彭博社讯：日元盘中暴涨近 3%，创下近两年最大单日涨幅。日本官方此前向做空投资者发出最后警告后，交易员及日本本地媒体普遍猜测日本已进场干预汇市。

日本财务省暂未对外回应置评请求。但日本《日经新闻》援引政府官员消息报道，日本当局已进场买入日元、抛售美元。多名交易员与策略师也表示，汇率瞬间直线拉升的异常走势，明显带有官方干预特征。

日元一度飙升至 1 美元兑 155.57，创下 2 月底以来最高水平。纽约午盘时段日元有所回落，交投于 156.51 附近。

在本次官方出手前，日元汇率一度跌至近四十年低位。日元持续走弱推高石油等进口商品成本，叠加当前油价暴涨，进一步加剧日本输入性通胀风险。

日元单日最大涨幅达 3%，汇率走强至 2 月以来新高，行情暴涨引发市场干预猜想。

就在汇市异动数小时前，日本金融政策负责人三村淳向投机者发出 “最后警示，愿听则止”，并附和财务大臣片山皋月此前表态：采取果断行动的时机已经临近。

TJM 欧洲外汇交易运营总监尼尔・琼斯表示：“这是明确的预警落地信号。我判断财务省已指令日本央行抛售美元、买入日元干预汇市。”

据知情人士透露，日本在实施干预前已提前通知美国经济主管部门。此举符合七国集团共识规则：各国干预前需提前知会盟友，且仅在市场过度波动时才采取行动。

纽约时段日元从日内高点小幅回落，市场分析师开始关注日本当局后续可能的进一步动作。

加拿大丰业银行外汇策略主管肖恩・奥斯本表示：“日本央行在 2022 年、2024 年的激进干预曾显著修正美元强势，但往往需要多轮持续购日元操作才能稳固效果。”2024 年日本曾多次入市，累计动用约 1000 亿美元资金支撑日元汇率。

利率维持不变

日元本轮暴跌反弹之前，亚洲盘汇率一度跌破 160 关口。导火索是本周日本央行与美联储双双维持基准利率不变。美日利差持续处于高位，一直是美元兑日元走强的核心推手。

部分策略师认为，日本央行行长植田和男短期内不愿加息，也是压制日元的重要因素。尽管本周利率决议内部出现意见分歧，但央行仍按兵不动。

彭博策略师观点

“干预日元汇市如同逆风而行。日本当局虽有能力强行大幅拉升日元，但利率预期的长期分化，仍会持续令日元承压走弱。”—— 宏观策略师 塞巴斯蒂安・博伊德

中东地缘紧张、油价疯狂冲高，同样对日元构成利空。日本高度依赖中东能源进口，布伦特原油周四突破每桶 126 美元，创下 2022 年俄乌冲突以来新高。

Point72 资产管理策略师兼经济学家索菲娅・德罗索斯周四在彭博电台表示：“日本经济刚有复苏势头，如今又遭遇石油危机。作为纯石油进口国，弱势日元在当前环境下危害被成倍放大。”

过去多年日本政策重心一直抗通缩，如今通胀高烧不退已成为新困扰。官方也开始密切监控原油期货投机行为，认定油价炒作已成为影响日元汇率的新增关键变量。

三村淳周四表示：“我们正全方位紧盯市场各环节动向，这一立场从未改变。” 但他拒绝具体评论本轮日元走弱的诱因。

Spectra Markets 总裁布伦特・唐纳利指出，日元走强后油价同步回落，或源于跨市场联动交易平仓。他表示：“押注油价上涨的投资者往往同时做空日元，一旦日元大幅反弹产生巨额浮亏，只能被迫平仓抛售原油期货，进而拖累油价下行。”