6月的陆家嘴论坛释放了一系列重磅信号——从全面深化资本市场改革到支持新质生产力发展，每一项政策部署都可能深刻影响实体企业的融资环境。作为连接金融与产业的重要桥梁，融资租赁行业正迎来新的发展窗口。

一、资本市场稳中向好，企业融资环境持续改善

新“国九条”实施两年多来，中国资本市场发生了积极而深刻的变化：

市场稳定性增强：结构性货币政策工具持续发力，中长期资金入市规模显著提升。社保、保险、年金等中长期资金持有A股流通市值增长85%，净买入A股约1.3万亿元。

市场生态净化：依法从严监管成常态，两年多来查办各类案件1358件，罚没款353亿元，优胜劣汰的市场秩序加速构建。

上市公司质量提升：分红回购规模达同期股权融资的3倍多，上市公司治理机制持续完善。

随着资本市场环境持续改善，企业通过上市融资、并购重组、发行债券等渠道获取资金的成本有望降低，效率有望提升。特别是对于有上市规划的融资租赁公司，当前的政策窗口值得关注。

二、“硬科技”赛道扩容，科创企业融资需求旺盛

论坛明确释放了支持科技创新的强烈信号：

1. 科创板改革深化：第五套标准适用范围将扩大至人工智能领域，支持优质AI大模型企业上市；量子科技、生物制造、具身智能等“硬科技”企业也将获重点支持。

2. 创业板改革推进：加大对新型消费和现代服务业的支持，更好服务成长型创新创业企业。

3. 科技板块已成规模：A股科技板块市值占比超三成，千亿市值上市公司中科技企业占比达45%。

科创企业蓬勃发展，意味着海量的设备采购和技术改造需求正在释放——而这恰恰是融资租赁最得心应手的业务场景。无论是AI算力设备、生物医药产线，还是高端制造装备，融资租赁都可以成为科创企业“轻资产运营”的优选方案。不妨多留意科创板、创业板那些刚上市或拟上市的企业，他们的设备融资需求往往比传统企业更集中、更迫切。

三、并购重组迎利好，设备更新需求加速释放

并购重组和再融资政策将进一步优化：

并购重组快速审核机制将持续完善，交易成本有望降低；

再融资改革深化，“扶优、扶科”导向明确，储架发行等新机制将加快推出；

港股上市公司境内上市将获政策支持，两地市场联动增强。

并购重组一旦活跃起来，产业整合的步伐就会加快，企业扩大产能、升级产线的需求往往跟着集中释放。对于融资租赁公司来说，这正是一个切入的好时机——为并购后的企业提供设备融资，帮他们盘活存量资产、轻装上阵。不妨盯紧区域内的重点产业链整合动态，提前把配套融资方案备好。

四、耐心资本壮大，融资租赁资金来源有望拓宽

培育壮大“耐心资本”被重点提及：

引导养老金、保险资金等加大股权投资力度；

畅通私募股权创投基金“募投管退”循环；

支持国资基金与社会资本优势互补。

长期资金持续入市，意味着融资租赁公司的资金来源渠道很可能会进一步打开。尤其是保险资金，期限长、追求稳定回报，与融资租赁业务的节奏天然合拍。未来险资参与融资租赁资产、股权投资的想象空间不小，可以提前琢磨一下与保险公司、养老金等长期资金的合作路径。

五、投资产品更丰富，资产盘活渠道增多

投资端改革带来新产品新工具：

主动ETF将在沪深交易所推出，丰富财富管理工具；

商业不动产REITs试点首批项目即将挂牌，为盘活存量资产提供新路径；

人民币外汇期货试点将加快推进。

REITs试点扩容，意味着不动产、基础设施等资产的证券化通道正在拓宽。融资租赁公司手里的经营性租赁资产、产业园区设备设施等，未来或许能通过REITs等方式找到新的退出和盘活通道。不妨提前研究一下租赁资产证券化的可行性，让资产结构更灵活、资金效率更高。

六、上海国际金融中心建设提速，融资租赁创新空间广阔

上海将重点推进：

完善金融、能源、金属、航运等期货期权品种布局，增强“上海价格”国际影响力；

推动股债融资、并购重组、离岸金融等重大改革先行先试；

打造资本市场科技金融实践样本。

上海作为金融创新“试验田”的定位，给融资租赁产品创新留出了不小的想象空间。尤其是能源、航运等领域期货品种日趋丰富，对于需要管理大宗商品价格波动风险和汇率风险的租赁公司来说，意味着更趁手的工具箱。有条件的融资租赁公司，不妨多关注上海自贸区、临港新片区等政策高地，看看跨境租赁、离岸租赁这些新赛道的门道。

结语

新一轮资本市场改革的大幕已经拉开，从科创企业上市到并购重组松绑，从耐心资本壮大到REITs试点扩容，每一项政策都在为实体企业拓宽融资渠道、降低融资成本。

对于融资租赁企业而言，这既是服务实体经济的责任所在，也是自身转型升级的战略机遇。紧贴政策导向、深耕产业场景、创新产品服务，方能在高质量发展的大潮中赢得先机。