新规落地8个月,又一家栽了:互联网营销＂三宗罪＂触发双罚,负责人一并领函!
6月24日，河南证监局连发两份行政监管措施决定书，一家期货公司分公司因互联网营销违规被责令改正，分公司负责人同步被出具警示函。这起“双罚”案例，再次将期货行业互联网营销的合规问题推至台前。
一、罚单核心问题：三大线上营销违规，内控漏洞全面暴露
本次被罚分支机构暴露出行业线上营销典型共性问题，每一条均直接触碰《期货公司互联网营销管理暂行规定》硬性要求：
第一，营销内容脱离总部审核。短视频、图文、直播等线上宣传素材未走总部统一合规审批流程，分支机构自主产出、私自发布宣传内容，极易出现夸大收益、风险提示缺失等误导投资者内容。
第二，分支机构自主开展线上营销，未纳入总部统一管控。按照监管规则，所有互联网营销活动必须由期货公司总部指定部门统筹，分支机构不得脱离授权独立开展线上推广，该机构线上获客、直播宣传完全自行操作，总部管控形同虚设。
第三，员工自媒体账号失管。员工个人短视频、社交账号、直播账号未完成公司统一备案、统一监测，员工私自发行情、荐策略、引流客户，企业无法实时约束从业人员线上言行。
上述行为直接违反《期货公司监督管理办法》关于分支机构内控管理要求，监管认定机构风险管理存在明显漏洞，最终作出责令改正决定，要求 1 个月内提交完整书面整改报告。
与此同时，分公司负责人因履职不到位同步追责。监管明确，分支机构负责人对线上营销合规管理负首要管理责任，未能建立有效管控机制、未落实账号与内容审核制度，属于未尽高管合规职责，依规出具警示函，个人诚信档案同步留痕。
二、监管持续加码：线上营销已成期货处罚 “重灾区”
自 2025 年《期货公司互联网营销管理暂行规定》实施以来，全国多地证监局密集开出同类罚单，线上营销违规常年位居期货行业处罚榜单前列。梳理近年案例，同类违规高度集中：分支机构私开直播、员工无资质发布行情分析、第三方合作推广无总部评估、营销记录未完整留痕、账号台账缺失等。
监管逻辑清晰：线上渠道传播范围广、传播速度快，一旦管控缺位，极易滋生保本保收益、片面宣传、诱导频繁交易等侵害投资者权益行为。因此监管坚持 “机构 + 负责人” 双罚机制，既倒逼经营机构完善制度流程，也压实管理人员主体责任，杜绝 “重业务、轻合规” 思维。
三、划清合规红线，期货机构线上营销必守四条准则
结合本次处罚与监管新规，全行业分支机构开展线上营销必须落实四项硬性要求：
内容统一审核：所有宣传文案、海报、直播脚本、短视频素材，发布前必须经总部合规部门审核，留存审批记录，严禁分支机构、员工私自创作发布营销内容。
总部集中管控：分支机构线上营销需取得总部书面授权，全部活动纳入总部统一台账，不得私自对接第三方推广平台、私下开展引流活动。
从业人员账号全备案：员工用于业务宣传的短视频、微信、直播账号统一登记管理，定期巡检账号内容，离职及时注销业务相关账号。
全流程留痕存档：直播回放、宣传素材、客户线上沟通记录完整留存，保存期限不少于 20 年，确保监管核查可追溯。
对从业人员而言，个人自媒体不可随意发布期货行情、交易建议、开户引流信息；管理人员需定期开展线上营销合规自查，建立账号、素材双台账，及时封堵管控漏洞。
四、行业启示：合规是线上展业的底线
数字化转型拓宽期货服务渠道，但线上流量不能凌驾监管规则之上。本次案例释放明确监管信号：后续证监局将持续加大线上营销常态化抽查力度，对屡查屡犯、内控长期失效的机构，不排除采取暂停新开户、加重行政处罚等更严厉措施。
各期货经营机构应以此为警示，全面梳理分支机构线上业务，完善内容审核、账号管理、人员培训配套制度，把合规管控嵌入线上营销全流程。从业人员、分支机构负责人更需绷紧合规弦，杜绝 “线上无人管” 的侥幸心理，守住投资者保护与稳健经营双重底线。
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