两市回顾：沪指全天窄幅震荡，创业板指涨近3%，科创50指数涨近4%，均创出历史新高。存储芯片板块大涨，MLCC概念集体爆发，券商等金融股继续走强，PCB概念盘中拉升。下跌方面，贵金属板块下挫。个股跌多涨少，沪深京三市超4200股飘绿，今日成交3.62万亿。截止收盘沪指涨0.23%，深成指涨1.82%，创业板指涨2.84%。

两市分析：消息方面，财联社讯，6月24日，美光科技盘后一度大涨16%，公司预计第四财季经调整营收490亿美元至510亿美元，市场预期432.4亿美元。美光CEO表示，受全产业链人工智能需求叠加供给端结构性约束影响，预计供需紧张格局将持续至2027自然年之后。全球AI共振周期中，上游半导体设备与材料是芯片制造不可或缺的基础硬件，全球存储扩产拉动上游需求，订单能见度有望延长。瑞银6月15日观点认为，半导体设备景气周期或远比市场预期持久，全球晶圆制造设备支出有望在2026年达到约1470亿美元，2027年进一步攀升至约1980亿美元，2028年有望冲击2475亿美元。同时，国产半导体设备与材料还有望受益于自主可控趋势下的国产化率加速，具备核心技术壁垒的相关龙头有望迎来“量价齐升”机遇。

后市展望：市场方面，月末流动性偏紧的格局仍将延续，市场大概率维持区间震荡走势，整体以结构性行情为主，指数涨跌空间相对有限。随着月末流动性约束逐步解除，叠加市场盈利修复预期持续升温，后续市场活跃度有望稳步提升。中长期而言，市场整体震荡上行的趋势不变，行情驱动力将逐步从估值修复转向业绩兑现，市场风格趋于均衡，整体风险可控、机会稳步增多，操作上建议保持稳健节奏，多向业绩方向靠拢，同时注意在极端割裂走势后，市场存在继续风格转向的走势。

图：上一交易日涨跌分布