今日市场全景概览 端午假期后首个交易日，市场延续极致分化格局。 6 月 22 日作为节后开盘首日，同时叠加股指期货交割与半年末 MPA 考核双重资金压力，指数层面预计维持窄幅震荡，但板块分化将进一步加剧 —— 科技成长赛道强者恒强，传统蓝筹承压整理。

今日操作策略与风险提示

✅ 主线配置方向

1. 科技成长（核心仓位）

存储芯片 / HBM：超级周期确认，逢低布局龙头

算力硬件 / 光模块：业绩确定性强，持续看好

AI 应用端：关注有实际落地场景的细分领域

2. 战略资源（防御 + 进攻兼备）

铜、锡、稀土等战略金属，供需格局持续优化

3. 低位补涨方向

功率半导体、电子特气、半导体设备材料等

总结与展望

当前市场的核心特征是 “指数震荡、结构牛市”。 在经济温和复苏、流动性保持宽松的大背景下，资金持续向高景气度的科技成长赛道集中，形成了以 AI 算力产业链为核心的结构性牛市。

存储芯片 / HBM 是当前确定性最强、景气度最高的细分赛道，其涨价逻辑不是短期事件驱动，而是 AI 产业爆发带来的供需格局长期重塑，有望成为贯穿全年的主线。算力硬件、光模块、功率半导体 等细分领域同样具备坚实的产业基本面支撑。

操作上，建议 聚焦科技主线，把握回调布局机会，同时注意甄别 “真成长” 与 “伪题材”，优先配置有业绩支撑、有产业逻辑的龙头标的，规避纯概念炒作。