近日，河南证监局连发两份行政监管措施决定书，针对GX期货有限责任公司河南分公司及其负责人分别采取责令改正、出具警示函监管措施，违规事由直指分支机构互联网营销全流程管控失守。

一、违规事实梳理

经河南证监局核查认定，GX期货河南分公司互联网营销管理存在三大实质性违规问题：

营销内容脱离总部统一审核：分公司线上对外投放、发布的全部互联网营销素材、宣传文案、科普视频、投资分享内容，应当上报总公司履行统一审核流程，分支机构自主创作、自主发布宣传物料，突破总部内容管控关口。

互联网营销活动未纳入总部统一管理体系：分公司不得私自开展线上引流、直播讲解、短视频推广、社群营销等互联网展业活动，全部活动流程、宣传口径、推广渠道不得游离于总公司标准化管理框架之外，总部应当实时掌握分支机构线上展业行为。

员工线上营销账号无统一备案、统一管控：分公司从业人员如抖音、微信、小红书、视频号等自媒体营销账号，应当按照公司内部制度完成统一登记、备案、日常监测，员工不得随意发布期货相关内容，总部应当管控员工线上言论与宣传行为。

上述三项行为同步违反《期货公司互联网营销管理暂行规定》多条硬性要求，最终触发双重监管惩戒。

二、核心监管法规依据拆解

（一）《期货公司互联网营销管理暂行规定》：证监会公告〔2025〕15 号

第五条第一款：明确期货公司总部对全公司（含各分公司、营业部）互联网营销内容拥有统一审核权，分支机构不得未经审核私自对外发布营销信息；

第六条第二款：期货公司全部互联网营销业务、线上推广活动必须由总部统筹统一管理，分支机构不得独立开展不受管控的线上营销；

第七条第二款：从业人员用于期货业务宣传、客户开发的自媒体、社交账号，必须由公司统一建档、统一管理、持续监测。

（二）《期货公司监督管理办法》（证监会令第 155 号）

第五十六条：条款要求期货公司建立健全覆盖全部分支机构、全部业务渠道、全部从业人员的内部控制与风险管理制度，确保分支机构经营活动全程可控。本次分公司线上营销全面失控，被监管直接认定为内控失效，是本次处罚的基础性违法事实。

（三）《期货公司董事、监事和高级管理人员任职管理办法》

第二条第三款：期货分公司负责人属于法定高级管理人员范畴，承担分支机构全面管理责任；

第四条：高管人员应当勤勉尽责，建立健全分支机构风险管控机制，防范各类业务违规；

第四十四条第一项：高管未能履职导致机构出现合规违规的，监管可采取出具警示函监管措施。监管认定，分公司负责人作为第一责任人，未建立有效线上营销管控机制，放任员工违规开展互联网营销，未履行高管勤勉义务，因此单独出具警示函。

三、线上展业合规已是监管重点核查方向

近年证监会持续收紧期货互联网营销监管，《期货公司互联网营销管理暂行规定》落地后，各地证监局持续加大线上渠道专项检查力度，呈现两大监管趋势：

机构与负责人双线追责常态化：不再仅处罚分支机构，直接追究分公司负责人、营业部负责人管理责任，警示函、监管谈话成为高频惩戒手段，个人诚信档案污点将长期伴随职业生涯；

线上渠道检查全覆盖：监管现场检查已将自媒体、短视频、社群营销列为必查项目，账号台账、内容审核记录、线上活动台账是核心取证材料，缺台账、缺审核记录将直接认定内控漏洞；

前置检查重预防：监管不再单纯事后处罚，要求机构建立事前审核、事中监测、事后回溯的全链条管控，仅事后整改无法规避后续重复处罚风险。

行业共勉：合规无小事，敬畏方始终。让我们以专业铸基、以合规立本，携手推动行业高质量发展。

（本文案例均来源于公开监管信息）