市场热度

1）芯片产业链：三星、海力士称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断；近期，氦气、靶材、掩模版等上游材料价格持续走高。

2）机器人：国家电网印发《2026年具身智能发展规划》，计划在今年集中采购各类具身智能设备约8500台，总投资约68亿元。

3）算力硬件：台耀CCL产品调涨20%至40%；台光电、联茂宣布将于第二季度起对高阶材料启动新一波调价，锁定AI服务器、交换机等高阶应用。

4）业绩超预期：4月底，上市公司大规模披露业绩，部分超预期个股受到市场关注。

精选消息

电子布价格从25Q4以来持续上涨，目前为6-6.3元/米，玻纤板块业绩弹性或将逐季度提升，当前电子布需求依旧旺盛，中高端产品D、E系列细纱及布供不应求，产品结构使得电子布供需格局持续优化，重视电子布提价带来的业绩弹性；粗纱下游需求逐步恢复，成本端上涨影响粗纱价格稳中有涨，全年粗纱供给端新增产能有限，而需求稳定，2026年粗纱供需格局较2025年边际向好，后市价格或稳中有涨，龙头有望充分受益，推荐巨石，建议关注国际复材、长海、中材、宏和等；

近期国务院颁布《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，关注“双碳”政策对高能耗、高排放行业供给出清的情况，如水泥、浮法、光伏玻璃等，当前浮法在产产能为14.53万吨/天，处于近年来低点，由于全行业盈利亏损，加之库存高企，进一步加剧中小企业现金流压力，或加速行业产能退出，后续供给仍有收缩预期，“反内卷+双碳”背景下，玻璃或率先迎来触底企稳，建议关注旗滨集团、信义玻璃；

关注持续提价传导成本压力的消费建材龙头，经过下行周期的洗礼后，行业集中度进一步向龙头集中，在当前成本上行压力下龙头企业有向下游顺价的意愿及能力，近期住建部、财政部发布的《开展2026年度中央财政支持城市更新行动》，地产贝塔边际好转，有助于消费建材行业龙头走出α特性，在地产逐步触底企稳的阶段，看好龙头企业盈利弹性。建议关注三棵树、雨虹，科顺、北新等，推荐原材料基本不受影响的青鸟，26年随新国标落地国内竞争格局优化，海外及工业消防稳健增长，为公司带来新业绩增长点；关注业务稳健增长且原材料受影响较少的兔宝宝、悍高。

1）主线一：电子布景气度持续上升，提价有望推升业绩弹性。推荐【中国巨石】，建议关注【国际复材】、【长海股份】、【中材科技】、【宏和科技】。

2）主线二：关注持续传导成本压力的消费建材龙头。推荐【三棵树】、【东方雨虹】、【科顺股份】、【北新建材】等，推荐受原材料影响较小、业绩稳健增长的【兔宝宝】、【青鸟智控】、【悍高集团】。

3）主线三：“双碳”政策催化，关注玻璃底部困境反转的机会。建议关注【旗滨集团】、【信义玻璃】。

# 六氟磷酸锂第三方报价涨1-2k，我们此前一直判断行业库存见底，4-6月的电池排产每个月环比都有5-10%增速，6F供需将在26Q2再度迎来反转

# 当前6F价格二线厂利润基本被碳酸锂吞噬

行业整体看，6F虽然价格还在9-10w，但碳酸锂价格持续上行到17w，由于6F目前没有设置价格联动，利润已经基本被碳酸锂吃掉，甚至单吨盈利降至1w以内，涨价诉求显著

# 看好六氟磷酸锂核心厂商！特别是份额提升弹性的石大胜华

# 供需改善、电解液各环节都有向上动力、看好VC板块去库提价：华盛锂电、富祥药业、hkxy、孚日股份

1、凯盛科技：公司背靠凯盛科技集团，具备TGV全流程国产自主化能力（业内同行都需要采购康宁、肖特原片）。公司主业显示材料业务深度绑定京东方、三星等头部厂家。目前公司深度合作国内某大厂（对自主化率要求较高），进展顺利。

2、旗滨集团：TGV布局3年+，在低介电损耗等技术参数上超越康宁，1）6G射频领域，合作国内6G大厂，未来高峰期有望带来几百万平级别需求；2）先进封装领域，目前也有给国内先进封装企业送样。

2026年从能耗双控全面转向碳排放双控，新的指挥棒下，石化、化工行业会诞生哪些新的投资机会？

行业影响：对细分子行业影响对象与路径几何？

石化、化工特点是不同产品和工艺路线碳排放区别较大。

从总量角度看，炼化、煤化工、氯碱和纯碱等产品潜在受碳排放双控影响最大。

#从强度方面，依旧是煤化工、氯碱等产品碳排放强度较高。

从石化全产业链碳排放分布特征来看，不同环节与技术路线的排放强度呈现明显梯度差异，不同企业碳排放强度差异较大。

投资建议 

短期看，建议关注荣盛石化、恒力石化、东方盛虹、恒逸石化等龙头企业，具备一体化优势；及轻烃一体化龙头卫星化学。

#中长期看，建议关注碳排放总量及强度较大行业，及关注行业内宝丰能源、华鲁恒升、鲁西化工、中泰化学、新疆天业等行业能效领先龙头。