📅 大盘概况

・沪指收报 4027.26 点，📉 跌幅 2.26%，成交额 1.62 万亿

・深成指收报 15782.22 点，📉 跌幅 3.44%，成交额 1.93 万亿

・创业板指收报 4194.21 点，📉 跌幅 4.07%

・沪深京三市成交额合计约 3.58 万亿，约 4700 股飘绿，73 股涨停

・北证 50 逆市收涨

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🔥 重磅政策与宏观

1️⃣ 中美经贸磋商重大进展：双方同意成立贸易理事会，将在理事会项下讨论对等降税等合作，双方团队继续在飞机和农产品领域加强对接

2️⃣ 《新型能源体系建设 “十五五” 规划》出炉：2030 年非化石能源发电量比重达 50% 成为电量主体，风电太阳能装机比重超 50%

3️⃣ 《美丽中国建设全民行动促进计划》发布：六部门联合印发，提出五大任务 15 条举措（2026-2030 年）

4️⃣ 金融监管趋严：多地金融监管部门对中小银行下达窗口指导，要求助贷规模增速不得高于自营，融担类业务占比不超 25%

5️⃣ 胡润 2026 全球独角兽榜：Anthropic 以 6.6 万亿元登顶，字节跳动 3.3 万亿位列第三

6️⃣ 半年报披露时间表出炉：首份半年报 7 月 18 日亮相，各公司陆续公布披露日期

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📈 今日热点板块

🟢 玻璃基板（逆市最强）：板块内多股涨停。催化：康宁发布 Glass Bridge 光学互连组件，2026 年商业化元年开启，全球市场规模预计 2032 年达 123 亿美元

🟢 商业航天（14 股大涨）：板块全线走强。催化：首艘火箭回收船舶 “领航者” 靠泊三亚；7 月文昌密集执行 3 次发射；东吴证券指出太空算力成本仅地面 1/20

🟢 光刻胶 / 半导体材料：多股连续涨停。催化：SK 海力士募资 294 亿美元采购 EUV；KrF 国产化率仅 3%，ArF 不足 1%，国产替代空间极大

🟢 硅片：板块强势上攻。催化：台积电全线涨价 5%-10%；国内存储龙头一季度营收同比增超 700%

🟢 教育板块：逆势走强，市场高低切换逻辑

🔴 领跌板块：CPO 算力硬件、能源金属、电池、通信设备跌幅居前

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💡 资金面与外部环境

・今日市场大幅回调，内外资共振杀跌

・主力资金流入：教育、电子化学品、光学光电子；流出：能源金属、电池、通信设备

・境外机构 5 月大举增持中国国债，全球资金持续布局中国债券

・美国 5 月 PCE 同比涨 4.1%（创 2023 年 5 月以来新高），通胀压力受伊朗局势推动

・美股前夜：纳指跌 0.46%，苹果跌 6.1%，微软亚马逊跌超 3%；芯片股逆市大涨（美光 +15%）

・霍尔木兹海峡局势紧张：伊朗拟对海峡收费（年约 400 亿美元），IMO 暂停疏散行动

・委内瑞拉连发两次 7 级以上强震，已致 32 人死亡

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📌 策略参考

今日大跌主要受外围多重利空叠加：苹果涨价拖累科技情绪 + 美国 PCE 超预期 + 霍尔木兹局势升级。但结构上玻璃基板、商业航天、光刻胶等 “新质生产力” 方向逆市活跃，显示资金仍在围绕政策确定性方向布局。半年报窗口临近，关注业绩超预期行业的示范效应，以及 7 月商业航天密集发射带来的持续催化。

⚠️ 以上内容仅供参考，不构成投资建议。