2026Q1全球乘用车销售市场简报(2)

Fig.3 2026Q1中国市场NEV销售份额（渗透率）达到里程碑的51.5%

5. EV与动力总成转型

5.2 中国NEV市场特点

尽管整体乘用车市场疲软，2026年3月中国NEV渗透率达到乘用车零售销量的51.5%——这是月度层面首次持续突破50%。中国本土品牌占据NEV零售66.6%，而主流合资品牌NEV份额仅为3.4%，凸显其结构性脆弱。3月批发销量领先：比亚迪295,693辆，吉利汽车127,319辆，特斯拉85,670辆。中国Q1 NEV批发总量预估约280万辆（1月86.4万、2月72万、3月~112万）。

5.3 美国EV政策转折

美国联邦EV税收抵免（Section 30D）于2025年Q3末到期，将BEV需求重置为更有机的基础水平。2026年Q1 BEV市场份额降至6.3%，同比下降1.4个百分点。“One Big Beautiful Bill Act”（OBBBA）及EPA排放标准演变，为北美BEV需求增长带来长期政策不确定性。

传统混合动力（HEV）直接受益于这一转变——2026年Q1混合动力份额达到13.9%（同比+1.7个百分点），销量增长7.8%。拥有深厚混合动力产品阵容的品牌（尤其是丰田、现代和起亚）在这一转型中表现突出。

6. 主要市场风险与宏观背景

7. 2026全年展望与预测

7.1 展望2026年

全球乘用车市场预计在2025年恢复至2019年水平以上后趋于稳定。S&P Global Mobility预测2026年全球轻型车全年销量约9180万辆，与2025年的9170万辆基本持平。ABI Research则稍乐观，预测9700万辆（含商用车），同比增长1.6%。

预测分歧反映了中国2026年下半年复苏轨迹以及美国市场在关税调整后的稳定程度的不确定性。

主要市场2026全年预测：

7.2 战略启示

以下结构性主题将定义2026年剩余时间及2027年的竞争格局：

欧洲电动化加速：CO₂车队目标与德国、法国、意大利等关键市场BEV激励恢复相结合，即使总销量温和，也将持续推动BEV/PHEV需求强劲增长。
中国H2复苏至关重要：中国市场2026年下半年的走势将是全球OEM盈利的最重要变量。政府刺激措施（包括潜在新一轮以旧换新及延长NEV补贴）可能引发显著反弹。
美国混合动力优势：拥有成熟混合动力产品线的品牌（丰田、现代-起亚）最有能力抓住美国市场在EV补贴到期后的增量需求。
中国OEM全球扩张：尽管国内承压，比亚迪、吉利-沃尔沃、奇瑞、零跑等中国品牌正加速进入欧洲市场。2026年1月欧洲中国品牌BEV注册量同比增长65–357%。
成本通胀压力：原材料、芯片和能源成本上升（受地缘政治波动放大）正在挤压OEM利润率，尤其是在主流和NEV细分市场。
关税重塑供应链：美国关税环境正在加速近岸生产决策。拥有灵活北美生产布局的OEM（如丰田、本田、现代-起亚）相对占优。

8. 2026Q1市场积分卡

附录：数据来源与方法论

中国乘用车协会（CPCA）——月度零售与批发乘用车销量、NEV渗透率数据（2026年1-3月）
ACEA（欧洲汽车制造商协会）——欧盟新乘用车按动力总成和市场注册数据（2026年1-2月）
NADA / Cox Automotive / GlobalData ——美国轻型车SAAR、月度销量、细分及动力总成数据（2026年Q1）
S&P Global Mobility ——美国月度SAAR预估，以及美国、法国、德国、日本全年预测（2026年1月展望）
ABI Research (MD-AUTO-110 1Q2026) ——全球汽车销量预测及至2035年EV市场份额预测
Focus2Move ——全球OEM及品牌区域排名（2026年2月YTD）
best-selling-cars.com / Car Sales Statistics ——德国、英国、日本、美国Q1国家层面数据
OEM新闻稿 ——大众集团、丰田、福特、本田、蔚来集团等2026年Q1交付报告

标有“预估”的销量数据基于可用区域数据加总得出。全球Q1 2026乘用车总销量（~2200–2300万辆）为分析性预估，待OICA正式数据发布。所有数据均反映各国/地区报告机构定义的乘用车和/或轻型车。

日期：2026年4月

仅供参考