转债市场日度跟踪20260612
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摘要
市场概况：今日转债跟随正股上涨，估值抬升
指数表现：中证转债指数环比上涨0.92%、上证综指环比上涨1.12%、深证成指环比上涨0.75%、创业板指环比上涨0.50%、上证50指数环比上涨1.58%、中证1000指数环比上涨0.53%。
市场风格：中盘价值相对占优。大盘成长环比上涨1.26%、大盘价值环比上涨0.86%、中盘成长环比上涨1.21%、中盘价值环比上涨2.24%、小盘成长环比上涨0.28%、小盘价值环比上涨1.97%。
资金表现：转债市场成交情绪升温。可转债市场成交额为863.51亿元，环比增长0.52%；万得全A总成交额为32361.11亿元，环比增长25.68%；沪深两市主力净流入32.18亿元。
转债价格：转债中枢提升，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为135.64元，环比昨日上升0.86%。其中偏股型转债的收盘价为277.10元，环比上升0.16%；偏债型转债的收盘价为118.70元，环比上升0.40%；平衡型转债的收盘价为129.04元，环比上升0.21%。从转债收盘价分布情况看，130元以上高价券个数占比59.55%，较昨日环比上升4.78pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比24.20%，较昨日下降3.18pct；收盘价在100元以下的个券有5只。价格中位数为132.23元，环比昨日上升0.78%。
转债估值：估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为36.74%，环比昨日上升0.40pct；整体加权平价为95.31元，环比昨日上升1.40%。偏股型转债溢价率为21.25%，环比上升0.57pct；偏债型转债溢价率为91.77%，环比上升2.87pct；平衡型转债溢价率为26.19%，环比上升1.02pct。
行业表现：今日正股行业普涨，共计27个行业上涨。A股市场中，涨幅前三位行业为有色金属（+4.29%）、非银金融（+3.24%）、美容护理（+3.17%）；跌幅前三位行业为电子（-1.10%）、通信（-0.98%）、家用电器（-0.88%）。
转债市场共计26个行业上涨，涨幅前三位行业为有色金属（+2.89%）、石油石化（+2.02%）、钢铁（+1.99%）；仅两个行业下跌，分别为通信（-0.35%）、建筑材料（-0.17%）。
(1) 收盘价：大周期环比+1.34%、制造环比+1.32%、科技环比+0.49%、大消费环比+1.02%、大金融环比+0.35%。
(2) 转股溢价率：大周期环比-1.0pct、制造环比-1.4pct、科技环比-0.66pct、大消费环比-1.5pct、大金融环比+0.19pct。
(3) 转换价值：大周期环比+1.49%、制造环比+2.03%、科技环比+0.69%、大消费环比+1.73%、大金融环比+2.79%。
(4) 纯债溢价率：大周期环比+1.9pct、制造环比+2.2pct、科技环比+0.77pct、大消费环比+1.3pct、大金融环比+0.37pct。
风险提示：正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
正文
一
市场主要指数表现
二
市场资金表现
三
转债估值
数据库对收盘价>150 元且转股溢价率>50%的转债做了剔除，数据采用剔除后的值
四
行业轮动
具体内容详见华创证券研究所6月12日发布的报告《转债市场日度跟踪20260612》
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