2026年6月24日市场观点摘要汇总
《每日市场观点汇总》内容是什么：
把一些网络大V或者研报的最新观点进行提炼汇总，供参考！
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2026年6月24日市场观点摘要汇总
l市场观点1：
以客观中立的角度，来对这些所谓的利空进行澄清和分析。首先，SpaceX的持续暴跌，是美股下跌的发动机，且即将跌破2万亿大关。这是一个非常不利的信号。下跌直接因素是增发稀释股权。根本原因是，通过期权大量杠杆做多的资金的反噬。除SpaceX之外，昨天跌得最凶的是谷歌。下跌主要原因是，谷歌ai核心人才的离职，以及可能主动发起的token价格战。前者已经被证实，后者是猜想。除此之外，还有一个指标被挖掘出来，就是英伟达GPU租赁价格。目前，相关价格持续走低，从高点回落了30%。以上种种因素，都让市场再次质疑ai资本开支的长期性和有效性。
亚洲这边，主要是韩国股市的跌停。韩国监管，开始明确限制对于热门股票的杠杆。这对于非常依赖高杠杆的股市来说，短期打击非常致命。而且，非常容易连环雪崩。韩国监管的表态，也很值得玩味——后悔推出和允许高杠杆产品。这句话不上秤就是四两重。上秤的话，千斤也压不住。
A股方面。昨天，彭博社一篇关于我们“财政紧缩”的报道，被很多自媒体解读。我们认为，这篇文章的报道被严重曲解了。彭博社，只是客观的描述q2财政支出有所减弱，但并没有说这是主动的紧缩行为。事实上，q2如果没有大规模的推出刺激政策，很容易会减弱。24年的q2同样如此。
很多所谓新出现的利空，都不是新的。而是市场下跌之后，大家才真的关注到和注意到的。如果市场不下跌，那么对这些利空就视而不见。如果市场下跌，那么，就会被大家拿出来重新审视。科技有没有结束，根本无法判断。等到能够下结论的时候，往往已经跌了很多很多之后。所以现在讨论这个，真的不是很有意义。
l市场观点2：
今天各国股市都崩了，韩国向下熔断，日本跌3.5cm，A股也没好到哪里去。没有什么突发利空，单纯是前面涨太多，有人在结账；而且今晚有美光的财报，之前几次都是财报后大跌，所以也有避险的味道在里面。
为啥海外AI票都涨了几倍、十几倍，估值水平看起来还比较合理？这也是美村牛市的一个特点，行情主要靠业绩推动，而非情绪推动，所以牛市结束后，熊市稍微调整一下就起来了，最后体现为慢牛快熊。至于A村，行情主要靠情绪推动，涨的时候都会比合理估值高几倍，所以跌的时候就根本看不到底，只有等下一波情绪起来的时候，才会给你解套。
l市场观点3：
昨天全球市场大跌，不光是股市连大宗商品都在跌，这主要是因为美联储加息预期升温，美元流动性收紧。美元指数走出底部形态，突破100开启上升行情，相应的很多资产都走出了顶部形态，出现下跌行情。
AI科技最大的问题是，估值太高，每次出现大阴线，大家都害怕泡沫破了，自己成了最后的接盘侠。一旦重新上涨，就又接着奏乐接着舞。老登股估值低，若没有AI的抽血，它哪怕下跌也不会太狠。但老登股的弱势，有其基本面原因，比如消费数据不佳，在没有新的催化剂的情况下，老登股可能筑底，可能反弹，但要想有大行情也挺难。
l市场观点4:
昨天全球ai突然就大回调了，为什么说突然了，是因为昨晚美股的ai概念涨的还挺好的。转折点出现在今早开盘的韩国股市，上午韩国多党派议员举办税制论坛，讨论税制改革。一句话总结核心要义，就是以前股票卖出的时候按盈亏计税，以后打算对持仓浮盈也进行计税。消息传出后立刻引发恐慌，吓崩了韩国股市。昨天韩国kospi暴跌10%，日本股市跟跌3.55%，这里面也有盈利回吐的客观需求，毕竟韩国股市今年涨幅接近翻倍，回撤10%也没什么大惊小怪的。韩股现在已经是本轮ai行情的龙头之一，它崩了，全球AI也会跟着下跌。
另外昨天市场还有一条主线，就是开始提前定价美元加息了。有多个迹象可以作为证据，首先是汇率反弹了，日内涨了0.3%；其次是金和银都跌了，银价昨天跌了5%，金价跌了1.8%，国证有色昨天暴跌8%；还有昨天下午区块链资产也有一波3-4%的下跌。这些信号都在证明一件事，就是市场已经逐渐确定年内美元会加息，哪怕美伊不打了，哪怕霍尔木兹海峡开放了，哪怕油价下跌了，这个加息也难以避免。大概10月、11月落地。所以昨天是AI被泼冷水了，另外有色也被加息泼冷水了，这两块坍塌，A股就很难好起来。当然对很多股民来说昨天体感还不错，因为ai资金被挤出来后流向了其它板块，昨天市场中位数是0，上涨股票和下跌股票的数量旗鼓相当。
l市场观点5：
昨天港股也在跌，这个不意外，意外的是，黄金也在跌。这个是最奇怪的。之前是原油的上涨带来加息的可能，压制了黄金。结果现在海峡重开，油价下跌，按理说黄金应该涨了，也确实在一开始几天涨了一点，因为要重回长期弱美元的逻辑，结果黄金最终还是跌？
那把这些信息串在一起，就只剩一个可能了——黄金和港股的下跌底层逻辑是美元指数走强。事实上，美元指数年内已经重回100关口上方了，走强的核心逻辑是：美联储鹰派转向、美国经济相对韧性（因为AI）、中东地缘推升油价（降息延后，美元更强）+ 非美货币疲软（矮子里面的大个子）。简单说就是，美元今年的新高，不是美国变强了，是市场赌它变弱，结果赌错了，尤其是买黄金的。美元中长期的下行力量——财政赤字膨胀、美元信用、去美元化、美联储独立性受质疑——并没有消失。
