均胜电子：甲骨文给新菲光下单1.6T，7月份开始大规模量产，27年大规模扩产

均胜参股的新菲光爆单甲骨文 

新增甲骨文1.6T订单，7月量产。均胜持股13.6%；后续可能增持；

新菲光今年10e+左右收入体量；明年20e+；

#产能爬坡中；目前的订单跟总产能规划相比只是毛毛雨；订单以甲骨文为主；

27年1.6T占比40%+；

其他北美主流csp也在导入中；

【环旭电子】，正式送样谷歌1.6T NPO，4月底成都产能扩出，5月份CSP厂商大订单下发，重视。

海川智能更新

公司规划了25万片3英寸，等效56.25万片2英寸，公司有现成的炉房和洁净室，只需要买炉子就行，基本估值要对标云南锗业了，光衬底这边保底看3倍

【协创数据】重大更新：

26Q2预计资本开支500亿，H1完成资本开支800亿

再次重申第一目标价2000亿+市值，不要再对行业主赛道大龙头视而不见！

科华数据：拿到谷歌 CDU测试订单了，一共4台。

先用德国的泵，再用飞龙的。

各位领导重视超级预期差水晶光电（新业务切入光存双赛道OCS+HDD）

①依托主业超级优势切入ocs FAU送样北美大客户。

②北美大幅上修希捷HDD预期涨价超40%+玻璃盘片全球产能紧缺。

③苹果存储长协已签+扫货存储，未来全球高端机份额优势有望大幅凸显，水晶主业最差时点已过。

主业15-16亿利润，25xpe，380亿主业市值。

OCS期权：北美大客户，？

HDD期权：北美大客户，？

【国金机械】氦气：俄氦断供，本轮氦气短缺史无前例！首推美氦标的广钢气体！

氦气供应再生变数，俄罗斯天然气工业股份公司（GAZPROM）开始暂停一切俄氦出口（包括中国），直到特殊审批。俄罗斯供应全球10%、中国50%以上的氦气，叠加卡氦断供，本轮氦气短缺史无前例！

氦气价格连续三周环比涨价20%，自3月2日卡氦停产以来，氦气零售价已经翻倍，预计随着库存出清，价格涨速会继续加快！

首推广钢气体，手握美氦长协！

【致尚科技】260421：想清核心问题即可

1️⃣Senko的mpc方案先进且一直在推进。

2️⃣mmc/sn-mt已量产，无论是在cpo、dci（市场之前完全没认知），还是ocs，都需求量很大。

不符合常识和商业逻辑的谣言将不攻自破，而这个过程，也是zskj新高的过程。

德福科技持续推荐：价值终被看到

#重申三大逻辑 

1️⃣持续向好的锂电箔基本盘：锂电箔行业嫁动率提升带来行业局部开始提价，公司15.5wt锂电+4wt电子电路弹性大，预计涨价持续；

2️⃣持续释放的高端铜箔出货&涨价：目前生益（50%以上）、松下都、台光是主要的客户，今年预计出货1.1～1.2wt（详细私信模型，包括hvlp3+4）；

3️⃣持续有预期差的DTH载体箔，供给缺口有望逐步显现：1.6T光模块加速量产，三井产能问题成为国产替代0～1关键突破口，国内德福（SN）迎全新替代逻辑。第一目标继续看400e+

【东吴计算机】品高股份，极具预期差的国产算力AI芯片标的，看360亿市值。

品高旗下AI芯片公司江原科技，第一代芯片26年收入预计4亿，同比+300%，第二代数据中心AI芯片有望切入互联网大厂迎来放量，预期差极大。

品高持股15%，对应360亿市值，后续持股比例有望进一步提升。预计产能20万颗，单价10万+，收入200亿。假设净利率40%，80亿利润，30倍估值，2400亿市值。品高持股15%，对应360亿市值。

【算力租赁】行业重大更新：

阿里云厂Q2算力租赁投入超预期，坚守主线品种，远离杂毛，持续推荐真龙头：协创数据/宏景科技

沪硅产业电话会：关于SOI硅片出货硅光的几个要点：

1、SOI已经开始进入量产，硅光是有快速的需求提升，客户也都在积极地在下单

2、硅光方面12寸已经到达了一些供不应求的状况，在努力扩大产量、产能，目前是一个快速上量的状况。

3、硅光SOI的需求量每个季度都在快速上涨，目前预估没有有几千片的量

飞龙股份预期差更新0420【东北计算机】

产业链更新了解到

1.美国G审核后对飞龙直通（上周后半周），除此之外，美国客户基本都知道飞龙产品

2.确实拿到了液冷泵的订单，全年出货基本没有任何悬念，格兰富出问题，目前独供概率很大，但是G不可能供应商唯一，空间进一步打开

考虑主业+液冷（NV+ASIC），第一目标先看400e

今晚0420很多业绩原谅，那不如相信sic，本来市场对sic短期业绩根本不抱预期，买的全是未来增量，连原谅的空间都没有，而现在其实行业景气度已经起来了，下半年真正爆发就不是原谅而是道歉了。

重视！天岳先进、晶升股份等