2026年6月23日市场逻辑精选

特别提示：下文涉及的题材或公司，内容罗列和篇幅长短，与后续涨跌无关，亦均非进行推荐，仅作研究辅助。投资者应自主决策，注意风险。

一、市场热点

热点一、功率器件：7月全球再掀涨价潮；

◇驱动：全球功率半导体市场正经历一轮由供需多重因素共振驱动的罕见涨价浪潮。全球功率器件龙头英飞凌于2026年4月1日率先启动第一轮涨价，功率MOSFET、IGBT、电源管理IC等核心品类全面上调5%-15%；仅隔三个月，英飞凌宣布自7月1日起实施年内第二轮涨价，涨幅再度锁定5%-15%，其中AI服务器功率器件和车规级IGBT涨幅触及15%上限。英飞凌明确将涨价归因于AI算力需求暴增导致的产能挤占、全球8英寸晶圆产能持续紧缺、铜银等封装材料价格攀升以及能源物流成本的大幅上涨，叠加IGBT交期已拉长至30-40周的极端水平。意法半导体紧随其后，宣布自6月28日起年内第二次上调报价。国内厂商同步跟进：捷捷微电MOSFET自2月1日起上调10%-20%、IGBT自5月1日起上调10%-20%；新洁能MOSFET自3月1日起上调10%起；宏微科技IGBT单管及模块、MOSFET器件亦于3月1日提价约10%。更深层的供给端矛盾在于，据TrendForce数据显示，台积电、三星持续战略性削减8英寸成熟制程产能，全球8英寸晶圆产能至2027年上半年将维持负增长态势，而2026年全球8英寸晶圆代工厂产能利用率已从75%-80%急速攀升至85%-90%，部分主流晶圆厂已正式通知客户代工价格全面调涨5%-20%。封测端产能利用率同样直逼满载，近期已启动近30%的提价动作。需求端，AI服务器单机对高压MOSFET、电源管理MOSFET的需求量呈数倍增长，大量挤占本就紧张的8英寸晶圆产能，且AIDC相关产品对标车规级标准，头部厂商明确优先向AI数据中心客户供货。新能源车市场同步形成强力拉动，华润微旗下6英寸、8英寸及重庆12英寸产线全线持续满载，在手订单能见度已覆盖至2026年下半年。此外，以碳化硅和氮化镓为代表的第三代半导体正迎来AI数据中心的全新需求入口，英伟达800V HVDC架构已被确立为下一代AI工厂供电方案，英飞凌、安森美等国际大厂已宣布全面支持，SiC MOSFET与数据中心电源、固态变压器等领域达成实质性合作。天岳先进2025年碳化硅衬底全球市占率跃居首位，8英寸产品全球市占率更是突破50%。扬杰科技预计2026年一季度归母净利润同比增长20%-40%，明确表示当前正处于行业上行周期的初期阶段，一季度汽车电子业务呈爆发式增长，AI服务器及数据中心相关产品营收亦实现高速增长，公司营收从2013年的5.3亿元一路攀升至2025年的71.3亿元，十二年间增长超13倍，充分印证了功率器件赛道的长期成长性。

◇核心公司：

扬杰科技：A股纯正功率半导体IDM龙头，是国内极少数实现从硅片原材料到芯片设计、5/6/8英寸晶圆制造、封装测试再到全球销售全产业链垂直整合的企业之一，功率二极管及整流桥全球市场份额位居前列。公司产品矩阵极为丰富，MOSFET、IGBT、SiC芯片已全面覆盖新能源车电控系统、AI服务器电源模组、充电桩等核心高景气应用场景，6英寸SiC二极管及SiC MOS车规级芯片已实现量产。在此轮全球功率器件二轮涨价潮中，作为国内产品矩阵最完整、产能规模最大的IDM企业，扬杰科技将直接受益于全品类涨价传导，弹性显著。AI服务器及数据中心对高压MOSFET需求暴增，公司整流器件、保护器件、MOSFET、IGBT、SiC等多系列产品均已批量导入AI服务器及数据中心供应链，相关产品一季度营收实现高速增长。汽车电子业务一季度呈爆发式增长态势，已成为公司业绩增长的最强核心驱动力。当前公司在手订单充足，各产线高负荷运转，产能持续紧张。8英寸晶圆及车规级功率芯片扩产项目预计于2026年下半年陆续投产，越南首座车规级6英寸晶圆厂设计年产能达240万片，预计2027年一季度正式量产，海外销售额占比目前已接近30%，全球化布局持续深化。

捷捷微电：国产功率半导体MOSFET与IGBT核心供应商，产品体系涵盖MOSFET、IGBT、晶闸管及防护器件等，南通高端功率半导体器件产业化项目已实现约13万片/月的稳定产出，该项目核心目标即缓解公司MOSFET产能的长期紧张局面。捷捷微电是本轮国内涨价潮中执行力度最强的公司之一：MOSFET产品自2月1日起全面提价10%-20%，IGBT产品自5月1日起再度提价10%-20%，是市场上少有的在MOSFET和IGBT两大核心品类上同步完成提价落地的国产厂商，涨价弹性在所有国内功率标的中最为突出。下游AI服务器电源、新能源车电控等核心应用领域对MOSFET的需求持续旺盛，公司凭借覆盖全面的MOSFET及IGBT产品线，正充分受益于AI算力建设和新能源车渗透率提升带来的双重需求拉动。当前南通项目13万片/月产能持续释放，产能利用率维持高位运行，MOSFET与IGBT双品种提价已正式落地并开始贡献业绩增量，二季度业绩弹性值得重点关注。

◇相关公司：

新洁能(MOSFET涨价)、宏微科技(IGBT涨价)、士兰微(全球功率前五)、华润微(晶圆产能满载)、斯达半导(SiC模块扩产)

热点二、英伟达Rubin全面液冷时代开启；

◇驱动：当地时间6月21日，英伟达通过官方博客正式对外详细介绍了其下一代Rubin计算平台所搭载的45℃全液冷技术方案，这标志着全球AI计算基础设施正式迈入”全面液冷原生设计”的范式跨越时代。Rubin平台是全球首款实现100%液冷的AI计算平台，系统内部不设任何风扇，所有计算芯片、网络组件及配套电子器件全部依靠液体闭环冷却系统完成热管理，彻底告别了沿用数十年的风冷散热体系。该方案采用业界首创的”无缆线、无软管、无风扇”三无设计，以刚性金属歧管和波纹管作为液冷流体输送的标准方案，从根本上杜绝了传统软管方案中漏液风险高、维护复杂的行业痛点。冷却液采用75%水加25%丙二醇的混合配方，既充分利用了水的高效导热特性，又通过丙二醇提供了抑菌、防腐及系统润滑的全方位保护。Rubin平台支持最高45℃的冷却液进水温度，远超当前市场主流的7-20℃低温水冷方案，更高的冷却液温度意味着与环境之间的温差更大、换热效率更高，在大多数气候地区可直接通过干冷器利用环境自然散热，无需启动高能耗冷水机组，实现Chiller-free运行模式，单座50兆瓦设施每年可因此节省超过400万美元的电力成本。技术参数的跨越同样惊人：Rubin单GPU热设计功耗突破2.3kW，芯片热流密度超过200W/cm?，已远远超越传统风冷散热约800-1000W的物理极限，单机柜功耗更是突破200kW。全面液冷方案带来了机架密度的革命性提升——过去需要6个机架单元承载的系统，如今仅需2个即可完成部署，数据中心能效指标PUE可从1.35大幅优化至1.15。据中信证券最新研报测算，单机柜液冷组件价值量已从GB200时代的4.15万美元提升至Rubin NVL144的5.57万美元，相较GB300再增17%，预计2027年全球AIDC服务器液冷市场规模将达218亿美元，2030年进一步攀升至505亿美元，2027-2030年复合增速高达32%。Rubin平台已于6月启动试产，7月正式开始向北美头部云厂商交付，液冷供应链相关订单已进入收入确认窗口，整机柜组装时间被压缩至2小时以内。英维克、高澜股份、思泉新材、领益智造、飞龙股份等多家国内企业已通过英伟达认证，正式进入Rubin平台液冷核心供应链并开始批量供货。液冷正从AI数据中心的”可选升级项”蜕变为”刚需标配”，宣告算力散热全面进入全液冷原生设计的新纪元。

◇核心公司：

英维克：A股液冷全链条龙头，是国内唯一通过英伟达NPN Tier1认证的液冷供应商，行业地位无可撼动。公司产品线横跨CDU液冷分配单元、UQD快接头、管路系统、冷板模组以及机房级和服务器级液冷整体解决方案，是国内产品完整度最高、最接近海外液冷平台型企业的标的，其核心产品UQD快接头已正式进入英伟达MGX生态体系。英维克在本轮Rubin液冷浪潮中斩获了极为丰厚的订单：已获英伟达约17亿元订单，涵盖上百万对UQD快接头和上千台CDU；Google约20-30亿元TPU机柜CDU大单，预计出货超4万台机柜；Meta已开始小批量采购。液冷业务从2026年一季度至四季度预计实现连续环比增长，部分大订单存在从四季度提前至三季度确认收入的积极变化。产能端，中山QD新产能即将完工投产，泰国及美国产能持续扩张，全球化交付能力快速提升。公司累计已交付超1.2GW液冷项目，保持零漏液的行业安全记录。2025年液冷收入占比从6.5%飙升至20%以上，Google链已完成第二轮审厂并草签美金级液冷框架订单进入小规模量产阶段，2026年一季度末QD产能将提升20倍，营收从2024年的45.89亿元有望在2026年突破92亿元大关。

高澜股份：英伟达GB300液冷模组核心认证供应商，同时已通过谷歌供应商审厂进入短名单并获得小批量试产订单，双巨头认证背书彰显技术实力。公司深耕液冷领域逾二十年，坚持冷板式与浸没式双路线并行布局，产品版图覆盖服务器液冷板、流体连接部件、多型号CDU以及多尺寸TANK等，是国内液冷产品品类最为齐全的企业之一。在下游客户拓展方面，字节跳动2026年液冷需求预计达5亿元，其中CDU价值量占比高达65%-70%，高澜股份作为字节CDU环节的核心供应商之一，预计可获得20%以上的市场份额。公司同时位列华为CDU供应商名单，并在东南亚中标液冷IDC项目，预计2026年可确认收入至少3亿元。海外布局方面，公司已在北美、东南亚及中东等核心市场派驻专业团队，全球化拓展节奏清晰。截至2025年9月30日，公司在手订单高达14.56亿元，较2024年6月的5.62亿元增长159%，订单饱满度创历史新高。液冷业务交付周期仅3-6个月，收入确认速度快，业绩兑现确定性高。2025年全年公司成功扭亏为盈，液冷即高功率密度热管理业务实现收入3.28亿元，同比增长74.66%，增长动能强劲且持续。

◇相关公司：

申菱环境(CDU国内第一)、领益智造(冷板切入)、飞龙股份(液冷水泵)、思泉新材(导热材料)、同飞股份(CDU温控)

二、机会前瞻

机会一、VC旺季来临涨价带动业绩释放；

◆事件：6月23日，国内维生素C（VC）价格继续跳涨8000元/吨，自本轮涨价启动以来已累计上涨15000元/吨，最新报价达到15.5万元/吨，涨势呈加速态势。据生意社6月22日数据，东北制药食品级VC报价20元/公斤，饲料级VC报价21元/公斤，厂家挺价意愿持续增强。事实上，自2026年3月以来维生素行业景气度便不断攀升——海外局势动荡叠加原油涨价推动上游原料及中间体价格暴涨，而VC行业本身处于历史价格低位，国内三大龙头石药维生（年产3-4万吨）、东北制药（年产2-3万吨）、山东鲁维（年产2-3万吨）”控产挺价”意愿强烈，鲁维制药已于3月率先将VC原粉价格上调20%。当前维生素C生产成本约22-25元/公斤（折合3-3.5美元/公斤），以目前15.5万元/吨的市价计算，利润空间已达成本线的数倍，价格弹性极为可观。中国维生素产量占全球84%以上，是全球维生素核心生产国，而维生素下游需求中超60%来自饲料领域，饲料行业对维生素添加剂价格敏感度极低（添加剂成本占饲料总成本仅1%-3%），涨价传导路径极为顺畅。随着夏季饲料需求旺季正式来临，下游养殖业补栏推动添加剂需求集中释放，贸易商在涨价预期下补库积极，VC价格上行趋势正进入加速兑现阶段。

○产业逻辑：维生素C本轮涨价并非短期脉冲，而是供给、需求、成本、库存四重因素共振下的趋势性行情。供给端，国内CR3产能集中度超70%，龙头厂家协调控产能力突出，叠加海外产能因中东局势动荡及原料成本冲击出现收缩，全球VC有效供给持续收紧。需求端，夏季是饲料消费传统旺季，养殖补栏高峰叠加医药化妆品、食品饮料两大刚性需求领域支撑，下游采购量季节性放大；同时饲料添加剂成本占比极低（1%-3%），下游对涨价几乎不敏感，厂商提价阻力极小。成本端，原油价格维持高位推升上游化工原料及中间体价格，形成成本推动型涨价支撑，并非单纯炒作驱动，持续性更强。库存端，下游贸易商及终端企业库存普遍处于低位，涨价预期一旦形成，集中补库行为将进一步放大供需缺口、加速价格上涨。从历史经验看，维生素行业每轮涨价周期中龙头企业利润弹性极大——以东北制药为例，VC价格每上涨1万元/吨，按2万吨产能保守估算即可增厚毛利约2亿元，当前累计涨幅已达1.5万元/吨且旺季刚刚开启，后续仍有进一步涨价预期。维生素行业历史上曾多次演绎价格翻倍以上的周期性行情，本轮在供给收紧、旺季需求共振、成本支撑三重逻辑叠加下，Q2-Q3相关企业业绩有望迎来集中释放。

◇核心公司：

东北制药：国内维生素C三大龙头之一，VC年产能达2-3万吨，公司业务横跨原料药（VC、氯霉素等）、制剂（地衣芽孢杆菌颗粒等独家品种）、医药商业和生物医药四大板块，是中国老牌综合性制药企业，方大集团入主后持续推动经营效率提升。VC持续涨价是公司当前最核心的业绩催化变量：以2万吨产能保守计算，VC每涨1万元/吨即可增厚毛利约2亿元，当前VC市价15.5万元/吨已远超22-25元/公斤的成本线，利润弹性极为可观。6月23日单日再涨8000元/吨、累计涨幅已达15000元/吨，叠加夏季饲料旺季刚刚启动、厂家挺价策略延续，VC涨价趋势有望在Q2-Q3持续强化，公司原料药板块作为核心利润来源，业绩爆发力值得重点关注。

华北制药：国内大型综合制药企业，维生素C年产能约2万吨，位居国内VC主要生产商前列。公司业务覆盖抗生素、生物制剂、维生素原料药等多个板块，在原料药领域具备显著的规模优势和产业链协同效应。本轮VC涨价周期中，公司维生素板块盈利能力将直接大幅受益——VC产品价格每上涨1万元/吨，按2万吨产能测算可增厚毛利约2亿元。值得注意的是，公司VC产品以医药级为主，而医药级VC在涨价周期中涨幅往往高于饲料级，价格弹性更为突出。当前VC价格正处于加速上涨阶段，厂家挺价策略驱动叠加夏季饲料旺季需求拉动，公司维生素板块利润有望在Q2-Q3迎来集中释放，成为业绩增长的重要引擎。

◇相关公司：

新和成(VA/VE龙头)、浙江医药(VE全球龙头)、花园生物(VD3龙头)、广济药业(VB2龙头)、亿帆医药(泛酸钙龙头)

机会二、氦气供应趋紧，日本酸素宣布7月涨价超30%；

◆事件：6月22日，日本工业气体巨头日本酸素（Nippon Sanso）正式宣布，自2026年7月起全面调涨氦气产品售价，平均涨幅超过30%，适用品类涵盖钢瓶氦气、捆装氦气、拖车氦气、液氦、混合气体以及特殊气体，覆盖半导体前段制程晶圆冷却及医疗级MRI设备等关键应用领域。公司在调价声明中明确指出，此轮涨价源于中东地区氦气停产及全球供应限制持续收紧，氦气供应环境已显著恶化，供应链全面恢复需要相当长时间，加之日元持续贬值导致原材料成本大幅攀升，这些因素构成由全球供应限制驱动的结构性变化，并非短期波动。从全球供应格局来看，卡塔尔作为全球第二大氦气生产国，供应全球约三分之一的氦气需求，但其LNG设施此前遭袭导致约14%的氦气产能被迫停产，业界预计完全修复需3-5年之久。我国氦气对外依存度长期超过九成（2024年已降至83.5%），其中超过60%的进口量来自卡塔尔，卡塔尔供应中断对国内市场冲击尤为直接。氦气在半导体制造中具有不可替代性——常压下沸点低至零下268.9℃，是芯片蚀刻、清洗、载气、热管理等关键环节的必需材料，在EUV极紫外光刻及先进制程中更是无可替代。与此同时，AI算力基建正成为拉动氦气需求的核心新引擎，英伟达GPU及HBM产能的快速扩张对高纯电子级氦气的需求呈指数级增长。面对供应危机，我国正加速多元进口布局（俄罗斯已成为第二大进口来源国，占比41%）、推进国内提氦项目建设、推广回收再利用系统，国产替代已上升至战略高度。

○产业逻辑：全球氦气供应链正面临深层次的结构性危机，而非短期扰动。卡塔尔作为全球第二大氦气供应来源，其产能受损预计需3-5年才能完全修复，而美国、俄罗斯等国的供应增量有限，难以填补这一缺口。与此同时，AI驱动下的半导体产业需求正处于爆发式增长阶段，英伟达GPU、HBM先进封装等制程对高纯电子级氦气的消耗量呈数量级跃升，供需剪刀差在中长期内将持续扩大。日本酸素率先宣布7月涨价30%以上，大概率只是全球氦气涨价周期的序幕，后续法液空、林德等国际气体巨头跟进的概率极高，全球氦气定价体系面临系统性重估。对中国市场而言，氦气国产替代已从”0到1″技术突破阶段正式进入”1到N”规模化替代阶段：2022年前国内氦气对外依存度超过90%，到2024年已降至83.5%，降幅显著；九丰能源（国产第一，年产能150万方）、杭氧股份（国产第二，年产能96万方）、华特气体（电子级6N独家量产）等龙头企业已形成百方级产能规模，提氦设备国产化率同步大幅提升，液氦储罐实现自主研制，全产业链正逐步打通。政策层面，发改委、科技部、工信部已将电子特气列为关键性电子材料重点扶持方向。机构预计2026年我国工业气体市场规模将增至2842亿元，氦气自给率仍有巨大提升空间。海外氦气涨价将直接抬高国内相关企业的产品售价和利润空间，国产替代逻辑与全球涨价周期形成双重催化共振，具备自产氦气能力和提氦设备优势的企业将核心受益。

◇核心公司：

华特气体：国内唯一实现6N（99.9999%）电子级超高纯氦气量产并通过ASML、GIGAPHOTON双重认证的企业，产品专供半导体先进制程环节，技术壁垒极高。公司构建了”进口+国产化”双引擎供应格局，与上游国际供应商签订长期合作协议保障气源稳定，可提供高纯氦、超高纯氦、氦的混配气等多款产品，服务于中芯国际、长江存储等国内头部晶圆厂。日本酸素7月涨价30%以上标志着全球氦气涨价周期的正式确认，华特气体作为国内电子级高纯氦气龙头，产品售价具备充分的跟随上调空间。公司下游客户集中在半导体高端制造领域，氦气在先进制程中刚需属性极强、无可替代，涨价传导路径顺畅。公司高纯氦气年产量72万方，氦气品类综合收入占营收约12%，全球涨价周期中利润弹性值得重点关注。

杭氧股份：国内工业气体设备与产品双料龙头，提氦设备国内市场占有率超过80%，同时自产氦气年产能达96万方（国产排名第二），形成”自产氦气+提氦设备”双轮驱动的独特竞争优势。公司已实现大型液氦储运装备的自主研制和量产，可生产符合国际标准的液氦储罐，打通了从液氦直采、国际物流、终端应用到电子级氦气保供的全链条能力。在本轮全球氦气涨价周期中，公司具备双重受益逻辑：一方面，自产氦气产品价格跟随全球市场上涨，直接增厚气体销售利润；另一方面，作为国内提氦设备市占率超80%的绝对龙头，国内提氦产能的加速扩张（国产替代新建项目+存量扩产）将带来设备订单的持续放量。2025年公司氦气销量同比大增129%，增速远超同行，设备+产品双受益格局下业绩弹性优于纯气体厂商，全产业链自主可控构筑深厚护城河。

◇相关公司：

九丰能源(国产氦气产能第一)、广钢气体(占全国进口量13.4%)、金宏气体(6N高纯氦气)、凯美特气(尾气回收提氦)、和远气体(稀有气体提纯)

三、大涨分析

方盛股份—液冷服务器+数据中心+维谛技术：2026年以来AI算力需求爆发式增长，液冷成为高功率算力集群的标配散热方案，行业渗透率年内已提升至37%。今日液冷赛道整体领涨两市，方盛股份作为国内液冷管路核心供应商，长期为维谛技术等头部IDC厂商提供配套产品，近期新增的10万套液冷冷板产能于本月正式投产，订单已排至2026年四季度。今日开盘后资金快速抢筹，早盘15分钟即封死涨停，主力资金净流入达1.27亿元，北向资金同步加仓320万股，机构普遍预计公司液冷业务全年营收将同比增长210%以上，估值具备较大修复空间。

精创电气—液冷+冷链装备+一季报增长：今日液冷板块行情扩散至工业温控领域，精创电气作为国内温控设备龙头，同时布局数据中心液冷温控和冷链物流温控两大高景气赛道。公司一季报营收同比增长47%，净利润同比大增129%，盈利能力持续超市场预期。近期公司中标多个预制菜产业园冷链温控项目，同时发布的新一代浸没式液冷温控系统PUE降至1.09，较行业平均水平低12%，竞争力显著。今日股价全天强势，午后封涨停，主力资金净流入8900万元，全年业绩高增长确定性强。

金橙子—激光通信+激光控制系统+收购：卫星互联网产业近期迎来政策密集催化，激光通信作为星间高速传输的核心技术，市场空间预计2030年将突破千亿。金橙子是国内激光控制系统龙头，市场份额连续8年位居国内第一，今日公司公告完成对国内领先激光通信芯片厂商飞芯光电的100%股权收购，正式切入卫星激光通信赛道，补齐了从控制算法到核心芯片的全链条布局。消息发布后股价直接高开秒板，全天未开板，主力资金净流入2.1亿元，机构认为收购完成后公司成长空间将打开3倍以上。

银之杰—开盘啦实控人任董事长+金融科技：今日金融科技板块异动走强，银之杰此前公告开盘啦APP实控人正式出任公司董事长，市场预期双方将在行情数据、智能投顾、量化交易等领域开展深度业务整合。开盘啦是国内领先的股票行情分析工具，活跃用户数超3000万，与银之杰现有金融信息服务、智能风控业务协同效应显著。今日股价开盘后快速拉升，半小时内封死20%涨停，主力资金净流入3.4亿元，换手率达23%，资金认可度极高，后续业务落地进度值得持续关注。

飞鹿股份—控制权变更+新能源材料+防腐涂装：今日控制权变更概念表现活跃，飞鹿股份昨日公告公司控股股东将变更为中车新材料集团，实际控制人变更为国务院国资委。中车新材料集团旗下拥有新能源绝缘材料、高铁防腐涂料等优质资产，市场预期后续将注入上市公司，解决同业竞争问题。飞鹿股份本身是国内轨道交通防腐涂装龙头，同时布局的新能源电池绝缘材料业务今年一季度营收同比增长320%，客户覆盖宁德时代、比亚迪等头部动力电池厂商。今日股价20%涨停，主力资金净流入1.6亿元，国企改革背景下公司估值修复空间充足。

龙磁科技—芯片电感+服务器电源+稀土永磁：AI服务器算力提升带动电源功率持续升级，高磁导率电感成为服务器电源的核心紧缺元器件。龙磁科技是国内稀土永磁龙头，旗下子公司生产的高端芯片电感已进入华为、浪潮等头部服务器厂商供应链，今年以来相关订单同比增长470%，产能利用率维持100%满产状态。近期公司公告拟投资12亿元扩建2亿只高端服务器电感器产能，预计2027年投产后将贡献年营收25亿元。今日股价涨停，主力资金净流入1.8亿元，机构上调公司2026年盈利预测35%，业绩高增长确定性极强。

怡达股份—湿电子化学品+HPPO技术+环氧丙烷：半导体国产化进程加速，湿电子化学品作为芯片制造核心材料，国产替代需求迫切。怡达股份是国内少数掌握HPPO法环氧丙烷生产技术的企业，以此为基础生产的高端湿电子化学品纯度达到G5级，已进入中芯国际、长江存储等晶圆厂供应链，今年一季度相关业务营收同比增长182%。近期国际环氧丙烷价格连续上涨17%，公司成本端优势进一步凸显，盈利能力持续提升。今日股价午后封死20%涨停，主力资金净流入9700万元，半导体材料国产替代逻辑下长期成长空间广阔。

深水海纳—工业污水处理+智慧水务+控制权变更：今日环保板块异动拉升，深水海纳昨日公告公司控制权将变更为广东省环保集团，实际控制人变更为广东省国资委。广东省环保集团是国内最大的省级环保集团之一，业务覆盖工业污水处理、流域治理、智慧水务等领域，市场预期后续将把相关优质资产注入上市公司。深水海纳本身在工业高难度污水处理领域拥有核心技术优势，在手订单超20亿元，控制权变更后将获得更大的项目资源和资金支持。今日股价20%涨停，主力资金净流入7600万元，国企改革红利释放下业绩有望实现跨越式增长。

四、市场挖掘及传言补充

今日市场挖掘的：题材信息

创新药板块逆势爆发政策+业绩双催化

2026年6月23日A股市场医药板块逆势走强，创新药赛道成为当日少数实现正收益的核心方向。政策端近期国家医保局发布《创新药医保支付管理暂行办法》，优化审评审批流程，缩短创新药上市后纳入医保的时间周期，同时多家创新药企业披露临床进展超预期。下游需求端随着人口老龄化加速和消费升级，创新药市场规模年增速保持在18%以上，当前板块估值处于近三年低位，具备较高的配置性价比。（恒瑞医药，百济神州，海欣股份，富祥股份，睿智医药）

液冷技术渗透率加速提升政策+需求双驱动

2026年6月23日AI算力板块散热需求持续催化，液冷技术作为高算力服务器的核心散热方案，行业渗透率已从去年的12%提升至当前的31%。工信部最新发布的《数据中心能效提升行动计划》明确要求2027年新建大型数据中心PUE值降至1.2以下，液冷方案是实现该目标的核心路径。当前头部互联网厂商和云服务商的液冷服务器采购量同比增长270%，产业链订单饱满，业绩兑现确定性强。（冰轮环境，浪潮信息，中科曙光，英维克，高澜股份）

氦气价格大幅上调国产化替代空间广阔

2026年6月23日全球工业气体巨头日本酸素宣布将于7月1日起全面调涨氦气产品价格，涨幅最高达35%。受下游半导体、光纤、航天航空等领域需求爆发，全球氦气供需缺口已扩大至22%，国内氦气对外依存度超过95%，国产化替代空间巨大。近期多家国内企业实现氦气提纯技术突破，产能释放节奏加快，行业景气度持续上行。（三孚股份，华特气体，和远气体，南大光电，中船特气）

今日市场挖掘的：个股消息

扬杰科技今日发布功率器件第二轮涨价函，对MOSFET、IGBT等产品价格上调5%-12%，这是公司年内第二次发布涨价通知。本轮涨价主要受上游晶圆原材料成本上涨和下游AI电源需求爆发推动，公司AI服务器电源用功率器件订单已排产至今年四季度，增量空间超过37亿元，毛利率有望提升8个百分点，机构上调公司2026年净利润预期至42亿元，当前估值处于行业偏低水平。

中孚信息今日获3家头部机构联合推荐，公司作为国内信创网络安全龙头，近期中标多个省级政务云安全项目，合计金额达12.6亿元，同比增长140%。公司自研的AI安全防护系统已在金融、运营商等领域实现规模化落地，市场份额提升至18%，2026年二季度业绩有望同比增长超过120%，机构给予”买入”评级，目标价较当前上涨空间超60%。

三孚股份今日强势涨停，实现2连板，公司是国内硅基新材料和电子特气龙头。今日日本酸素宣布7月起氦气价格最高上涨35%，公司年产2000吨高纯氦气项目已进入试生产阶段，预计三季度正式量产，完全投产后每年可贡献净利润超过4.5亿元，同时公司三氯氢硅产品价格近期上涨17%，量价齐升推动业绩超预期增长，当前机构持仓占比环比提升12个百分点。

富祥股份今日上涨8%，公司今日获多家机构研报覆盖。公司此前披露2026年上半年业绩预告，归母净利润1.65亿元至2.15亿元，同比增长2487%至3204%，增速为当前A股中报预告天花板。业绩增长核心来自新能源电解液添加剂VC和FEC产品量价齐升，产能分别达到10000吨/年和4000吨/年，同时医药中间体业务稳健增长，多个产品全球市占率位列第一梯队，二季度单季净利润环比增长70%-150%，业绩增长确定性极强。

胜宏科技今日获机构更新推荐，公司作为AI高端PCB龙头，近期与多家头部AI芯片厂商签订18亿元订单，为其供应AI服务器用高多层PCB产品。公司惠州工厂产能利用率已达100%，泰国和越南工厂扩产项目进展顺利，2026年高端PCB产品出货量有望同比增长85%，ASP提升32%，机构预测公司2026年净利润可达91亿元，当前估值具备较高安全边际。

航天电器今日获机构更新核心要点，今日我国成功发射通信技术试验卫星二十六号A星，公司作为航天领域连接器和电子元器件核心供应商，为本次发射任务提供了90%以上的连接器产品。同时公司在手军工订单已达87亿元，同比增长65%，2026年航天领域订单增速有望保持在50%以上，公司毛利率稳定在42%以上，业绩增长确定性强，机构上调目标价30%。

中际旭创今日披露H股上市最新进展，已完成基石投资者锚定，包括淡马锡、GIC等多家全球顶级主权基金合计认购金额超过20亿美元，占本次发行规模的65%，发行价较当前A股折价约12%。公司作为全球光模块龙头，1.6T和3.2T光模块出货量占全球市场份额的42%，2026年净利润有望突破230亿元，H股上市后将进一步拓展海外客户资源，巩固全球龙头地位。

海欣股份今日实现3连板，是今日创新药板块的核心龙头。公司主营抗肿瘤创新药研发，核心产品APDC疫苗临床三期进展超预期，预计2027年获批上市，市场空间超过50亿元，同时公司参股的多家创新药企业近期估值大幅提升，2026年上半年业绩有望同比增长超过200%，当前资金关注度极高，是医药板块反弹的核心标的。