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液冷这边，英维克业绩低于预期，但不算暴雷，更多是情绪错杀，赛道长期逻辑还在，建议先控回撤，后面再找机会接回。铜箔方向，嘉元、中一科技跟着加工费涨价走预期，操作上简单，沿着 10 日线持有，跌破就止盈。化工方面，油价高位震荡，锚定 80 美元比较安全，2026 年类比前两年的有色行情，偏温和操作，别猛干。电子特气和氦气，因为俄罗斯出口停滞、日本材料断供，广钢、华特气体受益，不过股价要靠涨价催化，没涨价前别乱追。

个股应对上：华丰科技因为业绩担忧急跌，先控风险、保住利润，不盲目赌反弹。冰轮环境业绩向好，冷水机组需求还在，继续看。燃气轮机的杰瑞、东方电气，板块在上行，但东方电气没出季报，节前先减仓避险。伊戈尔业绩拐点出来了，可以看；金盘科技就谨慎点，别硬赌业绩。超算节点这条线，推理需求带动，继续关注华勤技术、紫光股份、华丰科技这些。

核心策略就一句话：业绩窗口期不博业绩，先应对再找原因，顺势而为，控仓避险。

外部环境和大盘方面，美伊谈判僵局，特朗普先施压又延长停火，情绪反复；沃什偏鹰表态也影响风险偏好。A 股正常震荡调整，成交放到 2.4 万亿，两融接近年内高点，资金很活跃，但题材轮动极快，要及时止盈，别死扛。

主线方向上，AI 科技内部轮动，资金跑到二线电池、算电协同、国产算力这边；宁德时代又发了一堆电池新技术，带动上游超充、钠电、复合集流体、设备等支线。

重点标的观点：立讯精密突破前高，坚定看好，别恐高，底仓不动，做好仓位管理。科翔股份是核心主推，国内唯一陶瓷 PCB，二季度放量、业绩拐点，40 块以下性价比高，回落可以加仓。珂玛科技强势上攻，看好半导体陶瓷材料国产化。英维克不建议追液冷，封不住板就减仓甚至跑路。北方华创、芯原、飞测这些国产算力方向走强，可以做 T 降成本。容百科技受宁德消息刺激冲高，目前还在盘整，没突破前别急。紫金矿业、山东黄金是长线标的，忽略短期波动，拿着就行。阿里巴巴不再重点跟踪应用端，但可以长期持有，回踩就是买点。券商这边看好广发证券，不建议买证券 ETF。

整体操作策略：坚持左侧交易、波段做 T、边打边撤；单票仓位不超过 3 成；不盲目追龙头，学会止盈止损；耐心拿好核心标的，慢慢培养周期判断能力。

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