一、核心观点

外围新高后震荡，对A股影响不大，政治局会议定调积极，节前大盘不会有大的问题，个股受短期业绩消息影响出现波动，较多是带有情绪短期冲击，出现较大的分化，随着落地和节后资金回流，五月股价有望普遍得到修复。

分化阶段，资金节前又无心恋战，跌多涨少叠加快速轮动的格局操作难度大，控制好仓位，留资金等待节后新一轮布局窗口机会。

二、热点主题

1、高景气弹性机会：政治局会议包括“AI+”和“六大网”，包括“AI+”和“六大网”，会议提到“加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设”，其中新型电网、算力网、新一代通信网均为相关热门题材。

2、算力：NVIDIA最新GPU租赁价格达每小时4.95美元，较3月初上涨114%； 腾讯云调整CodeBuddy、WorkBuddy计费方案，涨幅达150%；谷歌云将在5月1日正式涨价；算力租赁公司业绩进入兑现期；工信部开展”人工智能+软件”专项行动，有序推进算力布局和边缘算力建设。资金抱团，不轻易言顶。

3、困境反转：消费、地产和反内卷。消费方面，扩大优质商品和服务供给，推动消费升级；地产方面，会议提到“努力稳定房地产市场，扎实推进城市更新”，剩者为王思维看；会议提到“深入整治‘内卷式’竞争”，并强调“稳定生猪等农产品价格”。值得注意的是，困境反转类的机会周期偏长，反转的形成需要后续政策的持续推进和企业盈利的修复。

三、盘前资讯

隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.06%，纳指跌0.9%，标普500指数跌0.49%。利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.4%，热门中概股多数下跌。

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