数据来源：Wind，统计区间2026/6/8-2026/6/12

数据来源：Wind，统计区间2026/6/8-2026/6/12

根据申万一级行业分类，涨跌幅分类如上图所示。

英伟达CEO黄仁勋访韩达成多项重磅合作，相关企业包括SK海力士、SK电讯、斗山集团、LG集团以及NAVER，人工智能、机器人技术则是重点合作领域。除与现代汽车集团共建数据中心外，英伟达与其他五家企业合作均涉及AI工厂，与SK海力士合作还涉及下一代AI内存芯片研发。对于近期科技股抛售潮，黄仁勋表示，投资者应该对当下全球科技股震荡感到高兴，AI基础设施建设才刚刚开始，投资者应该抓住机会“打折买入”。

苹果WWDC26开发者大会正式开幕，这是苹果CEO库克任期内最后一届WWDC。本次大会无硬件发布，全系更新iOS 27、macOS 27等六大系统，搭载液态玻璃2.0视觉界面，支持全局透明度自定义，macOS 正式彻底淘汰Intel 芯片。大会最大亮点为Siri史诗级AI重构，上线独立App，接入Gemini大模型，支持屏幕感知、跨应用智能操作。第二代Apple Intelligence全面赋能原生应用，隐私端云双架构护航安全。全系更新即日起开启开发者测试，7月公测、秋季正式推送，高级AI功能仅限A17 Pro及以上设备，中国国内暂不开放。

美国将阿里巴巴、腾讯、比亚迪等多家中国科技公司列入所谓支持中国军方企业名单。比亚迪等公司发布公告称，相关事项不会影响公司正常开展业务。外交部发言人林剑对此表示，中方一贯坚决反对美方泛化国家安全概念，划设各类名目的歧视性清单，无理打压中国企业。中方将采取必要措施，坚定维护中国企业的正当合法权益。

按美元计，5月中国出口同比增长19.4%，预期12.3%，前值14.1%；进口同比增长27.4%，预期20.2%，前值25.3%；贸易顺差1054.3亿美元。整体看，受AI产业链高景气、存储芯片涨价、我国供应链优势及中美经贸改善等因素影响，5月进出口数据均大幅超市场预期。出口方面，AI产业链成为核心驱动力，电子链合计拉动出口增长9.3个百分点，贡献近半增量，其中集成电路出口同比增长110.9%，存储芯片价格翻倍是主要推手；手机出口大幅回升至44.3%，主因芯片价格上涨导致价格同比跳升49.2%，但数量仍降。其他自动数据处理、汽车出口增39.3%、船舶出口等维持高速增长，劳动密集型产品同比-3.0%，拖累收窄至仅0.5个百分点。分区域看，对美出口增长35.4%，对韩增长42.1%，对港转口增长63.1%，均受AI产业链高景气驱动。进口方面，集成电路同比增长68.0%、自动数据处理设备同比增长80.1%，电子链合计拉动进口14.3个百分点，是进口超预期的主要动力，主要受进口价格抬升影响。原油进口同比增长15.3%，延续”价增量减”特征，受霍尔木兹海峡封锁超百天影响明显。

2026年5月CPI同比增长1.2%，预期1.4%，前值增长1.2%；核心CPI同比增长1.1%，前值增长1.2%；PPI同比增长3.9%，预期3.5%，前值2.8%。整体看，PPI加速上行而CPI延续磨底，PPI-CPI剪刀差进一步走阔，主因地缘政治推高能源价格，但PPI向CPI传导在”企业→居民”环节梗阻，消费端改善仍不充分。具体看，CPI同比持平，核心拉动来自能源和金饰品，CPI能源分项同比增长10.7%，拉动约0.8个百分点；金饰品同比涨幅虽回落仍达39.0%，拉动约0.2个百分点。食品、房租、服务、汽车、家电等终端消费持续偏弱。PPI环比上涨0.5%，同比加速上行，主要油价向化工、化纤、塑料及纺织服装中下游全面扩散；能源需求推高煤炭价格上涨；AI算力建设延续涨价，通信电子持续上涨等因素影响，食品仍是唯一拖累。

2026年5月新增人民币贷款5200亿，前值-100亿，去年同期6200亿；新增社融2.03万亿，前值6245亿，去年同期2.29万亿；存量社融增速7.7%，前值7.8%；M2同比增长8.6%，持平前值；M1同比增长5.5%，前值5.0%。整体看，5月社融信贷总量均超预期，同比降幅较3、4月明显收敛呈边际好转，但结构仍弱，居民贷款有数据以来5月首次转负，企业票据冲量加剧，专项债发行节奏偏慢。具体看，居民部门贷款-1412亿，主因汽车补贴退坡和居民加杠杆买房意愿不足等因素导；企业部门贷款6400亿，其中票据融资新增5570亿同比多增4824亿，冲量特征显著，可能受新旧经济动能切换，新经济依赖外需和直接融资，旧经济扩张意愿不足影响。其他方面，政府债券融资同比少增2362亿，受专项债发行偏慢和项目审核趋严影响；未贴现银行承兑汇票同比少减480亿元，结合银行利用票据冲量诉求较强，较多票据被贴现至表内，未贴现银行承兑汇票同比改善可能主要因为票据利率中枢下降后，企业开票意愿回升，票据供给改善导致。M1回升0.5个百分点，受基数偏低、结售汇顺差及散户入市活跃三大因素驱动；M2持平，支撑主要来自外汇占款投放，财政投放、信用扩张是拖累。

数据来源：Wind，统计区间2026/6/8-2026/6/12

利率债方面，全周各期限收益率多数上行。具体来看，国债1年期上行1.92bp，3年期上行3.02bp，5年期上行5.29bp，7年期上行4.98bp，10年期上行2.20bp；国开债1年期上行2.38bp，3年期上行3.15bp，5年期上行3.08bp，7年期上行4.51bp，10年上行3.10bp。

数据来源：Wind，统计区间2026/6/8-2026/6/12

信用债方面，全周各期限收益率多数上行。目前，半年、1年、3年、5年AAA中短期票据的收益率分别为1.49%、1.54%、1.70%、1.84%，AAA企业债收益率分别为1.50%、1.53%、1.66%、1.78%，AAA城投债收益率分别为1.50%、1.53%、1.71%、1.80%。

市场方面，上周债市遭遇6月以来最显著一轮调整，核心驱动来自资金面从”极度宽裕”转向”均衡宽松”，短端率先重定价并传导至长端，全周呈”先杀短、再杀长、上周五超长回暖”的节奏。具体看，上周一央行OMO净投放逾2000亿，但匿名隔夜利率仍保持在1.40%上方且供给有限，债券收益率曲线整体上行，3至7年品种调整幅度稍大，超长端收盘小幅上行0.75bp；上周二央行OMO投放1530亿，但DR001已来到1.40%，资金面从此前”极度宽裕”转向”均衡宽松”，收益率曲线整体上行约1bp；上周三央行OMO投放1590亿，隔夜维持1.40%至1.45%，CPI同比1.2%，低于预期，债券情绪一度好转，但下午再度转弱，叠加赎回导致收益率大幅反弹；上周四OMO投放1885亿，匿名隔夜维持在1.45%以上且供给稀少，资金面未见好转，中短端继续承压上行1至3bp，但长端初现企稳迹象；上周五曲线明显走平，短端3年以内品种受资金面压制继续小幅上行，超长端修复性下行2bp。目前债市主要焦点集中在央行合意的资金利率水平，市场从之前隔夜1.3%开始转为1.35-1.4%，导致债券开始反弹，叠加赎回进一步加大了反弹幅度。不过随着近期利率的反弹，目前债市基本上定价了隔夜利率上行至1.35-1.4%，在国内基本面依然偏弱的情况下，央行后续进一步抬升隔夜利率概率不大，但短期可能受赎回导致负债端不稳，收益率短期可能继续上行，但当前性价比较好，后续若继续上行则提供了较好的买点。