核心观点

• 政策环境: 加快推进城市发展，十五部门发文深化青年发展型城市建设

• 新房供应：4月环比微降11%，一线环比正增11%

• 新房成交：稳定至去年以来月均规模，近半数城市同环比双升

• 二手房成交：“五连升”至同期新高，20城成交面积同比增17%且累计正增8%

• 土地市场：4月成交规模环比回落，平均溢价率如期环比回升

◎ 文 / 克而瑞

 加快推进城市发展

十五部门发文深化青年发展型城市建设

2026年4月，多部委发文推进城市发展工作，涉及城市更新、城乡就业、中小人才住房服务、青年发展型城市建设等方面。地方层面，至截稿时74次发布稳市场新政，从发布频次统计来看， 优化公积金提及次数最多，其次是城市更新和住房保障。 

中央方面，央行一季度例会延续适度宽松货币政策，强化利率引导、保持流动性充裕；住建部、自然资源部联合印发城市更新可复制经验清单，规范项目实施；十五部门部署青年发展型城市建设，聚焦青年安居保障；中办、国办推动超低能耗建筑规模化发展，建设绿色智慧“好房子”；财政部扩大专项债“自审自发”试点、支持城市更新；五部门强化中小企业人才住房保障，三部门统筹城乡就业、扩大公积金覆盖；人大法工委明确将修改城市房地产管理法，以法治支撑行业转型。 

本月最值得关注的文件即十五部门发文，深化青年发展型城市建设，要求做到“进得来、留得下、住得安、能成业”。政策从供给侧发力优化房地产市场结构，契合行业深度调整新阶段需求。宿舍型、小户型青年公寓建设直指青年住房痛点，既能增加适配性租赁与刚需供给，又能促进职住平衡，降低青年安居成本。政策将青年安居与城市更新、公共服务配套有机结合，既能盘活闲置资源、去化存量房源，又能培育新的住房需求增长点，为构建房地产新供求秩序提供青年友好型解决方案，助力市场实现供需平衡与可持续发展。 

地方层面，37次发文涉及优化公积金政策，如杭州、青岛、拉萨等大幅提高贷款额度（最高至240万元），武汉取消公积金贷款户籍限制，恩施州缩短征信审核时限，南京将异地贷款范围扩至安徽全域。17次发文推进城市更新，成都、武汉、湖南、济南等推进存量盘活，严禁拆真建假，支持闲置商办改租赁住房。16次就保障安居相关工作发声，典型如北京向OPC人才提供安居保障，上海举办高校毕业生安居保障专项行动，1.2万套优惠保租房定向供应等。此外，南京对半马完赛选手购房最高补贴10万元、泰州“泰十条”高购房补助10万元、贴息2万元/年等政策，也为需求端带来了可感可及的直接利好。

4月环比微降11%

一线环比正增11%

克而瑞监测数据显示，2026年4月，全国重点50城市新建商品住宅新增供应面积约750万平方米，环比减少11%，整体供应规模仍处低位。前4月累计供应面积2595万平方米，累计跌幅进一步收窄。

从各能级城市表现看，4个一线城市供应面积约172万平方米，环比增加11%为各能级城市增幅最高，前4月累计供应面积447万平方米，累计同比较一季度降幅显著收窄。23个二线城市供应面积约439万平方米，环比减少14%，累计供应面积1504万平方米。23个三四线城市供应面积约139万平方米，环比减少23%，累计供应面积644万平方米，三四线城市新增供应规模持续收缩，库存压力逐步趋缓。

稳定至去年以来月均规模

近半数城市同环比双升

克而瑞监测数据显示，2026年4月，全国重点50城市新建商品住宅成交面积约1278万平方米，环比小幅下降7%，同比减少2%，单月同比跌幅持续收窄，前4月累计成交面积4161万平方米，累计同比较1季度累计跌幅收窄10个百分点，整体稳定至去年以来月均水平。

从各能级城市表现看，4个一线城市成交面积约187万平方米，环比微降6%，同比由跌转正增1%，收窄22PCTS，累计成交面积590万平方米，累计同比跌幅显著收窄9个百分点至18%。23个二线城市成交面积约756万平方米，环比微降7%，同比下降6%，降幅同样收窄。23个三四线城市成交面积约335万平方米，环比微降8%，同比正增长9%，累计成交面积1158万平方米，累计同比下降6%，降幅同样收窄8个百分点。

“五连升”至同期新高

20城成交面积同比增17%且累计正增8%

克而瑞监测数据显示，2026年4月，全国重点20城市二手房成交面积约1793万平方米，环比持平微跌1%，同比增长17%，单月同比增幅扩大11个百分点，前4月累计成交面积约5918万平方米，同比正增长8%，增幅扩大4个百分点。

从重点城市成交面积绝对规模看，成都二手房成交面积达218万平方米高踞首位，环比持平，同比亦增18%，累计同比增8%；其次是上海成交面积约215万平方米，环比微降8%，同比增20%，累计同比转负为正增长4%。天津、武汉、宁波、苏州、青岛、大连、东莞、扬州等二三城市环比、同比都显著正增长，二手市场热度由点到面传导提升。

05 土地市场

4月成交规模环比回落

平均溢价率如期环比回升

2026年4月，受供地节奏季度性变化影响，土地成交规模环比回落，但随着核心城市优质地块的接连入市，土拍热度指标明显升温。月末快报数据显示，本月土地供应建筑面积为3283万平方米，环比上升5%，同比下降25%；成交2187万平方米，环比下降34%，同比下降36%。一线城市成交 规模同环比均上升。从市场热度来看，本月平均溢价率7.5%，环比上升4.4个百分点，处于近半年以来高位水平。杭州襄七房、上海徐汇长桥、西安中央创新区等宅地均实现了20%以上的溢价率。 

4月份，受供地节奏季节性变化影响，二线、三四线城市成交环比回落，仅一线城市环比增加。截至4月25日，全国商住办类招拍挂成交建筑面积2187万平方米，同比下降36%，一线城市环比增加51%，同比增加319%，主要是由于上年基期大量宅地集中在3月末成交所致。二线、三四线城市成交环比分别下降51%和31%。成交金额方面，一线城市环比上升36%，二线、三四线分别环比下降37%和45%。

就高总价地块成交情况来看，高总价地块成交仍较为分散，TOP10地块分属7个城市。其中榜首为杭州滨江区襄七房地块，经过127轮竞拍，由华润置地以39.5亿元竞得，溢价率47%，平均楼板价达到4.1万元/平方米，目前周边优质二手房挂牌价可达5万元/平方米以上。

单价榜方面，杭州、上海、北京均有多宗地块入榜。上海徐汇长桥板块再度成为楼板价第一地块，该地块共吸引了9家房企参拍，经过了82轮竞价后，由招商蛇口以33亿元竞得，平均楼板价8.7万元/平方米，可比新房售价11万元/平方米。相较3月份成交的同板块商住地块，平均楼板价高出近3.85万元/平方米。