全球燃机市场的四轮“牛市”回顾
忘了从啥时候开始，我开始琢磨：到底是什么，决定了燃机好不好卖？
带着这个问题，在读各种材料的时候，我开始有意识地把不同年代燃机行情变化的内容收集起来。积累到一定程度后，我开始尝试梳理出一个脉络。水平不高，气力花了不少，我倒也得到了一个能够自圆其说的认识。
我发现，自地面燃机商业化以来，在当下这波AI数据中心带来的“泼天富贵”之前，世界燃机市场大致有过四轮牛市行情。
这个内容，之前我放在了《为什么数据中心对燃机情有独钟？》的最后部分。
但那篇文章思路太飘、用词太花，很多人可能还没看到这个部分，就弃坑了。
我实在不甘心自己的“研究成果”就这么湮没了。
所谓publish or perish，今天我就把这部分单独拎出来，再发一遍吧。
总体来说，世界燃机市场变化的历史进程，可以总结为奉天、承运、盛世、中兴四个阶段。
1. 1964~1974年，燃机应用的“落地”阶段
这个阶段，一方面燃机技术算是从航发向地面应用”溢出“了；另一方面就是燃机在天然气开采、输运方面的作用，反过来为更大规模的燃机应用准备了条件。
此所谓“奉天”。
1964年世界上几个主要工业国的非航空用燃气轮机的总功率约为950万千瓦，而1974年则猛增到了13100万千瓦。在近十年内，增长13倍以上，每年增速14~21%。在1960年到1970年这十年中，美国在天然气管线上采用的燃气轮机台数就增加了大约7倍。
2. 1979~1988年 世界燃机市场初步形成
这个阶段，因为各种外部因素的变化，燃机发电在上下游的优势都凸显出来。上游就是天然气管网初具规模正好赶上石油危机，下游是煤电污染大，核电出了巴厘岛事故，空调的普及又带来了巨大的调峰需求。所以，燃机的应用规模加速，是一个应运而生的结果。
此所谓“承运”。
GE在这个阶段开始F级燃机的研发进程，韦尔奇豪赌天然气将会非常充足。类似波音对高效率航空发动机的需求，发电厂将会告别造成严重污染的煤电。后来天然气果然变得越来越便宜，具备了与煤炭竞争的条件。在需求侧，除了煤电因为污染大受到限制，1979年发生的巴厘岛核事故也抑制了核电的增长，夏季白天的空调用电需求变化，又导致了对调峰机组需求的增加。
1980s中期，世界燃机市场先是经历了一次巨大的衰减，然后才迎来急剧而持久的增长。1988年世界燃机市场相比于1987年增长了4倍，ABB在1988年2月就拿到了12台GT11N的订单。
3. 1998~2002年 调峰电价驱动的“美国泡沫”
在美国1996年电力私有化带来的诸多问题中，调峰容量严重不足导致的系统性风险，推高了调峰电价，进而催生了后被称为“美国泡沫”的一轮狂热行情。
此所谓“盛世”。
受到美国高企的调峰电价驱动，燃机市场出现井喷，阿尔斯通认为这是一轮“戏剧性的增长”。
常规年份，GE每年为美国提供20~30台燃机，但此时正是加州解除管制和大停电的时代。1999~2002年，GE在美国出货1000台重燃，拉动了巨大的需求，也就是“美国泡沫”。但该市场即将陷入重大停滞，并可能持续影响整整一代人。
“美国泡沫”把美国对燃气轮机15年的需求都提前透支了。中国2002年开始的燃机打捆招标，虽然在全球市场总量中占比不多。但其背景是西气东输，和天然气供给形势驱动的逻辑也是一致的。
4. 2006~2010年 页岩气“小阳春”
本来2001年到2015年世界燃机市场的整体行情呈现一个持续回落至正常的趋势。其中一波逆势增长，是美国“页岩气革命”的直接结果。
此所谓“中兴”。
2010年燃气轮机发电接近全球发电总量的20% ，成为全球发电行业不可或缺的重要组成部分。
2010年美国页岩气产量已经超过了1000亿立方米。在过去的5年里,美国页岩气产量增长超过20倍——从2006年仅为其天然气总产量的1%,到2010年增长至美国天然气总产量的20%。
总结一下规律：
1. 牛市都是老美拉动的。
2. 牛市都是燃机发电在上下游中的相对优势凸显后出现的。据说，无论有什么风吹草动，A股都会捂着胸口率先倒下。而气变便宜或者油/煤变贵，调峰需求变大/核电受限，燃机都会大卖。
3. 牛市退潮之后都很惨淡。
这波AI驱动的行情，大概也不会例外吧。
至于未来，我拒绝预测。因为我就是改不了爱“抖机灵”的臭毛病，实在割舍不下“奉天、承运、盛世、中兴”这么工整的牵强附会。
但非要这么继续聊下去的话，这一波AI驱动的行情，就要被我说成嗝儿屁之前的回光返照了。
“炉家大成至圣先师”瓦特在天有灵，一定不会让我没地方打螺丝的。
在即将到来的，以风、光等清洁能源为主的时代，燃机还可以调峰，还可以承接氢能的消纳。
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