香港时间2026年6月12日——中国诚信（亚太）信用评级有限公司（“中诚信亚太”）授予广发货币市场基金（“基金”）货币市场基金mfAAAg评级。基金于2023年7月6日成立，注册地为香港。本基金为广发开放式基金公司旗下子基金，该公司是依据香港法规设立的香港公众开放式基金公司，具备可变资本、有限责任属性，且旗下各子基金相互独立、债务隔离。基金由广发国际资产管理有限公司（下称 “广发国际资管” 或 “基金管理人”）负责管理，该公司为广发基金管理有限公司（下称 “广发基金”）的全资子公司。基金的投资目标为投资于由短期优质货币市场工具构成的组合，首要目标是保障本金安全与资产流动性，并寻求与货币市场利率水平相匹配的美元收益。

本次基金评级为mfAAAg，反映了基金在提供流动性和资本保值方面强大的能力，这得益于其投资组合良好的信用质量、审慎的投资策略、较好的流动性和较短的期限。我们的评级是基于基金的实际和预期投资组合及其信用质量和稳定性。

基金资产的平均信用质量较高。基金主要投资于短期存款及优质货币市场工具。基金最新基金资产净值（NAV） 中，至少 70% 投向短期存款，以及由政府、准政府机构、国际组织、金融机构及其他企业发行的优质货币市场工具。同时，基金以期限较短的投资为主。根据投资指引，基金加权平均届满期不超过60天、加权平均有效期不超过120天。衍生工具（如使用）仅用于对冲目的。基金管理人将妥善管理非美元计价、非美元结算的投资，以管控重大汇率风险，确保美元资产敞口占基金资产净值比例不低于 70%。基金对知名金融机构发行的一年期以内可流通存单等固定收益证券配置比例适中，因此整体市场风险可控。截至 2026 年 3 月 31 日，该类资产占基金资产净值比例约为 14.0%。

基金在资产配置层面存在对少数银行的集中度风险，但基金通过择优选择资质优良的合作银行，有效缓释该风险。经我们内部信用评级评估，上述银行均具备优良的信用资质。此外，基金对单一主体的投资敞口设置了限额管控：通常情况下，持有单一主体发行的债务工具及存款合计规模，不得超过基金资产净值的 10%；对于大型金融机构，该投资比例上限为 25%。

基金流动性充足，在多数情形下可应对投资者资金申赎需求。基金日度、周度流动性资产占比表现优异，其中日流动性资产占基金资产净值比例不低于 7.5%，周流动性资产占比不低于 15%。本基金投资者以零售客户为主，不存在单一持有占比过高的情形，因此突发大额赎回带来的影响整体可控。此外，基金已于 2026 年 1 月 9 日增设代币化基金份额，面向链上投资者开放认购，同时进一步提升整体运营效率。本基金已委任HBS（香港）有限公司担任代币化服务方及数字平台运营方。代币化相关风险均源于区块链技术应用，主要包括区块链网络风险、安全风险以及法律合规与监管风险。

基金管理人广发国际资管，资质完备、专业能力出众，具备运营本基金的相应实力。公司是广发基金管理有限公司旗下全资香港子公司；广发基金为大型基金管理人，拥有全面的资产管理能力与丰富行业经验。截至 2025 年末，广发基金资产管理规模约2.1 万亿元人民币。依托股东背景及深厚的跨境资产管理积淀，本管理人已成为香港跨境资管领域的大型机构。

什么因素可以上调评级？

无法上调，因为评级已经处于最高级别。

什么因素可以下调评级？

该评级对其投资组合的信用质量、资产风险、流动性风险、市场风险或管理人素质的重大变化敏感。对任何关键评级驱动因素的重大不利偏离中诚信亚太的预期也可能导致评级下调。

评级方法

本次评级所采用的评级方法为货币市场基金评级方法（2024年8月）。

免责申明

中诚信亚太发布的基金评级和研究报告受特定条款和条件的约束，请在公司网站上阅读相关条款和条件：www.ccxap.com。基金的风险揭露可参考管理人网站:http://www.gffunds.com.hk/en/。

货币基金评级不是信用评级，是中诚信亚太对货币市场基金在提供本金保值和流动性两方面能力的评价。我们通常使用“mf”前缀来区分货币市场基金评级与传统的信用评级。货币基金评级不是也不应被视为投资建议。

注：本文为英文版本的中文翻译版本，如中、英文两个版本有任何抵触或不相符之处，请以英文版本为准。

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