一、市场复盘

本周上证指数涨0.7%，上证50涨1.17%，沪深300涨0.86%，创业板指跌0.29%，科创50涨2.13%，中证500涨0.41%，中证1000跌0.04%，中证2000跌0.8%。本周市场涨跌不一，权重蓝筹类指数走势相对强势，而此前快速上攻的创业板指本周一度大幅冲高，随后回落，周线收跌。

香港恒生指数本周跌0.7%，恒生科技指数跌2.79%。本周港股下跌，目前恒科依然在中长线走势受挑战的情况下继续挣扎和抵抗。最近外围股市创新高、A股强势，港股的走势在对比之下依然偏弱，纯靠阿尔法个股来扭转颓势有点难，需要有宏观或市场总体基本面的推动来打破震荡。

二、行业复盘

根据申万一级行业分类，本周煤炭、电子涨3%以上，石油石化、公用事业、食品饮料、美容护理涨幅居前。农林牧渔、传媒、钢铁、社会服务、有色金属跌幅居前。

三、关注消息及近期展望

上周末，中东战事又是利空轰炸，而本周市场对战事的敏感度进一步下降。美伊战争的短期扰动仍在，全球宏观地缘和宏观经济依然有不确定性。预计在利空制约因素变明朗前，市场震荡机会、结构机会高于总体机会，而我们对消费、创新药、低位科技的结构机会更看好一些。如果国内的经济状况有进一步的回暖信号，则消费的阿尔法+贝塔共振可期，但这需要时间。

上周的点评文章中提到高位科技在最近可能存在高波动性，以及市场可能存在对多头的修正，本周的市场运行状况个人感觉是比较好的。高位震荡预计会持续，注意低位板块是否有新进接力的板块（可能是新概念，也可以是转换至价值风格的切换）。

行业长线与短线观点保持一致：“长线看好的依然是几大行业：半导体、创新药、出口与出海（一带一路国家），以及宏观环境变好或有阿尔法机会条件下的消费。长视角关注保险。消费行业战略级关注，目前位置从中长线看机会大于风险。创新药可以多多关注。半导体等科技股长期逻辑通畅，短期位置偏高，不建议短线追高。科技板块如果短期持续上攻，会继续降低高位科技股配置比例。加大对低位科技和低估值价值筹股的研究关注与配置比例。”