周末，韩国存储芯片扩产的消息再次推动科技股早盘上行。

然而这个逻辑其实挺反常的，对于韩国股市而言反而是个利空。因为扩产意味着资本开支以及未来的供需格局会缓解，高毛利的持续性可能是受到影响的。

当然对于上游材料和设备本身其实是利好，A股今天其实也是走这么条逻辑。只是由于光硬件这边跌得实在太猛，以至于这样的逻辑还是多少影响了整个AI的表现。

于是，AI这边再次走缩圈逻辑，目前只有半导体相关板块走强，而其他尽数走弱。

另一个推动AI硬件大跌的逻辑就是我们之前说的，A股结构太分裂的，一定是不健康的。后续想要走好，必定需要收敛，让低位板块也涨上来一些。否则台子塌了，你想独自上行基本是没门。

今天就基本上走这个逻辑，所以你会看到白酒消费农业医药等大涨，资金做了一下高低切。

之前说过，证券、创新药、有色其实是提前结束了跌势的，当时就已经能看到一些资金收敛的苗头，今天只不过是把更底部的板块也打捞一下而已。

因此，上周五AI的第二次分歧依然还在这个影响过程中。

如果论高低切，可能也是个持续的过程而不是两天就完成彻底的转换。目前其实也看到高低位板块各自都有些松动。

高位板块里AI硬件光模块确定性走弱，但芯片半导体仍然属于强势。

低位板块里证券、创新药、有色开始走强，但内需依然半死不活。

如果对比起5月份的多次高低切而言，6月底这次是更有质量的。所以对于后续，我们更应该重点关注这方面的切换可能性。

当然目前肯定还是AI的天下，即使走弱的硬件，也依然具备反弹的可能性。但我们要为反弹完了之后来做一些准备了。

风险提示：目前已浮盈，任何人买卖该品种请自行考虑。

4、科创新材料

材料今天调整幅度小，显然就是国产区的逻辑。

上面说过了，扩产逻辑肯定是在的，对于国产区就是利好。只是今天也难免被影响一下。从调整时间来看估计也差不多了。

逻辑很清晰——无论是中芯国际、长鑫及长江存储等本土晶圆厂的密集扩产，还是日本材料供应受限背景下的国产替代加速，上游电子特气、CMP抛光液、碳化硅衬底等高端材料都处于量价齐升的窗口期。

风险提示：目前已浮盈，任何人买卖该品种请自行考虑。

5、证券

还在成本线挣扎

低位板块唯一走出趋势的行业，还是值得分配点仓位的。

券商中报业绩应该会不错，市场现在也在走这个逻辑，只能看看是否能兑现了。

这里我不认为低位板块还会继续沉沦了，只要跟内需挂钩度没那么高的板块都应该可以喘口气的。

风险提示：目前略浮亏，任何人买卖该品种请自行考虑。

6、其他

半导体设备材料的指标已经严重地超买了，这里是没法下手的，只能看着他天天涨了。机会错过了也没办法，正确的买点更为重要。

关注创新药、有色，化工能逐步走出下跌趋势的板块，可能未来会有接力的机会。