最近每天都是5点多醒来，无语子啊！我还这么年轻，这个点不是我这种美少女应该醒来的点啊！

迷迷糊糊后，脑子很自然地进入天马行空的思考模式，自由投资者的职业病？

我突然有一些兴奋，兴奋如今的我们又处于了一个超级庞大超级诱人的投资时代，我对那些机会，异常兴奋。当然，我不是说那种一步就能走到位的投资机会，而是，以长周期的时代为划分，无疑，当下又是最好的投资时代之一。

记得前两年A股还在3000点附近挣扎并一度跌破3000点，同时伴随着疫情对经济的啃噬，好多投资者（老登们）异常悲观，都在感叹说，最好的投资时代已然过去，未来会很难。我只是笑笑。

作为一个乐观者，同时，也是极致的理性者，我从不认为最好的投资时代已然过去，如果你有这样的想法，只能证明一点：思维清贫！

原因有二：其一，纵向，你没有足够广阔的视野，所以你看不见时代的发展必然是向上的，而向上的变化会随着时代发展而硬拉强度到裂变，是指数级的，这必然会带来非常多的机会，可能，会超越过往很多产业；其二，横向，你缺乏不同经济体之间的不同发展路径的投资视角。

简言之，言总之，未来存在的投资机会，会超乎你想象。我当下能看得见的机会是一部分，还有一部分是随着发展慢慢萌生出来的，这个只需要边走边看即可，缺的从来不是投资机会，而是发现投资机会的敏锐慧眼。

回到最近的市场。

站在光里的，光站在那里的，光着站在那里的。你属于哪一种？

我属于站在光的遥远辐射区，不带光，但带着爱（AI）。

目前对于高位AI硬件特别是光，是一个比较大的分歧点，我也会时不时陷入思考，投资经验丰富的人应该懂的，投资观点一定是灵动的，是会随着外界变化随着思考发生变化的，一个思想固执不懂多维思考变通的人，固然是做不好投资的。

所以我也只是说当下我的看法，并且随时准备打脸我自己。哈哈哈哈哈～

首先，无论是从纵向的交易量化拥挤度来对比，还是从个人对市场某细分的情绪热度体感来看，当前某一小搓票，都很必然地，进入了一个极端，常识告诉我们，物极必反，背后的逻辑有物理界定律也有人性规律，这都不可违抗。

当然，从产业发展来讲，我并不认为此处是历史大顶，但从自然规律经验值或人性来谈，此处的高位股，风险与收益并不成正比，也就是说，休息一下，缓缓会更好，以时间换空间，如果逻辑和市场本身没有在未来阶段发生变化的前提下。

你要分得清楚哪些上涨/下跌是基于基本面还是交易情绪，影响会多久，是否会动了基本面根基，但又要同步兼顾反身性。所以，投资，当然必须懂人性，我在几年前就已经讲过了在投资里对人性理解的重要性，如果你的投资还没有让你去思考人性层面的东西，那么，你的水平还有待很大的提升。去年年底的那篇文章，我也强调过投资过程里对人性的理解，但只是一笔带动，并没有展开。

PS：不知道大家是否还记得，我们刚入门投资时，起码我在刚入门的时候，在书上看到的第一句印象深刻的话就是：股票投资就是人性游戏！

但对于当时初入投资门槛的我来说，是不可能领悟到这句话的。或者说，任何没有丰富投资经验的人，都是不可能领悟到这句话的深意的。关于人性的理解，其实，简单而言，就四个字，巴菲特已经告诉我们了：即恐惧&贪婪！仅此而已，如果展开讲，可以再讲很多，但本质必然是这四个字，无他，我也就不通过实战例子来赘述了。

除了对人性的理解，还有一个点，就是以史为鉴，前者在某一些方面包含于后者。投资是一个非常需要经验值的行业，时间不一定培养得出优秀的投资者，但优秀的投资者必然需要时间的淬炼，甚至一定要有痛苦的投资失败经历，越是吃够苦头从深度痛苦里爬出来的人，越是能领悟到投资真正的道。

讲投资的“道”，还有很多可讲，以后有机会，现在讲回市场。

回到高位股，我个人觉得，此处就是明显的难题阶段，起码于我而言。你不需要非得证明你会做这道题，你只需要衡量出风险收益比，然后选择路线即可，不要把任何简单的东西复杂化，投资不是挑战难度的战场，是权衡最优路线取得赢面的选择。

话说回来，我为什么会感到兴奋？大概是因为我看到了那一小撮票涨上了天，吸金眼球，众多散户纷纷抛掉自己曾经坚守的城池，去勇攀他人的山峰，而被他们弃掉的那些城池里，我又一次看见了带血的筹码，这将会让我有机会在某一天以更低的价格买到优质的资产。人性越是极致贪婪与恐惧，理性的优秀投资者越会拿到极致的便宜筹码，能克服自我人性的劣根性的投资者，必将享受投资世界里最持久的盛宴！在投资的世界里，时代会变，产业会变，唯独，人心的恐惧与贪婪，永恒！

另一个角度，如今的互联网自媒体，会加剧人心的浮躁，会更加在某一个方向上，积聚更多的力量，所以，泡沫可能会比较极致，形成时间也会是很急促很疯狂的体感，懂的都懂，里面会有双向极致的机会，懂的人必然会感到兴奋。这里补充一句，我是赞成享受泡沫的，但仅对于持有者的视角，如果你有及时退场的能力。（PS：我的思维，更多契合索罗斯。

再说高位光，叠加昨晚美股科技继续激流涌上，所以A股说不准还能继续向上，但我希望未来一个阶段会演绎也预计可能会达成的一个现实是：高位科技股震荡，台子稳住，低位优质科技股，踊跃唱戏。（当然可能我也会错，说不定短暂休整后，直接向上猛攻，毕竟牛顿都计算不出人心的疯狂，我更是计算不出啦，哈哈哈哈哈～）

如果情绪过于极致，其实是很容易崩盘的，所以，走一步看一步，尽量不A。如果A了，可能低位AI科技优质股也会有风险，那彼时的策略就是直接换方向，也就是从AI硬件直接跳出去。其实如果从一个更广的维度来去探讨的话，目前涨疯了的东西，本质上就是制造业，未来它会回到它的价值，但什么时候，就看自己的敏锐度了。

这里我想说一个点，就是关于策略的两手准备。一个认知程度越高的人，是越少用肯定性词汇的，或者说越不会固化自己。因为他们的世界边界是超过大部分的，见过的越多，思考的越多，思维视角所覆盖的面就越广阔，所以，他们知道很多事情是有多种答案的，而答案也会经常发生变化，所以，越是有认知经验值，越不会固执，越不太会用绝对性词语，越是对世界对市场充满敬畏，而不是忠于自己或其他任何人的任何观点。说到底，你自己的认知边界，决定了你看到的世界或他人的样子，而不是世界本身的样子或他人本来的样子。认知越高的人，越接近真相。

而多年的投资经验给我目前塑造的思维观是，再次强调：我会做基于当前静态市场基于我个人的知识体系做出预判，但我必定时刻保持开放的态势，也就是，我永远会做两手准备，我永远相信自己会有思维盲区，所以，我永远对市场充满无敌的敬畏，市场是我唯一的老师和引路人！

从另一个角度而言，之所以以市场为锚点，是因为市场的反应必然是所有人心人性的集合，市场的表征就是人性的量化！所以，我从不绝对信任任何个体的观点，我只崇尚集体认知选择的力量，而且先预判后跟随，如与我的预判吻合，那是对我认知的嘉奖，也必然带给我超额收益，如果反之，我也能将损失控制在最小范围。（还有一句我自己多年悟出来的非常强大的投资道理，保密，哈哈哈哈哈）

说到不迷信任何人的观点，也包括巴菲特，我会从自己的视角去判断为什么他会如此想他的依据是否合理，但我绝不迷信他这个人带来的任何结论。我只对市场本身有极度的虔诚，我只坚守客观，坚守常识，坚守历史，不迷信任何掺杂主观润色后的他人观点，这就是我的第一性原理。

其实就拿最近的中东战争来说，朋友发文章给我，说巴菲特李嘉诚都恐慌了，拿着现金是最多的了，避险。我第一反应并不是同步恐慌，而是觉得，他们可能又错了。回顾过去，已经有好几次在他们现金多的时候，市场就见底了吧？这个世界没有能完美预测未来的神人，他们不是，你我都不是。

投资真的是一门巨巨巨大的学科，进入这个赛道很容易，能抵达顶峰并长盛不衰者凤毛麟角，不与时代同步，你就会被时代潮水淹没。

从一个角度而言，如果对于自己的收益率预期并不高的话，可以选择一些比较稳的品种即可，但从另一个方面，却不可否认的是，如今的大A市场，疯狂的自媒体，极致的人性，会让投资者很容易汹涌进一个方向，如果你拿的品种，不在一个大的方向里，即便它很优质，也很难有不错的收益。这也是我为何更加重视大局观更加重视宏观和产业的原因，同时，也非常重视市场感知与交易策略的建设，很多人都会把个股的研究看成第一重要的事情，因为受巴菲特影响严重，但于我，个股基本面研究，是最简单的事情。在投资里，真正体现水平的维度，是宏观，是产业，是市场，是交易，从来不是个股，个股只是果，是最简单的一环，前面做对了，你个股选择很难出错，你也很难不赚钱。

了解我的人都知道，我从来不抄作业，也没有推自己持有票的任何诉求，所以在群里，我大部分时间只聊宏观和产业的观点，没有任何推票目的，纯图一乐呵，偶尔兴起才会说几个确定性还不错的个股，但也就三言两语带过，而且那些票，未必我自己持有，市场机会还是很多的，随着我自己的交易体系完善，我如今一般会定在自己优中选优的个股里做完，再去看其他机会，节奏相对舒坦。

最后，关于市场，依然满地黄金。你的能力圈越广，你能看到的黄金坑必然就越多～