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“十五五”时期，我国新型电网总投资将突破5万亿元，带动上下游产业总规模超10万亿元，直接创造就业岗位超百万。这场以“主配微协同”为核心的电网升级，既是我国能源结构转型的刚需，也是继高铁之后又一个万亿级基建超级赛道。

随着风电、光伏装机全面超越火电，清洁能源大基地80%布局西部、70%用电需求集中在中东部的供需错配，倒逼电网从“传统输电网络”向“智能调度、柔性互联、源网荷储协同”的新型电力系统跃迁。特高压主干网、城乡配电网、智能微电网、数字化大脑四大方向同步发力，全产业链正迎来订单集中释放期。

一、主干电网：15条特高压通道提速，“电力高速公路”迎建设高峰
作为西电东送的核心载体，特高压是新型电网的“主动脉”。国家能源局明确，“十五五”期间将投产15条特高压直流通道及一批省间互济工程，西电东送能力提升至4.2亿千瓦以上，实现戈壁光伏、草原风电、西南水电跨区域“闪送”，0.01秒跨越3300公里已成现实。

本轮特高压建设不仅规模翻倍，更向柔性直流、智能化升级迭代，核心设备厂商订单饱满，多数企业排产已至2027年。

核心受益上市公司
1. 国电南瑞（600406）
电网二次设备绝对龙头，特高压直流换流阀市占率达57.6%，控制保护系统市占率超74%，同时垄断国内75%以上的电网调度系统。截至2026年初在手订单超620亿元，覆盖全年营收九成以上，自研IGBT打破海外垄断，同时深度布局电网AI大模型，是特高压与数字化双主线的核心标的。
2. 特变电工（600089）
全球变压器龙头，国内特高压变压器市场份额稳居第一，在手订单超800亿元。不仅深度受益国内特高压建设大潮，海外市场同样爆发，2026年中标沙特164亿元超级大单，变压器出口同比增长37.8%，产能利用率超95%，业绩确定性极强。
3. 平高电气（600312）
GIS组合电器龙头，国内市占率超35%，是特高压交流工程的核心刚需设备。公司在手订单约450亿元，2026年5月刚中标13.27亿元国网项目，排产已至2027年，充分受益特高压交直流双轮招标放量，业绩与建设进度高度绑定。
4. 中国西电（601179）
国内唯一实现特高压交直流全产业链覆盖的央企龙头，产品覆盖变压器、开关、GIS、换流阀全品类。2026年5月中标15.83亿元国网订单，创年内新高，是特高压主干网建设的核心供应商之一。
5. 派瑞股份（300831）
特高压“心脏芯片”晶闸管绝对龙头，国内直流晶闸管市占率65%以上，光控晶闸管全球市占率超80%，柔直IGCT国内市占70%，旁路晶闸管近乎垄断。国内所有国家级特高压工程均有其产品供货，是功率器件环节壁垒最高的标的。

二、配网+微电网：“毛细血管”智能化，60%投资流向末端
与以往重主干、轻末端不同，“十五五”电网投资重心大幅下沉：国家电网配网投资占比规划提升至63%，规模约2.48万亿元，南方电网配网投资首次超过主网。城市配电网提质更新、薄弱县域电网改造、农网频繁停电治理三大工程同步推进，目标将核心城区供电可靠性提升至99.999%，年户均停电时间压缩至6分钟以内。

与此同时，智能微电网从试点走向规模化落地，工业园区、商业综合体、大型厂区纷纷搭建“源网荷储一体化”微网，既能消纳本地绿电降本，又能参与电网削峰填谷，成为大电网的坚强“细胞单元”。
核心受益上市公司
1. 四方股份（601126）
配网自动化与微电网保护龙头，配网故障AI预判准确率达95%，在微电网并网控制、储能变流器领域技术积淀深厚。深度参与城市配网网格化改造、工商业微电网建设，是配网智能化升级的核心受益标的。
2. 东方电子（000682）
深耕电力自动化40余年，电网调度系统市占率稳居行业前三，覆盖全国20余个省级电网。2026年一季度营收同比增长超30%，归母净利润增长逾45%，配网智能化与算电协同订单同比翻倍，同时加速出海东南亚市场，海外收入占比持续提升。
3. 正泰电器（601877）
国内低压电器绝对龙头，市占率超20%，产品覆盖智能断路器、配电柜、能源控制器全系列。深度参与国网集采，配网改造带动低压智能化产品需求激增，同时布局工商业储能与分布式光伏，形成“电器+新能源”协同格局，精准匹配微电网建设需求。
4. 林洋能源（601222）
智能电表+储能双赛道领跑，国内智能电表市占率稳居前三，海外市场拓展至欧洲、中东。自主研发液冷储能系统中标多个省级示范项目，储能营收同比增长250%，在手订单超6GWh，深度受益配网计量智能化与微网储能配套需求。
5. 九洲集团（300040）
国内领先的智能配电网与综合能源服务商，业务覆盖智能配电设备、新能源、储能全链条，可提供“源网荷储一体化”微电网整体解决方案。是国家电网多省公司核心供应商，产品落地上千个基建项目，县域农网改造与园区微网建设双重受益 。

三、电网数字化：AI赋能“电网大脑”，算电协同成新增长极
新型电网不仅是硬件升级，更是数智化重构。随着新能源大规模并网、AI算力负荷激增，电网调度复杂度指数级上升，AI调度系统、数字孪生、智能巡检、虚拟电厂等数字化技术，成为保障电网安全高效运行的核心支撑，也是“十五五”投资中增速最快的细分领域。
核心受益上市公司
1. 国网信通（600131）
国网旗下核心数字化平台，主打电网AI规划、配网智能调控，依托能源云平台与边缘计算技术，深度参与电网数字化改造。数字化业务连续多年高速增长，是国网体系内数字电网建设的核心载体。
2. 朗新科技（300682）
能源AI垂直赛道龙头，自研“九功AI能源大模型”，电力交易智能体技术行业领先，日前电价预测准确率超90%。公司接入分布式光伏超50GW，虚拟电厂与负荷聚合业务快速落地，同时中标东南亚多国电力信息化项目，是用电侧智能化的核心标的。
3. 南网数字（301638）
南方电网旗下数字化平台，聚焦电网数字孪生、AI运维与智能调控，深度服务南方五省区电网升级，适配粤港澳大湾区算力集群供电需求，在配网数字化、新能源消纳调度领域优势显著。
4. 亿嘉和（603666）
电力巡检机器人龙头，AI算法实现变电站、特高压设备全天候隐患自动识别，大幅降低人工运维成本。是特高压运维、变电站智能化改造的核心供应商，随着电网设备存量规模扩大，运维需求持续释放。

写在最后
从年均5500亿到年均1万亿，“十五五”电网投资规模近乎翻倍，标志着我国电网建设正式进入“主配微协同、数智化升级”的新阶段。5万亿直接投资撬动10万亿上下游市场，不仅承载着能源转型的战略使命，更将带动电力设备、新材料、数字技术等多个产业集群发展，创造超百万个就业岗位。