收盘日评 | 银行间资金市场&票据产品20260427
本文为上海国际货币经纪原创，如需转载，请联系（+86 21）3861 7888
周一，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）：
中国央行：今日开展2185亿元7天逆回购操作，投标量2185亿元，中标量2185亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。到期量5亿，净投放2180亿。同时开展4000亿元MLF操作，期限为1年期。
早盘隔夜押利率存单成交在加权+8or1.38%，押信用成交在1.40% 。跨月7天押利率存单商金融出在1.38%，14天押利率存单成交在1.38%-1.39%附近，非银押信用ofr在7-14天1.41%-1.42%。随后隔夜融出减少，价格上行至押利率存单1.40%成交，押信用1.41%-1.42%成交。跨月方面，7-14天押利率存单1.39%-1.40%需求较好，非银押信用稳定在1.41%-1.42%融出。
午后资金面维持均衡偏紧态势，隔夜押利率存单成交在1.38%-1.40%，7天押信用非银降至1.40%融出。三点后略有转松，融出增多，隔夜押利率存单一路降至1.35%附近成交。临近尾盘，隔夜押利率最低1.30%、押存单最低1.35%成交。
今日全天的资金面情绪指数：49-52-51-51。
存单市场
今日央行开展2185亿7天期逆回购操作，逆回购到期5亿，逆回购口径资金净投放2180亿。R001上行约2.13bp至1.3124%，R007上行约1.24bp至1.3826%附近。今日资金面整体均衡，隔夜期限资金价格上行。
今日存单二级整体利率在上行通道，各期限收益率有不同幅度的上探。具体来看，1M国股大行日终收在1.34%附近，较昨日收盘上行约2.5bp；3M国股大行日终收在1.375%附近，较昨日收盘上行约1.5bp；6M国股大行日终收在1.405%附近，较上一交易日基本持平；9M国股大行日终收在1.44%附近，较昨日收盘上行约2bp；1Y国股大行日终收在1.4625%附近，较昨日收盘上行约1.25bp。1Y与9M相差2.25bp，较昨日收紧0.75bp；9M与6M相差3.5bp，较昨日拉宽2bp；6M与3M相差3bp，较昨日手指1.5bp；3M和1M相差3.5bp，较昨日收窄1bp。1Y-1M曲线利差为12.25bp，较昨日收窄0.75bp。1Y-3M曲线利差为8.75bp，较昨日收窄0.25bp。
债券市场交投活跃，现券收益率震荡上行，截止尾盘，10年期国债收益率为1.7610%，上行0.6bp。二级1Y国股大行主要成交在1.46%-1.4625%，整体来看价格中枢有一定幅度的上行，及至尾盘，收口价格回到1.46%位置附近。明日1M、9M发行到期日含休，对市场供给影响较小，建议持续关注一级发行对二级市场的价格影响。
外币拆借市场
境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N均衡偏紧，1W- 2W偏紧，1M及更长期限整体均衡。具体来看：O/N早盘融出收敛，午后均衡，成交集中在3.65%-3.66%区间；跨月1W、2W需求堆积，1W买盘报在3.70%-3.77%，在3.75%-3.77%区间成交；2W买盘报在3.73%-3.76%，少量融出报3.75%。1M买盘报在3.68%-3.80%，在3.75%附近部分融出；3M融入需求报在3.69%-3.90%，融出寥寥。6M融入需求报在3.69%-3.95%；9M-1Y少量买盘报在4.00%，长期限交投清淡。
今日境内非银拆借市场整体清淡，2W期限成交在3.75%，1M-3M期限成交寥寥，6M及以上期限买盘报于3.85%-3.90%，未闻成交。
境内美金回购市场：今天境内银行间回购市场有少量隔夜成交在3.67%，2W成交在3.75%，其他期限交投较少。
境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性O/N-1W均衡偏紧，1M均衡偏松，3M均衡，6M及更长期限均衡偏松。具体看：O/N趋紧，日内在3.65%-3.67%成交；1W买盘较多，报在3.70%-3.75%，融出有限，在3.72%少量交投；2W个别买盘报在3.73%，融出寥寥。1M融入需求报在3.78%-3.83%，融出报在3.82%-3.85%，成交有限；3M融入需求增加，报在3.85%-3.89%，融出报在3.88%，少量交投。6M少量需求报在3.94%-3.96%，卖盘报在3.95%；9M仅有少量融入需求报在3.94%；1Y融入需求报在3.94%-3.98%，融出报在4.00%-4.01%，交投清淡。
今日央行开展2185亿7天期逆回购操作，逆回购到期5亿，逆回购口径资金净投放2180亿。今日资金面整体均衡，隔夜期限资金价格上行。早盘需求旺盛，主流机构纷纷入场收票，短期利率持续快速下行，随出票意愿持续升温，主流机构短暂离场，足月票利率小幅回调。午后短期利率维持低位，长期利率明显下行。
托收国股方面，全天报价区间位于1.18%~1.20%。5月双国全天报价区间位于0.10%~0.38%。6月双国全天报价位于0.30%~0.58%，7月双国全天报价区间位于0.50%~0.65%，8月双国日内报价区间多在0.55%~0.72%，9月双国日内报价区间多在0.50%~0.66%，10月双国日内报价区间多在0.65%~0.73%。
www.cfets-nex.com.cn进行查看。
免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。
日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。
长按二维码 关注上海国际货币经纪
「收盘日评」
「资金面情绪指数」
每个交易日日终推送
