市场日评 | 资金存单(06/18)

中诚宝捷思资金存单日评

2026年6月18日

资金市场

公开市场

央

央行公告称，6月18日以固定利率、数量招标方式开展了2480亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量2480亿元，中标量2480亿元，当日1885亿元7天逆回购到期，1800亿元3个月国库现金定存到期，综合计算，单日净回笼1205亿元。

近一周公开市场操作汇总

人民币资金面

日

资

金面平衡偏宽松而后月内资金逐渐开始收敛，价格上浮明显。早盘，大行股份制均有融出，需求主要集中于隔夜、7天、以及跨节21天品种。其中押利率债隔夜加权位置成交，信用隔夜+20-2.30%位置成交；利率债7天1.90%-加权位置交投，信用债7天2.35%-2.40%位置交投，利率债14天2.2%-加权位置交投，信用债2.50%-2.60%位置交投，利率债21天2.15%-2.30%位置交投，信用债2.50%-2.55%位置交投；信用债1个月报于 2.2%-2.50%位置交投；更长期限需求不多。午盘后资金面呈收敛状态，融出减少。其中利率债隔夜加权-+20位置交投，信用债隔夜报于2.50%-2.70%位置。利率债7天2.05%-加权附近交投，信用债7天2.50%-2.50%位置交投；信用债跨节14-21天品种稳定于2.50%-2.60%，3点过后，融出渐多，各期限价格回落。信用隔夜2.0%-2.2%位置交投活跃，更长期限需求不多，直至收盘未见明显波动。

本币资金市场整体看相较均衡。早盘，银行融出隔夜-14天期限，非银融出隔夜-1个月期限；市场需求主要集中在隔夜-7天、以及部分14天跨季品种。银行类机构：隔夜报于加权-+5bp左右；5-7天报于1.41%-加权；14天部分报于加权；3个月及以上期限需求以拆借为主。非银类机构：隔夜报于加权-1.48%附近；7天报于1.43-1.48%附近；14天部分报于1.45-1.53%；更长期限无需求。午盘后，资金面保持平稳，隔夜报于加权-1.47%附近；7天部分报在1.45%-1.46%区间；14天部分报1.47-1.51%附近。直至收盘，市场无明显波动。

税期提醒

2026年7月份申报纳税期限截至15日。

DR与R价格对比

今日回购市场

二级存单市场

今日资金面整体均衡，二级存单交投情绪一般，各期限成交收益率窄幅震荡。足年大行早盘在1.475%成交，尾盘成交在1.4775%，较上个交易日尾盘上行0.5bp；足年国股早盘成交在1.4725%，尾盘成交在1.48%，较上个交易日尾盘上行0.5bp。具体来看月内到期国股大行成交在1.34%-1.375%，大城商成交在1.35%，三季度到期国股大行整体成交在1.41%.-1.455%，大城商成交在1.42%-1.44%；四季度到期国股大行整体成交在1.44%-1.45%，大城商成交在1.45%-1.4575%；明年一季度到期国股大行整体成交在1.46%-1.475%，大城商成交在1.47%-1.48%，明年6月到期国股大行整体成交在1.4675%-1.48%，大城商成交在1.475%-1.485%。

国股存单一二级利率对比

票据市场

今日票据市场利率全线走高。足月双国开盘于0.77%附近，买盘观望情绪浓郁，各期限利率同步小幅上行；大行入场收票，价格渐收渐高；午后市场延续上涨情绪，买方观望情绪加剧，价格持续攀升；尾盘双国成交于 0.82% 附近。

票据转贴报价

存单与票据利率关系(%)

期限	AAA股份制存单	票据与存单差额
6M	1.450	-65bp

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