

来源：调研全面超预期，坚定看3000亿+市值。

事件7：东北计算机午间更新（德福科技）

来源与：德福科技：与SX战略，7月hvlp预计出货400t/月，hvlp4可能将近100t/月，上调第一目标至1300e。

事件8：财通证券FAB板块更新（0610）

来源：从产业了解到：ZX国际正与下游客户沟通先进制程涨价事宜，预计6月有望陆续落地。

重申观点：AI算力需求长期增速＞先进制程+先进封装扩产增速是核心矛盾，产能紧缺下FAB拥有定价权，后面量价齐升是大趋势。AI需求牵引下台积电压缩自有8寸、28nm/40nm成熟产线，带动全球成熟代工供给收缩；原本交由台积电代工的PMIC、MOS、BCD电源芯片等被迫转单大陆，判断会在未来2-3年持续落地。另一方面，大陆FAB先进制程也会受益于下游算力需求成长，长期成长空间同样确定。看好FAB三剑客：中芯国际、华虹宏力、燕东微。

事件9：高通字节项目暂停与ASIC观点

来源：继博通后，高通字节项目暂停。事实证明，国产CSP ASIC业务，美国大厂受限严格，国内厂商是唯一选择，坚定看好核心【芯原股份】。

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五、端侧AI与指纹识别

事件10：汇顶科技业务动态

来源：指纹ic近期因为市场缺货，价格普涨20%+。

大客户：1）openai硬件订单；2）苹果客户验证进展。长期空间：15亿部ai终端60%份额8usd全家桶*20%净利率=100亿利润增量。逻辑：指纹识别在AI终端时代，“需求爆发”的同时“供给出清”，汇顶作为行业龙头充分受益。目前是端测AI预期差最大的新模块。

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六、生猪养殖政策

事件11：生猪二次育肥政策

来源：1）各生猪养殖公司负责人、养殖户：接到南宁市农业农村局通知，国家农业部要求从2026年6月9日开始，大于100公斤的生猪二次育肥的，不能再开产地检疫合格证明。

2）接乐山市农委、四川省农业厅通知，从即日起，四川全域将不得再出售二育生猪，必须将猪卖至屠宰场，违者重处或停产整顿，同时国家农业部、省农业厅相关领导开始明查暗访。

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七、CPO与检测设备

事件12：罗博特科观点

来源：注意semi专门提示看好！昨天semi关于cpo的观点，在看到CPO大量出货之前，总会有各种各样的声音，这里谈两点：1.良率等问题，只是工程问题，一直在持续优化中，产业趋势不变；2.semi在报告中专门强调看好罗博特科，因为cpo检测变得更加重要！而且检测设备会前置下单。

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八、机器人产业链

事件13：宁波华翔重大变化

来源：1、供应T机器人连接器+线束总成，机器人连接器和线束总成壁垒较高，因为关节不断在动，动态耐久性要求高。目前是独家供应状态，asp2万人民币。

2、北美合资是t批准后设立的，是t链唯一一家中印合资的公司，考虑t对中国供应链的平衡，预计后续hx多个产品都会导入供应，长期asp远不止2万人民币，稀缺度极高。

3、公司主业预计15y利润，目前股价位置和pe15倍估值都足够低，按照机器人板块现有估值体系，100万台70%份额2万人民币权益价值量假设下，t贡献的权益净利润可展望至20亿+，加上主业15亿净利润(230亿市值），足够支撑800亿市值，将目标市值从500亿上修至800亿。

事件14：科达利更新

来源：机器人-Ppa正式落地、国产谐波新王。V3谐波（全型号）Ppa已正式落地，预计份额不低（欢迎交流量纲），5-6月交样数量可观，7月开始Sop，后续计划在泰国投资扩充产能。

空间怎么看？【目标1000亿】。主业600亿（27年20X，下半年能切估值），机器人只考虑谐波减速器300-400亿，考虑可能还有其他产品对接，整体到1000亿没问题，这还没考虑商用航天，科达利有望成为下一个千亿机器人中军。

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九、电子特气

事件15：中船特气六氟化钨价格上涨

来源：近日中船特气公司相关负责人表示，中船特气47L钢瓶6N级六氟化钨市场实时报价约为2000-2500元/kg。

目前公司整体产能订单处于饱和状态，同步承接海内外各类客户订单，产销状态饱满。

注：⚠️实时报价多指国内报价，海外报价一般高于国内价格。

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十、市场投资理念讨论

事件16：陈果关于A股资金理念的观点

来源：大A资金核心是重视效率，占比最高的两大理念流派是景气度投资和趋势交易。前者：关注基本面，重在成长性。在订单增速筑顶前完成卖出，估值再低都不是买入或持有理由。

后者：敬畏市场。只要股价走势未破位，无论出现任何基本面逻辑破坏都不考虑卖出，因为未破位说明这个逻辑不重要，且随时可以出现新利多逻辑。

一旦破位  = 一键清仓。因为各种因素，我认为后者比例很可能还是高于前者，这是我们考虑评估A股走势和应对交易时需要直面的现实“市情”。

十一、其它

事件17：胜宏小作文，来源未知

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