A股市场每日监测报告
A股市场每日监测报告
2026年6月13日（星期六） | 数据截至6月12日收盘
融资分位 · 居民存款 · 成交量分位 · 可转债估值 · 创新高分析 · 操作策略
🌡️市场温度总览
上证指数
4,049
+1.12%
深证成指
15,018
+0.75%
创业板指
3,874
+0.50%
两市成交额
3.21万亿
+6,612亿
涨停/跌停
100/23
情绪回暖
上涨/下跌
3900+
超3900股上涨
💰融资融券余额 & 历史分位
📈 两融余额（沪深北合计）
2.87万亿
截至6月11日 | 融资余额 28,526亿 | 融券余额 210亿
0%≈ 95%分位100%
历史极高位持续净流入
📊 融资余额历史对比
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⚠️ 融资风险提示
低估
过热
0%50%100%
• 融资余额较2024年10月增长59%
• 连续3个交易日融资净流入
• 电子、通信、机械设备为融资加仓主力
• 两融占流通市值约2.76%
🏦央行居民存款变化监测
📉 4-5月居民存款变化
-2.05万亿
4月减少1.94万亿 | 5月减少1,100亿
近10年首次连续两月减少
• 上次类似现象：2015年4-5月（牛市冲顶阶段）
• 居民存款余额：344.45万亿 | 同比增长8.7%
📊 前5个月存款数据对比
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🔍 存款”搬家”解读
资金流向：居民存款→理财/基金/保险等资管产品
• Q1居民持有的理财、货基、债基、股基和保险资产合计同比增加约7.1万亿
• 非银机构存款最终以”非银金融机构存款”形式回流银行体系
• 储蓄意愿未降，配置结构转变
⚠️ 信号意义：2015年同样出现存款搬家后市场见顶回落，当前需警惕杠杆资金过热风险
📊市场成交量 & 历史分位
📈 最新日成交额
3.21万亿
6月12日 | 较前日放量+6,612亿（+26%）
0%≈ 90%分位100%
高位区间重回3万亿
📊 成交额历史演变
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⚠️ 量能信号
地量
天量
0%50%100%
• 6月10日：2.62万亿（缩量调整）
• 6月11日：2.55万亿（连续缩量）
• 6月12日：3.21万亿（放量6629亿反弹）
• 基金单只平均募集规模创近10年新低（7.53亿份）
量价背离风险
🔄可转债市场监测
💵 可转债中位数价格
131.45元
6月10日数据 | 环比-1.17%
0%≈ 88%分位（2023年以来）100%
偏高估存量333只
📐 转股溢价率（百元平价拟合）
36.77%
6月10日 | 环比-1.99pct
0%≈ 75%分位100%
中等偏高估值压缩中
📊 分类型溢价率
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130元以上占比55.38%（↓5.94pct）| 100元以下仅5只
🚀创30日新高股票分析 & 推荐
🔥 6月12日创30日新高核心板块
6月12日市场放量反弹，超3900只个股上涨，100股涨停。创30日新高的个股主要集中在两大主线：
- 有色金属（20+股涨停）
：铜陵有色、洛阳钼业、金钼股份、锡业股份、北方铜业、驰宏锌锗、招金黄金等 - 商业航天（13股涨停）
：晨曦航空(20cm)、航天发展、中航西飞、中天火箭、北摩高科、航发科技、中航高科等 - 半导体材料（延续）
：和远气体(6天4板)、雅克科技(2板)、康强电子
🔴 风险等级：偏高风险
融资余额95%分位 + 成交量90%分位 + 可转债88%分位 = 三重过热信号
参照2015年4-5月存款搬家后市场见顶回落，当前需高度重视仓位管理
🟠 策略一：有色金属主线（优先推荐）
逻辑：铜+40%、钼替代新技术、锡供需改善，基本面有硬支撑
标的：金钼股份(最强)、洛阳钼业(铜钴双驱)、锡业股份(铟业务增厚)
入场：等回踩5日/10日均线缩量企稳后介入，不追涨停板
止损：跌破买入日最低价-8%清仓，涨停开板即走
仓位：单票不超2成，有色合计不超4成
🟣 策略二：商业航天（事件驱动型）
逻辑：SpaceX IPO催化+华为开发者大会+行业大会三重事件叠加
标的：航天发展(基本面改善)、中航西飞(战略布局清晰)
入场：仅做回踩确认后的二次买点，首板不追
止损：-5%硬止损，事件驱动型安全边际低，止损要更快
仓位：单票不超1.5成，航天合计不超3成
🔵 策略三：半导体材料（机构共识主线）
逻辑：六氟化钨涨价+国产替代+中证指数调入，机构持续加仓
标的：和远气体(最强趋势)、雅克科技(机构加持)
入场：和远气体等开板回踩后的反包机会，雅克科技回调不破5日线可考虑
止损：连板股开板即走，非连板股-8%止损
仓位：单票不超1.5成，半导体材料合计不超2成
🟢 策略四：风控与仓位管理（最重要）
总仓位：建议不超过5成，融资余额95%分位时期不宜重仓
纪律：
• 止损-8%无条件执行，连板股开板即走
• 不追缩量涨停板，不追一字板（除非排板量极大）
• 每日复盘融资余额变化，若连续3日净流出则减仓至3成以下
• 关注居民存款数据后续变化，若6月继续大幅搬家则警惕牛市顶部信号
• 端午节前（6/19-6/21休市）降低仓位，避免长假期间不确定性
🟡 可转债策略
中位数价格88%分位偏高：不宜大幅加仓转债，偏债型溢价率88.7%严重高估
百元溢价率36.77%：偏股型溢价率仅19.76%为相对合理区间
操作建议：①持有偏股型转债（溢价率低、正股有催化）；②回避偏债型转债（溢价率畸高）；③新券上市首日不追高
📡综合信号仪表盘
融资余额分位
95%
极高位
成交量分位
90%
高位
可转债价格分位
88%
偏高
转债溢价率分位
75%
中高
居民存款变化
-2.05万亿
搬家中
综合风险评级
偏高
⚠️ 谨慎
⚠️ 本报告仅供研究参考，不构成投资建议。投资有风险，决策需独立判断。