2026年6月13日

📊 大盘速览
· 纳斯达克综合指数微涨约0.3%，标普500上涨0.5%，两大指数在50日均线获得重要支撑，延续周尾反弹态势。
· 罗素2000小盘股指数大涨0.8%并逼近历史新高，市场广度持续改善，大量非巨头个股已收复失地。
· 七大科技巨头近期表现疲软，在200日均线附近寻求支撑，成为指数拖累；剔除巨头的等权重指数表现明显更强。
· 资金并未大规模撤离市场，仅是机构在热门股高位获利了结并切换赛道，属于健康轮动而非趋势反转。

🌍 宏观指标
· 6月密歇根大学消费者信心指数初值升至48.9，远超预期的46；1年期通胀预期降至4.6%，低于预期的4.9%，构成风险资产双重利好。
· 中东局势出现重大和解信号，美伊和平协议取得进展，霍尔木兹海峡预计30天内逐步恢复正常。
· WTI原油暴跌4%至85美元下方，本周原油基金累计下跌5.7%；10年期美债收益率重新跌回4.5%下方。
· 本周CPI虽创3年来新高，但核心数据未如预期般糟糕，收益率从高位回落为利率敏感板块提供支撑。

💰 资金流向
· 期权市场出现历史级异动：QQQ看跌期权成交量一度爆发至740万张，SPY看跌期权达1120万张，恐慌性买入的极端天量往往标志短期超跌底部，VIX随之大幅回落。
· SpaceX上市对太空板块形成强烈”抽血效应”，太空ETF大跌9.4%，资金从杂牌概念股集体撤出，全面向绝对龙头集中。
· 机构为认购SpaceX筹措资金，对七巨头出现无差别卖出，谷歌等持仓股短期承压。
· 大行当日加仓地区银行ETF，材料、基建、网络安全等板块出现明显资金轮动迹象。

📈 板块表现
· 芯片板块本周大涨8.8%，基本收复上周五全部跌幅，距离历史新高仅一步之遥。
· 材料板块当天上涨1.9%并突破下降趋势线；油价回落推动航空旅游板块本周上涨超5%。
· 基础建设、网络安全（如CrowdStrike）、医疗保健及银行股均表现稳健。
· 纳斯达克宣布6月22日纳指100季度调整：博通(AVGO)、思科(CSCO)、Nebius(NBIS)、Rocket Lab(RKLB)及一家机器人公司将被纳入，AI基建、太空经济与机器人正式进军核心资产。

⭐ 重点个股
· SpaceX(SPCX)：史上最大IPO正式登陆纳斯达克，发行价135美元，募资750亿美元，盘中最高冲至176美元，收于160.95美元，涨幅近20%，市值达2.1万亿美元；马斯克身价突破1万亿美元成为人类首位万亿富翁；个股期权将于下周二开放交易，短期走势由情绪和交易结构主导。
· 英特尔(INTC)：大涨6.5%，周四收复21日均线后周五清除关键趋势线，形态呈现小型双底，新入场者可以21日均线作为止损位。
· 英伟达(NVDA)：短期极其弱势，连续三天运行在50日均线下方，200美元整数关口能否守住是关键，跌破或下探193美元。
· 谷歌(GOOGL)：持有SpaceX约4.9%股份（价值超150亿美元），是本次上市的历史级赢家，但近期遭遇资金流出，350美元附近为重要支撑。
· Nebius(NBIS)：从高位回撤近28%后，在21日均线获得支撑并突破陡峭下降趋势线，纳指100被动资金效应推动修复，但波动率极高，参与需缩小仓位。
· Comfort Systems(FIX)：AI基建相关电力制冷板块龙头，基本面连续数季度利润三位数增长，本周在50日均线完美支撑后强力反弹，是标准的回调买入示例。

📰 财报季
· Adobe(ADBE)：跳空低开大跌6.8%，CFO突然宣布离职跳槽迈威尔，叠加3个月前CEO宣布年内卸任，管理层两大核心岗位变动引发市场强烈担忧，软件板块整体情绪悲观。
· 迈威尔(MRVL)：宣布任命Adobe CFO为新任CFO，6月15日生效，因其已在董事会任职两年被视为无缝过渡；公司重申第二财季展望，预计2027财年营收增长40%至近115亿美元，2028财年再增45%至165亿美元。
· 闪迪(SNDK)：空头未能持续砸盘，多头在趋势线附近重新跟进，整体上行趋势未变。

🎯 今日小结
· 本轮暴力反弹的背后是华尔街为SpaceX上市保驾护航与中东和平预期的双重推动，反弹值得尊重，但当前位置不宜追高。
· 下周焦点全面转向美联储议息会议与日本央行决议，缩表与流动性预期将重新为市场定价，大概率迎来二次探底的压力测试。
· 下周因节假日为缩短交易周，建议保持约50%防守性仓位，既不满仓多也不满仓空，静待靴子落地。

“市场的聚光灯永远追逐新故事，但纪律才是穿越喧嚣的护城河。”

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